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Strategie diversificate

Carmignac Portfolio Patrimoine

Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliFondo ISR Articolo 8
Comparti

LU1299305190

Una soluzione globale chiavi in mano per affrontare le diverse condizioni di mercato
  • Accesso a molteplici driver di performance a livello globale: azioni, obbligazioni e valute internazionali
  • Gestione dinamica e flessibile per adattarsi rapidamente ai movimenti del mercato
  • Combinazione di crescita a lungo termine e resilienza con un approccio socialmente responsabile
Documenti principali
Monthly Factsheet (inclusi i dati ESG)KID
Ripartizione per classe di attività
Azioni42.8 %
Obbligazioni38.9 %
Altro 18.3 %
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025
Indicatore di Rischio

1

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3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 17.5 %
-
+ 17.4 %
+ 15.4 %
+ 6.8 %
Dal 19/11/2015
Al 20/05/2025
Rendimenti annuali : anno 2024
- 0.7 %
+ 3.7 %
- 0.2 %
- 11.3 %
+ 10.5 %
+ 12.7 %
- 0.9 %
- 9.3 %
+ 2.0 %
+ 6.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
117.46 €
Patrimonio Gestito del Fondo
1 462 M €
Esposizione Azionaria Netta30/04/2025
39.2 %
Classificazione SFDR

Articolo

8
Ultimo aggiornamento: 20 mag 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Strategie diversificateCarmignac Portfolio Patrimoine
Strategie diversificateCarmignac Portfolio Patrimoine
Comparti

LU1299305190

Panoramica

Caratteristiche, Costi & Rischi

Rendimenti

Portafoglio

ESG

Documenti

Carmignac Portfolio Patrimoine performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025
Gestori del fondo
Kristofer Barrett, Guillaume Rigeade, Eliezer Ben Zimra, Jacques Hirsch, Christophe Moulin

Contesto di mercato

  • Il mese di aprile 2025 è stato caratterizzato da una notevole volatilità dei mercati finanziari, con una forte correzione rapidamente seguita da un altrettanto forte rimbalzo, che ha determinato solo modeste variazioni nette a fine mese.- Il mese è iniziato con l'annuncio da parte di Donald Trump di tariffe più alte di quelle previste dai mercati. Soprannominato "Liberation Day" dal Presidente degli Stati Uniti, questa mossa ha riacceso i timori di una recessione statunitense e ha innescato una crisi di fiducia, inducendo gli investitori ad abbandonare gli asset più rischiosi e le partecipazioni statunitensi, come il dollaro e i titoli del Tesoro.
  • In risposta alla flessione del mercato, Trump ha sospeso per 90 giorni la maggior parte delle misure tariffarie (ad eccezione di quelle rivolte alla Cina), consentendo ai mercati azionari di riprendersi.
  • Le azioni europee e dei mercati emergenti hanno sovraperformato i mercati statunitensi, mentre i tassi di interesse hanno subito forti oscillazioni.
  • Negli Stati Uniti, la curva dei rendimenti si è irripidita poiché i mercati hanno iniziato a prevedere quattro tagli dei tassi della Federal Reserve entro la fine dell'anno.
  • Gli spread del credito si sono ampliati significativamente dopo l'annuncio dei dazi, ma si sono nuovamente ridotti con il miglioramento delle condizioni di mercato.
  • L'oro è stato l'attore principale, raggiungendo i massimi storici, mentre i prezzi del petrolio hanno subito un forte calo a causa dei timori di un rallentamento dell'economia.
  • Sul fronte macroeconomico, l'incertezza sulle barriere commerciali ha iniziato a pesare sugli indicatori anticipatori statunitensi, in particolare sulla fiducia dei consumatori, facendo temere una stagflazione nei prossimi mesi.

Commento sulla performance

  • In questo contesto di volatilità, Carmignac Patrimoine ha dimostrato la sua capacità di navigare nelle turbolenze del mercato, chiudendo il mese con un rendimento positivo e sovraperformando sia i mercati azionari che quelli obbligazionari.- Il fondo ha beneficiato del suo approccio di gestione flessibile e attivo sia nei segmenti obbligazionari che azionari.
  • Nella prima metà del mese, il fondo ha limitato le perdite grazie a un posizionamento prudente sui tassi statunitensi e sul dollaro, nonché alla copertura degli asset di rischio.
  • Successivamente, le prese di profitto sulle strategie in opzioni, l'aumento delle allocazioni e la selezione disciplinata dei titoli hanno permesso al fondo di beneficiare del rimbalzo del mercato.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Il mercato prevede un forte rallentamento negli Stati Uniti. Pur essendo meno pessimisti, rimaniamo vigili di fronte alla continua incertezza politica e alle persistenti pressioni inflazionistiche.- Per quanto riguarda gli asset di rischio, manteniamo un'esposizione di circa il 35% alle azioni e un'esposizione relativamente ampia al credito, anche se un po' limitata a causa delle valutazioni elevate.
  • La nostra duration modificata rimane bassa sia in Europa che negli Stati Uniti. In Europa, il mercato sta già valutando una politica accomodante con un tasso terminale vicino all'1,5%, mentre negli Stati Uniti i rischi di recessione rimangono elevati.
  • Continuiamo a detenere una posizione significativa nelle aspettative di inflazione, che sono ancora basse.
  • Inoltre, manteniamo una forte esposizione all'euro rispetto al dollaro e un'allocazione di circa il 3% alle società minerarie aurifere.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 20 mag 2025
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Fino al 31 dicembre 2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31 dicembre 2021, l'indice di riferimento era composto per il 50% dall'MSCI AC World NR (USD) e per il 50% dall'ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Fonte: Carmignac al 21/05/2025

Carmignac Portfolio Patrimoine Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per classe di attività

Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025
Azioni42.8 %
Obbligazioni38.9 %
Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati9.4 %
Strumenti monetari8.8 %
Visualizza i dettagli
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Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025
Peso dell'Investimento Azionario 42.8 %
Esposizione Azionaria Netta39.2 %
Active Share84.3 %
Duration modificata0.2
Yield to Maturity4.5 %
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo

Kristofer Barrett

Head of Global Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager

Jacques Hirsch

Fund Manager

Christophe Moulin

Deputy Head of Cross Asset, Fund Manager
Grazie al suo approccio flessibile e olistico all'investimento, Patrimoine è diventato sinonimo di soluzione "invest and forget " per gli investitori che vogliono far crescere gradualmente i propri risparmi nel tempo, senza preoccuparsi del timing di mercato o dei cicli economici.

Jacques Hirsch

Fund Manager
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Visualizza le caratteristiche e i rischi
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei Documenti informativi chiave (KID, Key information documents) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione. Prima dell'adesione leggere il prospetto. Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.