Comparti
FR0010149179
Approccio long/short opportunistico e senza vincoli di stile alle azioni europee
- Portafoglio diversificato, basato su un approccio top-down e bottom-up, per trarre vantaggio dalle inefficienze del mercato.
- Gestione attiva dell'esposizione azionaria netta (da -20% a +50%).
- Rigorosa disciplina della gestione del rischio di portafoglio per limitare i ribassi.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 126.7 %
+ 38.3 %
+ 10.4 %
- 4.4 %
- 2.7 %
Al 25/09/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 8.0 %
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
+ 3.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
409.57 €
Patrimonio Gestito del Fondo
158 M €
Esposizione Azionaria Netta29/08/2025
22.7 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 25 set 2025
Carmignac Absolute Return Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025Gestori del fondo
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Commento sulla performance
- La forte rotazione dai titoli vincenti da inizio anno verso i titoli rimasti indietro, nonostante un miglioramento limitato degli utili, ha rappresentato una sfida per il nostro portafoglio basato sui fondamentali, portando a un rendimento negativo.
- A livello settoriale, contributi positivi sono arrivati dalla selezione titoli in Healthcare, Materials e Communications, mentre Technology, Industrials e Consumer Discretionary hanno pesato negativamente.
- All’interno del settore tecnologico, le prese di profitto sui semiconduttori hanno riflesso le preoccupazioni sulla sostenibilità della crescita nella seconda metà dell’anno.
- I Financials, che erano stati forti contributori nella prima parte dell’anno, ad agosto hanno generato un contributo relativamente modesto in termini di alpha.
- Tra i titoli che hanno sostenuto la performance si segnalano le posizioni lunghe in Fresenius (risultati solidi del secondo trimestre), Prosus (supportata da Tencent) e Prysmian (beneficiando della domanda di cavi ad alta tensione).
- Tra i detrattori figurano SAP, in calo per i timori legati all’impatto dell’AI sui modelli software, e Relx, penalizzata dalle preoccupazioni sul potenziale effetto dell’AI sui business basati sui dati.
Prospettive e strategia d’investimento
- L’attività di mercato in agosto è stata in gran parte guidata dalle pubblicazioni degli utili del secondo trimestre, con la minore liquidità che ha amplificato i movimenti dei prezzi azionari.
- Guardando avanti, si prevede che settembre sarà determinato dalle decisioni delle banche centrali, in particolare dalla riunione della Fed sui tassi, con i fattori macro destinati a rimanere dominanti.
- In Europa, l’attenzione sarà focalizzata sulle conseguenze della situazione politica francese e sul suo impatto sui rendimenti di lungo termine.
- Nel Regno Unito, i mercati seguiranno le proposte del governo in vista della legge di bilancio autunnale.
- In questo contesto, intendiamo mantenere un approccio cauto al rischio, utilizzando strumenti di copertura come futures e opzioni per gestire l’eventuale volatilità.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 25 set 2025Fonte: Carmignac al 27/09/2025
Carmignac Absolute Return Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025| Europe EUR | 24.5 % |
| Europe ex-EUR | 12.3 % |
| Altre | 6.6 % |
| America Settentrionale | 5.8 % |
| Derivati su indici | -26.4 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025Esposizione Azionaria Netta22.7 %
Issuer equity derivative short42
Issuer equity derivative long67
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Il nostro obiettivo è fornire una crescita assoluta del capitale nel lungo periodo grazie alla nostra visione dinamica e opportunistica delle azioni europee.
Dean Smith
Fund Manager
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