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Strategie diversificate

Carmignac Patrimoine

FCI di diritto franceseMercati globaliArticolo 8
Comparti

FR0010135103

Una soluzione globale chiavi in mano per affrontare le diverse condizioni di mercato
  • Accesso a molteplici driver di performance a livello globale: azioni, obbligazioni e valute internazionali
  • Gestione dinamica e flessibile per adattarsi rapidamente ai movimenti del mercato
  • Combinazione di crescita a lungo termine e resilienza con un approccio socialmente responsabile
Documenti principali
Monthly Factsheet (inclusi i dati ESG)KID
Ripartizione per classe di attività
Azioni47.6 %
Obbligazioni45.0 %
Altro 7.4 %
Ultimo aggiornamento: 29 mag 2026
Indicatore di Rischio

1

2

3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 987.3 %
+ 30.2 %
+ 13.1 %
+ 31.3 %
+ 10.7 %
Dal 07/11/1989
Al 08/07/2026
Rendimenti annuali : anno 2025
+ 3.9 %
+ 0.1 %
- 11.3 %
+ 10.5 %
+ 12.4 %
- 0.9 %
- 9.4 %
+ 2.2 %
+ 7.1 %
+ 12.1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
€ 832.3
Patrimonio Gestito del Fondo
6 814 M €
Esposizione Azionaria Netta29/05/2026
47.8%
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 8 lug 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
Strategie diversificateCarmignac Patrimoine
Strategie diversificateCarmignac Patrimoine
Comparti

FR0010135103

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo

Jacques HIRSCH

Fund Manager

Kristofer BARRETT

Head of Global Equities, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Kristofer BARRETT è A valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 maggio 2026. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Guillaume RIGEADE è AA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 maggio 2026. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer BEN ZIMRA

Fund Manager
Fonte e copyright: Citywire. Eliezer BEN ZIMRA è AA valutato da Citywire per la sua performance triennale rolling corretta per il rischio di tutti i fondi che il gestore gestisce al 31 maggio 2026. . Le valutazioni dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") e © Citywire 2025. Tutti i diritti sono riservati. Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. I risultati passati non sono necessariamente indicativi di quelli futuri.
Grazie al suo approccio flessibile e olistico all'investimento, Patrimoine è diventato sinonimo di soluzione "invest and forget " per gli investitori che vogliono far crescere gradualmente i propri risparmi nel tempo, senza preoccuparsi del timing di mercato o dei cicli economici.

Jacques HIRSCH

Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

Carmignac Patrimoine performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Gestori del fondo
Jacques HIRSCH, Kristofer BARRETT, Guillaume RIGEADE, Eliezer BEN ZIMRA

Contesto di mercato

  • L'allentamento delle tensioni in Medio Oriente, a seguito dell'accordo tra Iran e Stati Uniti, ha determinato un forte calo dei prezzi del petrolio, favorendo la sovraperformance dei mercati azionari europei.
  • Negli Stati Uniti, la prima riunione della Federal Reserve sotto la presidenza di Kevin Warsh ha sorpreso i mercati per il tono più restrittivo del previsto. Gli operatori hanno rivisto le proprie aspettative, passando da uno scenario di riduzione dei tassi a un dibattito sulla tempistica di eventuali futuri rialzi.
  • I mercati azionari hanno registrato un andamento misto. I titoli tecnologici hanno ceduto terreno, penalizzati dalle preoccupazioni relative agli investimenti in conto capitale legati all'intelligenza artificiale, che hanno esercitato pressioni sulle Magnificent 7, nonché da un contesto di tassi d'interesse meno favorevole.
  • La quotazione in borsa di SpaceX, la più grande di sempre, è stata uno degli eventi principali del mese. Dopo un forte rialzo iniziale, il titolo ha successivamente corretto, evidenziando la fragilità del sentiment di mercato.
  • La performance si è progressivamente estesa a un numero maggiore di titoli: gli indici equiponderati hanno sovraperformato, mentre i settori industriale, finanziario e sanitario hanno beneficiato della rotazione dai titoli tecnologici a mega capitalizzazione verso altri comparti.
  • I rendimenti dei Treasury statunitensi sono aumentati e la curva dei rendimenti si è appiattita, riflettendo l'orientamento più restrittivo della Federal Reserve. Al contrario, i rendimenti europei sono diminuiti, sostenuti dal calo dei prezzi dell'energia. Di conseguenza, il dollaro statunitense si è rafforzato nei confronti dell'euro.
  • Gli spread creditizi hanno mostrato resilienza nonostante il maggiore livello di volatilità dei tassi d'interesse.

