Strategie diversificate
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati emergentiArticolo 8Comparti
LU0592699259
Soluzione di investimento nei mercati emergenti sostenibile e completa
- Accesso a un universo ricco ed eterogeneo di azioni, obbligazioni e valute emergenti attraverso un approccio sostenibile.
- Diversificazione del portafoglio tramite le decorrelazioni tra paesi, settori e asset class.
- Una gestione dinamica e flessibile per reagire tempestivamente ai movimenti di mercato.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni51.5 %
Azioni43.9 %
Altro
4.6 %
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 83.8 %
+ 83.2 %
+ 29.2 %
+ 40.8 %
+ 24.4 %
Al 08/09/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 11.0 %
+ 9.2 %
- 12.1 %
+ 21.3 %
+ 21.7 %
- 4.6 %
- 7.8 %
+ 9.3 %
+ 3.5 %
+ 16.1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
USD 183.81
Patrimonio Gestito del Fondo
385 M €
Esposizione Azionaria Netta31/08/2026
34.9%
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
Ultimo aggiornamento: 8 set 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Il nostro obiettivo è riunire le migliori idee di investimento nei mercati emergenti in un unico Fondo.
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026Gestori del fondo
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Commento sulla performance
- Il Fondo ha registrato una performance lievemente negativa, inferiore all'indice. I contributi positivi di valute emergenti e debito in valuta forte sono stati più che compensati da selezione azionaria e tassi locali.
- Le azioni hanno pesato soprattutto per alcune posizioni brasiliane e cinesi. Hanno parzialmente compensato i titoli tecnologici e il nuovo investimento indiano Manipal Health Enterprises.
- Negativo anche il debito locale, in particolare le posizioni lunghe nei paesi EMEA importatori di energia, come il Sudafrica, e nelle obbligazioni brasiliane e colombiane.
- Il debito in valuta forte è stato il principale contributore positivo, grazie soprattutto alla Costa d'Avorio; le coperture CDS hanno invece pesato.
- Le valute emergenti hanno contribuito, guidate da won sudcoreano e tenge kazako.
Prospettive e strategia d’investimento
- Manteniamo una visione costruttiva sugli asset emergenti, sostenuti da fondamentali in miglioramento, inflazione contenuta, disavanzi gestibili e politiche monetarie credibili. Il portafoglio mantiene una duration positiva di circa 100 punti base e un'esposizione azionaria netta del 5%, supportata da crescita degli utili più robusta e valutazioni interessanti rispetto ai mercati sviluppati.
- Sulle azioni restiamo costruttivi ma più selettivi, con disciplina sulle valutazioni. L'hardware per l'IA è una convinzione chiave, ma diversifichiamo le fonti di alfa. In Cina privilegiamo industriali globalmente competitivi e con forte generazione di cassa; in America Latina e India opportunità domestiche in finanziari, utility e sanità. Nel mese abbiamo aumentato SK Square dopo la correzione e alcuni titoli cinesi rimasti indietro, con maggiore potenziale.
- Il debito sovrano in valuta forte è la principale convinzione obbligazionaria. Con spread investment grade compressi, vediamo opportunità nell'high yield e nelle situazioni speciali in Azerbaigian, Costa d'Avorio e Argentina, sostenute da fondamentali solidi e carry interessante.
- Il debito locale resta difficile nel breve, ma le valutazioni sono interessanti. Con inflazione emergente sotto le attese e mercati che prezzano un forte inasprimento nonostante banche centrali attendiste, privilegiamo il tratto breve delle curve in Europa centrale e orientale, Sudafrica e alcuni mercati latinoamericani.
- Sulle valute siamo costruttivi ma selettivi, grazie a carry, valutazioni e materie prime. Abbiamo aumentato quelle legate a oro e metalli preziosi e privilegiamo il peso messicano, sostenuto da inflazione contenuta, bilancia commerciale solida e rischio politico limitato.
- Manteniamo infine coperture tramite CDS, posizioni corte su sovrani sviluppati e strategie indicizzate all'inflazione, per mitigare ampliamento degli spread, nuove pressioni sui tassi e inflazione persistente.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 8 set 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Fino al 31 dicembre 2012 gli indici azionari degli indici di riferimento erano calcolati ex dividendo. Dal 1° gennaio 2013 vengono calcolati con dividendi netti reinvestiti. Fino al 31 dicembre 2021, l'indice di riferimento era composto per il 50% dall'indice MSCI Emerging Markets e per il 50% dall'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 09/09/2026
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026| Obbligazioni | 51.5 % |
| Azioni | 43.9 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 4.6 % |
| Credit Default Swap | -25.5 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026Peso dell'Investimento Azionario
43.9%
Esposizione Azionaria Netta34.9%
Active Share88.4%
Duration modificata1.0
Yield to Maturity7.5%
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
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