Comparti
LU2004385667
Un fondo azionario di convinzione ideato per investitori a lungo termine
- Un Fondo incentrato sulla selezione di società di “ottima qualità” in tutto il mondo, ovvero dotate di bilanci solidi e redditività sostenibile.
- Un processo di investimento basato su una rigorosa analisi fondamentale, uno screening quantitativo e un approccio di investimento socialmente responsabile.
- Un portafoglio ristretto di titoli di forte convinzione con un tasso di rotazione ridotto, e con l’obiettivo di generare una crescita del capitale sul lungo periodo.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni90.2 %
Altro
9.8 %
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 95.3 %
-
+ 57.4 %
+ 42.1 %
- 2.7 %
Al 25/09/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
-
-
-
-
+ 15.9 %
+ 19.9 %
+ 29.1 %
- 23.7 %
+ 23.8 %
+ 22.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
195.30 €
Patrimonio Gestito del Fondo
446 M €
Esposizione Azionaria Netta29/08/2025
90.2 %
Classificazione SFDR
Articolo
9
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025
Ultimo aggiornamento: 25 set 2025
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Carmignac Portfolio Grandchildren performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Ejikeme Obe](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ejikeme-Obe.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Obe Ejikeme
Fund Manager, Analyst
Commento sulla performance
- Ad agosto, il Fondo ha registrato una performance negativa sia in termini assoluti sia relativi.
- La sottoperformance rispetto al nostro indicatore di riferimento è stata trainata principalmente dai settori Healthcare e Tech.
- Il settore tecnologico ha subito pressioni dopo la pubblicazione dei risultati di diverse grandi società che hanno deluso le aspettative o fornito indicazioni prospettiche caute, contribuendo al sell-off più ampio del mercato.
- Microsoft, la nostra principale partecipazione, è stata tra i titoli impattati. Pur avendo superato le attese sugli utili del secondo trimestre, le previsioni di ricavi per il terzo trimestre, inferiori alle attese, hanno preoccupato gli investitori e pesato sul sentiment.
- Vertex Pharmaceuticals è stato il principale detrattore nel settore Healthcare, con un calo superiore al 14% a causa del fallimento di una sperimentazione clinica. Nonostante fondamentali solidi, con una crescita dei ricavi del 12% su base annua e 12 miliardi di dollari di liquidità, l’insuccesso ha oscurato i risultati positivi e ha penalizzato il sentiment.
- Al contrario, Novo Nordisk è risultato il principale contributore. Dopo aver affrontato diversi ostacoli negli ultimi mesi, il titolo ha registrato un forte rimbalzo, con un guadagno del 15% in agosto.
- A livello settoriale, i beni di consumo primari si sono distinti come i migliori performer, dimostrando resilienza in un contesto di elevata volatilità di mercato.
- Unilever, una posizione avviata di recente, ha riportato risultati solidi. A luglio ha completato la separazione operativa del business dei gelati, una mossa strategica vista come leva di creazione di valore che consente una maggiore focalizzazione sui segmenti a più alta marginalità.
- Prysmian, che da alcuni mesi contribuisce positivamente al Fondo, ha proseguito il suo forte slancio, beneficiando della robusta domanda legata all’elettrificazione e alle infrastrutture digitali.
Prospettive e strategia d’investimento
- Il nostro quadro macroeconomico continua a suggerire un approccio difensivo ai mercati azionari.
- Nel corso del mese, abbiamo apportato alcuni aggiustamenti al portafoglio. Abbiamo avviato una posizione in Siemens, che dovrebbe beneficiare del nuovo piano di investimenti infrastrutturali della Germania e del riorientamento industriale della regione.
- Dall’altro lato, abbiamo ridotto le posizioni in Home Depot e Prysmian, cristallizzando i guadagni dopo la loro forte performance negli ultimi mesi e riducendo il rischio legato a possibili inversioni del sentiment ciclico.
- L’incertezza politica negli Stati Uniti continua a iniettare volatilità nei mercati, mentre il rally euforico dei settori domestici europei appare eccessivo.
- In questo contesto, una maggiore visibilità dovrebbe essere premiata. Manteniamo quindi la nostra posizione, limitando l’esposizione ai titoli ciclici a favore della qualità.
- L’Healthcare rappresenta bene questa opportunità. Le incertezze legate a politiche e dazi hanno pesato sul settore, ma una maggiore chiarezza in materia di regolamentazione e politica commerciale potrebbe innescare una significativa rivalutazione.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 25 set 2025Fonte: Carmignac al 27/09/2025
Carmignac Portfolio Grandchildren Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025| America Settentrionale | 64.6 % |
| Europa | 35.4 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025Peso dell'Investimento Azionario
90.2 %
Esposizione Azionaria Netta90.2 %
Numero di Azioni degli Emittenti
44
Active Share79.3 %
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager
Obe Ejikeme
Fund Manager, Analyst
Carmignac Portfolio Grandchildren è un fondo intergenerazionale che si concentra su società di alta qualità per aiutare gli investitori a costruire un capitale non solo per sé stessi, ma anche per le generazioni future.
Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager
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