Commento sulla performance

  • Il Fondo ha registrato una performance leggermente negativa nel corso del mese, sottoperformando il proprio indice di riferimento.
  • Il principale fattore della sottoperformance relativa è stato il sottopeso del Fondo sul dollaro statunitense, che si è apprezzato nel corso del mese, sostenuto dall'orientamento più restrittivo della Federal Reserve.
  • Sul fronte azionario, la nostra selezione titoli ha contribuito ad attenuare il calo dei titoli tecnologici.
  • Le nostre posizioni europee hanno beneficiato del rimbalzo dei mercati azionari dell'Eurozona in seguito all'allentamento delle tensioni in Medio Oriente. ASML, Safran e UBS si sono pertanto collocate tra i quattro principali contributori alla performance del Fondo nel corso del mese.
  • Analogamente, le nostre posizioni difensive, in particolare nei settori sanitario e finanziario, hanno chiuso il mese in territorio positivo, compensando in parte il calo dei principali titoli tecnologici.
  • Al contrario, le nostre esposizioni ai produttori di oro e rame, seppur ridotte, hanno continuato a penalizzare la performance nel corso del mese.
  • Sul fronte del credito, le nostre coperture hanno leggermente penalizzato la performance: mentre gli spread cash si sono ampliati moderatamente, l'indice Xover si è ristretto di 13 punti base.
  • Infine, sul fronte dei tassi d'interesse, il nostro posizionamento prudente ci ha consentito di beneficiare dell'aumento dei rendimenti dei Treasury statunitensi, sebbene l'appiattimento della curva dei rendimenti abbia limitato il contributo alla performance.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Il possibile abbandono della forward guidance da parte della Federal Reserve potrebbe aumentare la volatilità dei tassi e dei mercati azionari.
  • Abbiamo quindi ridotto il beta del portafoglio azionario aumentandone la diversificazione, con una minore esposizione diretta al tema dell'intelligenza artificiale.
  • Il portafoglio mantiene comunque un'esposizione azionaria significativa (circa il 40%), orientata verso tecnologia e infrastrutture legate all'intelligenza artificiale, integrata da coperture e strumenti difensivi.
  • Manteniamo un'importante protezione tramite credit default swap (CDS) a copertura del rischio di credito e delle fasi di tensione dei mercati.
  • Sul fronte dei tassi, conserviamo una duration leggermente positiva, concentrata sul tratto breve della curva.
  • Restiamo prudenti sulle obbligazioni a lunga scadenza, alla luce delle persistenti pressioni fiscali e degli elevati deficit.
  • Abbiamo avviato un'esposizione ai tassi reali statunitensi, che riteniamo interessanti nell'attuale contesto.
  • Sul fronte valutario, abbiamo incrementato leggermente l'esposizione al dollaro statunitense dopo l'ultima riunione del FOMC.
  • Manteniamo tuttavia una visione cauta di lungo termine sul dollaro, privilegiando un'allocazione contenuta e ben diversificata.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 8 lug 2026
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
​Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fino al 31/12/2012 gli indici azionari dei benchmark erano calcolati escludendo i dividendi. Dall'01/01/2013 sono calcolati includendo i dividendi netti reinvestiti. Fino al 31/12/2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31/12/2021 il benchmark era 50% MSCI AC World NR (USD) , 50% ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 09/07/2026

Carmignac Patrimoine Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per classe di attività

Ultimo aggiornamento: 29 mag 2026
Azioni47.6 %
Obbligazioni45.0 %
Strumenti monetari3.9 %
Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati3.4 %
Credit Default Swap-17.2 %
Visualizza i dettagli
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Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 29 mag 2026
Peso dell'Investimento Azionario 47.6%
Esposizione Azionaria Netta47.8%
Active Share82.1%
Duration modificata0.5
Yield to Maturity4.6%
Rating Medio BBB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Il Fondo è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.