Strategie obbligazionarie
Carmignac Portfolio EM Debt
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati emergentiArticolo 8Comparti
LU2346238343
Sfruttare le opportunità dell'intero universo obbligazionario emergente
- Accesso a molteplici driver di performance nell'universo emergente: debito locale, debito estero e valute.
- Filosofia basata sulle convinzioni e decorrelata dall'indice per individuare le opportunità più interessanti nei mercati emergenti.
- Approccio ESG integrato nel processo di investimento.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni99.7 %
Altro
0.3 %
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 19.8 %
-
-
+ 45.1 %
+ 6.3 %
Al 15/07/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
-
-
-
-
-
-
+ 2.3 %
- 6.8 %
+ 15.9 %
+ 5.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
111.49 $
Patrimonio Gestito del Fondo
300 M €
Duration Modificata
30/06/2025
6.8
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025
Ultimo aggiornamento: 15 lug 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Portfolio EM Debt performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025Gestori del fondo
Alessandra Alecci
Fund Manager
Commento sulla performance
- Nel corso del mese, il fondo ha registrato una performance positiva, in linea con il suo benchmark.- Sul fronte delle obbligazioni locali, l'allentamento dei tassi di interesse negli Stati Uniti, in Turchia e in Colombia ha favorito le nostre posizioni nel debito locale di questi Paesi.
- La selezione di obbligazioni societarie nei settori da noi preferiti, quali finanza ed energia, nonché la selezione di debito dei mercati emergenti denominato in valuta forte, hanno dato un contributo positivo, così come le posizioni in Ecuador, Costa d'Avorio ed Egitto. Tuttavia, ciò è stato leggermente compensato dalle protezioni che abbiamo messo in atto per ridurre la nostra esposizione a questo mercato in presenza di un restringimento degli spread creditizi.
- Infine, per quanto riguarda le valute, nonostante il contributo positivo della nostra esposizione al real brasiliano e al fiorino ungherese, il portafoglio ha risentito della nostra esposizione, seppur limitata al dollaro statunitense e al peso cileno.
Prospettive e strategia d’investimento
- In un contesto caratterizzato dall'incertezza derivante dall'introduzione di dazi, dai conflitti geopolitici e dal rischio di slittamento dei bilanci in alcuni Paesi, ci aspettiamo che le principali banche centrali dei Paesi sviluppati ed emergenti mantengano un atteggiamento accomodante. Manteniamo quindi un livello relativamente alto di duration modificata, intorno a 5,5.- Per quanto riguarda il debito locale, rimaniamo selettivi e abbiamo posizioni sui tassi nei paesi che beneficiano di tassi reali elevati, come il Sudafrica e il Brasile, ma anche in alcuni paesi dell'Europa orientale (Polonia e Ungheria). Nel corso del mese abbiamo aperto posizioni sui tassi locali turchi, che offrono tassi reali tra i più alti tra i principali Paesi emergenti.
- Nel settore del credito, manteniamo un'esposizione significativa al debito in valuta forte di Ungheria, Romania e Costa d'Avorio, che offrono spread interessanti in considerazione dei loro fondamentali. Tuttavia, rimaniamo cauti a causa delle valutazioni relativamente elevate e manteniamo un elevato livello di copertura sull'iTraxx Xover per proteggere il portafoglio dal rischio di un ampliamento degli spread.
- Infine, per quanto riguarda le valute, manteniamo un'esposizione relativamente bassa al dollaro USA e limitata alle valute dei mercati emergenti. La nostra selezione valutaria comprende le valute dell'America Latina (il real brasiliano e il peso cileno) e le valute legate alle materie prime.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 15 lug 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Fino al 31 dicembre 2023, l'indice di riferimento era JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Le performance sono rappresentate con il metodo del concatenamento.Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 16/07/2025
Carmignac Portfolio EM Debt Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025| Obbligazioni | 99.7 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 0.3 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025Duration Modificata
6.8
Yield to Maturity7.8 %
Cedola Media
6.4 %
Numero di emittenti64
Numero di obbligazioni91
Rating Medio
BB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
Per accedere alla versione settimanale
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Alessandra Alecci
Fund Manager
Il Fondo è più adatto agli investitori a reddito fisso che cercano rendimenti superiori a quelli offerti dai mercati sviluppati, sfruttando il potenziale dell'universo emergente.
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
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