Comparti
LU1744628287
Un Fondo europeo adatto a tutti i contesti di mercato
- Ricerchiamo il modo migliore di investire in società innovative e di qualità, in tutti i paesi, settori e asset class.
- Una gestione dinamica e flessibile per reagire tempestivamente ai movimenti di mercato.
- Fondo socialmente responsabile che mira a esercitare un impatto positivo sulla società e l'ambiente.
Ripartizione per classe di attività
Altro
44.9 %
Azioni27.6 %
Obbligazioni27.5 %
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 42.7 %
-
+ 4.3 %
+ 13.9 %
+ 2.2 %
Al 05/06/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
-
-
- 4.8 %
+ 18.7 %
+ 13.9 %
+ 9.5 %
- 12.7 %
+ 2.1 %
+ 7.3 %
+ 4.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
€ 142.75
Patrimonio Gestito del Fondo
474 M €
Esposizione Azionaria Netta30/04/2026
33,7 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026
Ultimo aggiornamento: 5 giu 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
.png){kind=logo}
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Cerchiamo i driver di performance tra le asset class, i settori e i Paesi europei con l'obiettivo di fornire un portafoglio resiliente, in grado di adattarsi rapidamente ai movimenti di mercato più impegnativi.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 29 mag 2026Gestori del fondo
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Commento sulla performance
- In un contesto di mercato favorevole, il Fondo ha registrato una performance positiva, pur rimanendo leggermente indietro rispetto al proprio indice di riferimento.
- L'esposizione azionaria è rimasta elevata, attestandosi intorno al 40% per tutto il mese, consentendo al Fondo di beneficiare del rialzo dei mercati azionari.
- La selezione dei titoli si è dimostrata efficace, con società legate all'intelligenza artificiale come ASML e Prysmian tra i principali contributori, insieme a banche e società finanziarie europee quali UBS e Wise.
- Le strategie di diversificazione azionaria si sono invece rivelate meno efficaci, comprese le opzioni, i produttori auriferi e le coperture basate sul fattore qualità.
- Sul fronte dei tassi, abbiamo mantenuto una duration modificata relativamente contenuta. Questa scelta si è rivelata vantaggiosa all'inizio del mese, quando il mercato ha rivisto al rialzo le aspettative di inflazione e di tassi, sebbene le speranze di una fine del conflitto in Medio Oriente abbiano successivamente spinto al ribasso i rendimenti verso la fine del mese.
- Al contrario, la protezione sui mercati del credito ha rappresentato un freno alla performance. Ricordiamo che manteniamo una significativa esposizione a CDS per coprire sia le posizioni creditizie sia quelle azionarie, poiché riteniamo che tali strumenti rappresentino attualmente tra le coperture più interessanti.
Prospettive e strategia d’investimento
- A seguito dello shock energetico, l'Europa appare più vulnerabile rispetto agli Stati Uniti, trovandosi ad affrontare una crescita più debole e un'inflazione persistente. Questo contesto dovrebbe tradursi in un ulteriore allentamento monetario da parte della BCE.
- Tuttavia, non riteniamo che l'Europa sia destinata a entrare in recessione: il PIL reale dovrebbe rimanere positivo, attestandosi intorno allo 0,6% nel 2026. Inoltre, i fondamentali societari, pur restando inferiori a quelli statunitensi, sono migliorati nel primo trimestre, con una crescita media del 5% e oltre il 60% delle società che hanno superato le stime, una percentuale superiore alla media storica.
- Manteniamo pertanto una visione costruttiva sulle azioni e abbiamo leggermente aumentato la nostra esposizione verso società europee di qualità orientate alla crescita, particolarmente penalizzate negli ultimi due anni.
- Il nostro portafoglio azionario continua a essere costruito attorno alle nostre convinzioni nei settori industriale, finanziario (infrastrutture e banche) e sanitario.
- Nel corso del mese abbiamo inoltre ricostituito l'esposizione alle materie prime. In particolare, abbiamo aumentato leggermente l'esposizione all'oro e ai titoli auriferi, incrementando al contempo le posizioni in argento e rame, che potrebbero beneficiare sia di un contesto inflazionistico sia di una maggiore volatilità degli attivi rischiosi.
- A fine mese abbiamo aggiunto nuove posizioni tramite opzioni call sulla volatilità. L'idea alla base di questa scelta è che le fasi finali di un mercato rialzista siano spesso accompagnate da un aumento della volatilità e che le valutazioni di tali strumenti risultassero interessanti.
- Sul fronte dei tassi, abbiamo mantenuto il nostro posizionamento, con una duration modificata contenuta, in particolare sulla parte lunga della curva. Sul credito, abbiamo mantenuto le coperture, poiché l'asimmetria che offrono continua a sembrarci interessante agli attuali livelli degli spread in Europa.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 5 giu 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Fino al 31 dicembre 2021 l'indice di riferimento era composto per il 50% dallo STOXX Europe 600 e per il 50% dal BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Fonte: Carmignac al 08/06/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026| Strumenti monetari | 38.1 % |
| Azioni | 27.6 % |
| Obbligazioni | 27.5 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 6.9 % |
| Credit Default Swap | -24.0 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026Peso dell'Investimento Azionario
27.6%
Esposizione Azionaria Netta33.7%
Active Share93.4%
Duration modificata1.9
Yield to Maturity3.4%
Rating Medio
A
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
Per accedere alla versione settimanale
Recenti analisi
Approfondimenti sulle strategie • 4 febbraio 2025 • Inglese
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Letter from the Fund Managers
3 minuto/i di lettura
Approfondimenti sulle strategie • 15 ottobre 2024 • Inglese
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Letter from the Fund Managers
3 minuto/i di lettura
Approfondimenti sulle strategie • 18 aprile 2024 • Italiano
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe: Lettera del Gestore sul primo trimestre 2024
4 minuto/i di lettura
Vi è piaciuta la pagina del fondo?
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Contesto di mercato