Comparti
LU1299305513
Una soluzione globale chiavi in mano per affrontare le diverse condizioni di mercato
- Accesso a molteplici driver di performance a livello globale: azioni, obbligazioni e valute internazionali
- Gestione dinamica e flessibile per adattarsi rapidamente ai movimenti del mercato
- Combinazione di crescita a lungo termine e resilienza con un approccio socialmente responsabile
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni43.8 %
Azioni42.5 %
Altro
13.7 %
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 14.6 %
+ 17.1 %
+ 2.4 %
+ 16.5 %
+ 9.1 %
Al 11/05/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 3.0 %
- 0.6 %
- 11.8 %
+ 10.0 %
+ 12.4 %
- 1.3 %
- 9.7 %
- 0.3 %
+ 4.0 %
+ 9.3 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
114.62 CHF
Patrimonio Gestito del Fondo
1 689 M €
Esposizione Azionaria Netta31/03/2026
35.5 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026
Ultimo aggiornamento: 11 mag 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Grazie al suo approccio flessibile e olistico all'investimento, Patrimoine è diventato sinonimo di soluzione "invest and forget " per gli investitori che vogliono far crescere gradualmente i propri risparmi nel tempo, senza preoccuparsi del timing di mercato o dei cicli economici.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Carmignac Portfolio Patrimoine performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026Gestori del fondo
Commento sulla performance
- Il Fondo ha registrato una performance positiva, sovraperformando il proprio indice di riferimento.
- La performance assoluta è stata sostenuta dalle azioni sia nei mercati sviluppati sia nei mercati emergenti, con la catena del valore dell’intelligenza artificiale che ha continuato a rappresentare il principale tema comune tra le diverse aree geografiche.
- La maggior parte della sovraperformance è derivata dal nostro posizionamento sui tassi, con le strategie legate all’inflazione tra i principali contributori. Anche l’esposizione al debito e alle valute dei mercati emergenti ha contribuito positivamente.
- Le coperture azionarie e l’esposizione alle materie prime hanno invece leggermente penalizzato la performance.
Prospettive e strategia d’investimento
- La guerra in Iran sta generando tre shock principali: uno shock inflazionistico, con effetti di secondo impatto ancora sottovalutati; uno shock sulla crescita, attualmente considerato moderato dai mercati ma destinato probabilmente a rivelarsi più severo in Europa che negli Stati Uniti; e uno shock fiscale, che dovrebbe colpire in misura maggiore i Paesi fortemente indebitati.
- In questo contesto, le nostre asset class preferite restano le azioni e le valute dei mercati emergenti, in particolare in America Latina.
- Un contesto di utili solidi e il persistente ottimismo legato all’intelligenza artificiale continuano a rappresentare forti fattori di supporto per i mercati azionari, inducendo gli investitori a guardare oltre lo shock energetico e il rialzo dei tassi d’interesse. Finora, lo shock energetico non sembra sufficientemente grave da compromettere il ciclo di investimenti nell’AI, che continua a superare le aspettative. Questo giustifica un’elevata esposizione azionaria, attualmente pari al 40%, pur mantenendo un portafoglio sottostante ben diversificato.
- Nel corso del mese, la nostra principale strategia azionaria è consistita nel prendere regolarmente e progressivamente profitto sull’esposizione ai semiconduttori, in particolare sui titoli a beta più elevato, rafforzando al contempo i nostri “diversificatori”. Tra questi figurano, da un lato, una componente difensiva composta da distributori farmaceutici statunitensi e titoli come Berkshire Hathaway e, dall’altro, una crescente allocazione verso le banche dei mercati emergenti.
- Sui tassi, manteniamo una posizione moderatamente positiva in termini di duration. Siamo posizionati long sulle scadenze a breve termine, poiché i mercati tendono a sottovalutare l’impatto dello shock inflazionistico sulla crescita. Restiamo invece cauti sulle obbligazioni a lunga duration, alla luce delle crescenti pressioni fiscali, degli elevati deficit e di una domanda ancora limitata per il debito sovrano. Sul fronte dell’inflazione, abbiamo spostato la nostra esposizione ai breakeven statunitensi verso scadenze più lunghe e recentemente ridotto le posizioni dopo aver preso profitto a seguito del movimento di mercato.
- La nostra esposizione ai produttori auriferi si attesta intorno all’1%.
- La nostra convinzione più forte sul mercato valutario è che la guerra stia erodendo la credibilità degli Stati Uniti, rafforzando la nostra visione ribassista di lungo termine sul dollaro. Manteniamo pertanto una bassa allocazione al biglietto verde, con opzioni in essere per ridurla ulteriormente in caso di indebolimento del dollaro.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 11 mag 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Fino al 31 dicembre 2020 l'indice obbligazionario era il FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Fino al 31 dicembre 2021, l'indice di riferimento era composto per il 50% dall'MSCI AC World NR (USD) e per il 50% dall'ICE BofA Global Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
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Fonte: Carmignac al 12/05/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026| Obbligazioni | 43.8 % |
| Azioni | 42.5 % |
| Strumenti monetari | 10.9 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 2.8 % |
| Credit Default Swap | -18.7 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026Peso dell'Investimento Azionario
38.8 %
Esposizione Azionaria Netta35.5 %
Active Share84.3 %
Duration modificata1.1
Yield to Maturity4.4 %
Rating Medio
A-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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