Comparti
LU0992627298
Approccio long/short alle azioni europee basato su convinzioni forti
- Approccio fondamentale bottom-up per massimizzare la generazione di alfa long e short.
- Gestione attiva dell’esposizione azionaria netta (tra -20% e +50%) per reagire tempestivamente alle oscillazioni dei mercati.
- La gestione del rischio è al centro del nostro processo di investimento per limitare la volatilità e il rischio di ribasso.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
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Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 97.2 %
+ 111.9 %
+ 40.0 %
+ 36.2 %
+ 9.0 %
Al 12/05/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 10.0 %
+ 16.7 %
+ 5.1 %
+ 0.3 %
+ 7.4 %
+ 13.6 %
- 5.7 %
+ 0.7 %
+ 18.0 %
+ 8.3 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
197.17 €
Patrimonio Gestito del Fondo
725 M €
Esposizione Azionaria Netta31/03/2026
5.2 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 12 mag 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Ci sforziamo di costruire un portafoglio ad alta convinzione di posizioni lunghe e corte, basandoci su un'approfondita analisi fondamentale delle società per individuare le migliori opportunità in Europa.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte HEININGER
Gestore delegato, White Creek Capital LLP
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026Commento sulla performance
- Ad aprile, il Fondo ha registrato una performance positiva, trainata dal portafoglio Long. Il portafoglio Short ha generato una performance assoluta negativa, ma un alpha positivo.
- Sul lato Long, abbiamo aumentato l’esposizione ai titoli dei semiconduttori all’inizio del mese, dopo il significativo ritracciamento del settore registrato a marzo.
- AMD, ASML e TSMC hanno contribuito in modo significativo alla performance, poiché la persistente carenza nel segmento delle memorie ha continuato a sostenere l’aumento dei prezzi e prospettive favorevoli per la spesa nei semiconduttori.
- Negli ultimi due anni siamo stati molto attivi lungo tutta la catena del valore dei semiconduttori, con il segmento delle memorie che ha rappresentato il nostro principale contributore alla performance.
- Sul lato Short, il principale contributore è stato Alstom, presente in portafoglio dall’inizio dell’anno.
- La società ha lanciato un profit warning e ritirato la guidance per il 2027. Il titolo ha perso circa il 30% in una sola seduta. Abbiamo mantenuto la posizione short in attesa dei risultati di maggio.
- Abbiamo smantellato la maggior parte delle coperture macro e sugli indici implementate nel mese di marzo.
Prospettive e strategia d’investimento
- L’esposizione netta della strategia è passata da neutrale a circa il 20% nella seconda parte del mese.
- Manteniamo una visione costruttiva sul lato Long in settori quali beni di lusso, ingegneria specializzata, chimica specialty, tecnologia medicale, aerospazio e difesa, nonché annunci classificati.
- Restiamo costruttivi sull’Europa nel 2026, poiché lo stimolo fiscale e i bassi tassi rappresentano un supporto favorevole.
- La Germania ha rimosso il freno fiscale che ha pesato sull’Europa per oltre un decennio, e il prossimo storico piano di investimenti in difesa e infrastrutture avrà un impatto significativo sull’intera regione.
- Il nostro portafoglio resta focalizzato su driver specifici dei titoli e fattori idiosincratici, piuttosto che su tematiche macroeconomiche.
- Sul lato Short, continuiamo a individuare numerosi nuovi nomi nei settori Consumer e Industrial con bilanci fragili e fondamentali in deterioramento, che comportano compressione dei margini e profit warning.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 12 mag 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN : 998349.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 15/05/2026
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026| Europe EUR | 27.7 % |
| Altre | 12.6 % |
| America Settentrionale | 11.4 % |
| Derivati su indici | -2.0 % |
| Derivati sulla componente azionaria | -7.7 % |
| Europe ex-EUR | -10.2 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026Esposizione Azionaria Netta5.2 %
Beta+0.3
Sortino Ratio+0.6
Numero di Societa Finanziarie19
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