Comparti
LU1317704135
Approccio long/short alle azioni europee basato su convinzioni forti
- Approccio fondamentale bottom-up per massimizzare la generazione di alfa long e short.
- Gestione attiva dell’esposizione azionaria netta (tra -20% e +50%) per reagire tempestivamente alle oscillazioni dei mercati.
- La gestione del rischio è al centro del nostro processo di investimento per limitare la volatilità e il rischio di ribasso.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 80.3 %
+ 72.4 %
+ 16.4 %
+ 29.5 %
+ 2.9 %
Al 22/10/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 8.1 %
+ 14.8 %
+ 3.4 %
- 1.1 %
+ 6.3 %
+ 12.4 %
- 7.0 %
- 0.7 %
+ 17.1 %
+ 7.1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
€ 180.27
Patrimonio Gestito del Fondo
847 M €
Esposizione Azionaria Netta30/09/2026
10,5 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 22 ott 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Ci sforziamo di costruire un portafoglio ad alta convinzione di posizioni lunghe e corte, basandoci su un'approfondita analisi fondamentale delle società per individuare le migliori opportunità in Europa.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte HEININGER
Gestore delegato, White Creek Capital LLP
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 set 2026Commento sulla performance
- A settembre, il Fondo ha registrato una performance positiva in un mercato in calo, trainata sia dal portafoglio long che da quello short.
- Sul fronte delle posizioni lunghe, Meta Platforms ha dato il contributo maggiore. Il titolo ha registrato il suo miglior mese dal 2013, in seguito al lancio di Meta Muse, il suo agente di intelligenza artificiale per i consumatori, che ha spostato la narrativa di mercato dalle preoccupazioni relative alla portata degli investimenti nell’IA verso un percorso più chiaro verso la monetizzazione.
- Anche le nostre posizioni nel settore delle scienze della vita, Thermo Fisher e Sartorius Stedim Biotech, hanno contribuito positivamente, grazie al crescente riconoscimento da parte degli investitori del loro ruolo nella scoperta e nello sviluppo di farmaci basati sull’intelligenza artificiale.
- Sul fronte delle posizioni corte, i guadagni sono stati diffusi, poiché le nostre posizioni si sono riprese dallo “short squeeze” di luglio. Allwyn è stata la nostra principale fonte di rendimento tra le posizioni corte, mentre anche EQT e Sopra Steria hanno contribuito positivamente.
- Sul fronte negativo, alcune delle nostre posizioni lunghe greche, tra cui Public Power Corporation e GEK Terna, hanno avuto un contributo negativo, poiché l’aumento dei rendimenti obbligazionari ha pesato sui titoli dei servizi di pubblica utilità e delle infrastrutture ad alta intensità di capitale.
Prospettive e strategia d’investimento
- L’esposizione netta della strategia è stata ridotta al 10-15% nel corso del mese, poiché abbiamo continuato ad aumentare le nostre posizioni corte.
- Rimaniamo ottimisti sul lato lungo in settori quali l’ingegneria specializzata, la chimica di nicchia, i servizi di pubblica utilità, la tecnologia medica, l’aerospaziale e la difesa, nonché i semiconduttori.
- Rimaniamo ottimisti sull’Europa nel 2026, poiché gli stimoli fiscali e i tassi bassi offrono un contesto favorevole.
- La Germania ha eliminato il freno fiscale che ha pesato sull'Europa per oltre un decennio e il prossimo piano di investimenti storici nella difesa e nelle infrastrutture avrà un profondo impatto sull'intera regione.
- Il nostro portafoglio rimane incentrato su fattori specifici delle singole azioni e su dinamiche idiosincratiche, piuttosto che su strategie macroeconomiche.
- Sul fronte short, continuiamo a individuare numerose nuove opportunità nei settori dei beni di consumo e industriali con bilanci deboli e fondamentali in deterioramento, che comportano pressioni sui margini e profit warning.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 22 ott 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN : 998349.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 23/10/2026
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 set 2026| Europe EUR | 25.1% |
| America Settentrionale | 9.6% |
| Altre | 2.3% |
| Europe ex-EUR | -3.7% |
| Derivati sulla componente azionaria | -9.8% |
| Derivati su indici | -12.9% |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 set 2026Esposizione Azionaria Netta10.5%
Beta+0.4
Sortino Ratio+0.6
Numero di Societa Finanziarie20
Per accedere alla versione settimanale
Recenti analisi
Approfondimenti sulle strategie • 18 aprile 2025 • Italiano
Alla ricerca di diversificazione in un’epoca di incertezze
4 minuto/i di lettura
Approfondimenti sulle strategie • 22 agosto 2024 • Inglese
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities: Letter from the Fund Manager
2 minuto/i di lettura
Notice to shareholders • 2 aprile 2024 • Italiano
Delega della gestione degli investimenti di Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
2 minuto/i di lettura
Vi è piaciuta la pagina del fondo?
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN : 998349.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Contesto di mercato