Comparti
LU0992627371
Approccio long/short alle azioni europee basato su convinzioni forti
- Approccio fondamentale bottom-up per massimizzare la generazione di alfa long e short.
- Gestione attiva dell’esposizione azionaria netta (tra -20% e +50%) per reagire tempestivamente alle oscillazioni dei mercati.
- La gestione del rischio è al centro del nostro processo di investimento per limitare la volatilità e il rischio di ribasso.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
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3
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5
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7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 75.4 %
+ 85.9 %
+ 35.4 %
+ 22.5 %
+ 8.7 %
Al 13/11/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 8.4 %
+ 9.4 %
+ 16.5 %
+ 4.9 %
- 0.2 %
+ 7.1 %
+ 13.3 %
- 6.2 %
- 1.4 %
+ 16.0 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
175.43 CHF
Patrimonio Gestito del Fondo
712 M €
Esposizione Azionaria Netta30/09/2025
31.8 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 13 nov 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025Commento sulla performance
- Nel mese di ottobre il fondo ha registrato una performance positiva, trainata dal portafoglio Long. Il nostro libro breve ha registrato una performance assoluta negativa, ma un alfa molto forte.
- All'interno dei nostri Core Longs, abbiamo beneficiato dell'ondata di annunci di investimenti nell'intelligenza artificiale e nei data center, che ha riacceso l'entusiasmo intorno alla costruzione di infrastrutture di intelligenza artificiale. Le nostre posizioni in ASML e SK Hynix hanno contribuito in modo significativo ai nostri rendimenti.
- Sul Trading Long, la nostra posizione in Fresenius ha trainato i rendimenti, poiché la società continua a perseguire la propria svolta e prevediamo che la crescita degli utili accelererà nel quarto trimestre.
- Sul lato short, abbiamo registrato un forte alfa su La Francaise des Jeux e Metlen, mentre le nostre tesi continuano a concretizzarsi.
Prospettive e strategia d’investimento
- L'esposizione netta della strategia è rimasta piuttosto elevata per tutto il mese, attestandosi tra il 30% e il 50%, poiché manteniamo un'esposizione elevata al settore dei semiconduttori.
- Continuiamo a nutrire forti convinzioni sul lato lungo nei confronti delle società europee che eccellono a livello globale e beneficiano di monopoli locali.
- Tra queste figurano settori quali beni di lusso, ingegneria specializzata, software ERP, prodotti chimici speciali, tecnologia medica, aerospaziale e difesa, nonché annunci economici.
- Riteniamo che l'Europa presenti per la prima volta dopo molto tempo un punto di ingresso molto interessante, con un rapporto rischio/rendimento sbilanciato al rialzo grazie a diversi fattori che discutiamo nella nostra ultima lettera trimestrale.
- La Germania ha eliminato il freno fiscale che ha pesato sull'Europa per oltre un decennio e il prossimo piano di investimenti storici nella difesa e nelle infrastrutture avrà un profondo impatto sull'intera regione.
- Sul fronte short, continuiamo a individuare molti nuovi nomi nei settori dei beni di consumo e industriali con bilanci deboli e fondamentali in deterioramento, che comportano margini ridotti e avvisi sugli utili.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 13 nov 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN : 998349.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 15/11/2025
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025| Europe EUR | 41.1 % |
| Altre | 14.7 % |
| America Settentrionale | 7.3 % |
| Europe ex-EUR | -0.8 % |
| Derivati sulla componente azionaria | -8.3 % |
| Derivati su indici | -14.7 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025Esposizione Azionaria Netta31.8 %
Beta+0.2 %
Sortino Ratio+1.9
Numero di Societa Finanziarie23
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Ci sforziamo di costruire un portafoglio ad alta convinzione di posizioni lunghe e corte, basandoci su un'approfondita analisi fondamentale delle società per individuare le migliori opportunità in Europa.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte Heininger
Gestore delegato, White Creek Capital LLP
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN : 998349.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
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