Strategie Private Assets
Carmignac Private Evergreen
Comparti
LU2799473470
Indicatore di Rischio
6 / 7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
Dal 15/05/2024
Al 31/03/2026
+ 40.1 %
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+ 7.1 %
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
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+ 25.4 %
+ 7.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
140.11 €
Patrimonio Gestito del Fondo
158 M €
Classificazione SFDR
Articolo 8
ALLOCAZIONE DEGLI ASSET
Questa sezione illustra l'allocazione degli investimenti tra le diverse classi di attività all'interno dei mercati privati, quali investimenti secondari, investimenti primari e investimenti diretti, nonché la percentuale di attività liquide (detenute nella liquid sleeve). Fornisce una panoramica della composizione del portafoglio e può essere modificata in qualsiasi momento.
Esposizione per strategia/sub asset class (% Patrimonio netto)
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026- Co-Investimenti Secondari
- 66.7 %
- Componente liquida | di cui liquidità netta disponibile (al netto dei debiti e dei crediti identificati)
- 17.7 %
- Co-Investimenti diretti
- 13.1 %
- Investimenti in Fondi Primari e Secondari
- 2.5 %
Principali esposizioni d'investimento
Questa sezione fornisce una panoramica delle principali partecipazioni del fondo, compresi i dettagli sulle specifiche tipologie di investimento e le rispettive ponderazioni in percentuale del patrimonio complessivo del fondo.
Principali investimenti (% patrimonio netto)
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026| Project Michigan | 11.2% |
| Project Roland | 10.2% |
| Project Bernabeu | 10.1% |
| Project Archimed | 6.4% |
| Project Nick | 6.0% |
| Project Riva | 5.4% |
| FSI (IF) | 5.1% |
| Project Skyline | 3.3% |
| Clipway Secondary Fund 1 | 2.5% |
| Project Minerva | 2.1% |
| Apheon Special Opportunities Fund S.C.A SICAV-RAIF | 1.7% |
Totale
64.1 %
Ripartizione per area geografica
La ripartizione geografica fornisce informazioni sui Paesi o le regioni in cui il fondo è investito, nonché la percentuale del patrimonio totale del fondo esposta a ciascun Paese/regione. La comprensione dei Paesi o delle regioni in cui il fondo è esposto consente di valutare la diversificazione geografica e le opportunità e i rischi che essa comporta. Fornisce informazioni sulla strategia di investimento del fondo e sul suo attuale posizionamento.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025| Europa | 48.8 % |
| America Settentrionale | 47.5 % |
| Asia | 3.4 % |
| Altri paesi | 0.3 % |
| Total | 100.0 % |
Europa48.8 %
 Europa |
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Ripartizione per Settore
La ripartizione settoriale fornisce informazioni sui diversi settori in cui il fondo è investito, nonché la percentuale del patrimonio totale del fondo esposta a ciascun settore. La comprensione dei settori in cui il fondo è esposto ci consente di valutare la diversificazione settoriale e le opportunità e i rischi connessi. Fornisce informazioni sulla strategia di investimento del fondo e sul suo attuale posizionamento.
Ripartizione per Settore
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025Per accedere alla versione settimanale
Vintage Breakdown
L'annata si riferisce all'anno in cui le società sottostanti sono state investite da Carmignac Private Evergreen, sia direttamente attraverso co-investimenti diretti, sia indirettamente attraverso operazioni secondarie.
Vintage Breakdown
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025Commenti del team di investimento
Leggete l'analisi del team di gestione qui di seguito.
Carmignac Private Evergreen Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026Il team di investimento
Edouard BOSCHER
Head of Private Equity
Megan Noelle CHEW
Portfolio Manager
Alexis DE CHEZELLES
Portfolio Manager
Commento sulla performance
- A marzo 2026, il valore patrimoniale netto (NAV) di Carmignac Private Evergreen (EUR I) è aumentato del +2,0%, portando la performance a +3,5% da inizio anno. La performance positiva è stata trainata dalla solida crescita operativa delle società sottostanti in portafoglio, sia negli investimenti diretti sia nei co-investimenti secondari. Questo mese è stato in particolare sostenuto dalla società Ahead (fornitore di servizi cloud enterprise e gestione di progetti di IA), nonché da Project Sphynx, un portafoglio diversificato composto da 37 fondi e oltre 200 società mid-market, prevalentemente situate in Europa.
- Nel 2025, Carmignac Private Evergreen (EUR I) ha registrato una performance del +7,9%. Tutte le strategie presenti nel portafoglio hanno contribuito positivamente, con una generazione di liquidità superiore alle aspettative e a forte supporto della nostra struttura Evergreen. L’elevata selettività del portafoglio costruito insieme al nostro partner strategico Clipway ha prodotto risultati solidi, ancor più rilevanti considerando un contesto globale sfidante per il Private Equity, caratterizzato da minori exit, un ambiente M&A più prudente e un calo delle valutazioni. Il forte deprezzamento del dollaro USA (-12% rispetto all’euro nel 2025) ha inoltre avuto un impatto negativo sui fondi di Private Equity globali che riportano in euro, poiché circa il 60% dell’attività di PE è localizzata negli Stati Uniti. Ciononostante, sin dall’inizio siamo riusciti a costruire da zero un portafoglio di private equity resiliente, diversificato e di elevata qualità.
- Oggi, il nostro portafoglio offre esposizione a oltre 1.000 società attraverso 13 investimenti ed è altamente diversificato per settori, aree geografiche e vintage, mantenendo al contempo un focus sui mercati sviluppati e sui buyout di private equity. La componente liquida del portafoglio è prossima all’allocazione target di circa il 15%, è gestita attivamente ed è investita in una selezione di fondi obbligazionari e creditizi di Carmignac senza commissioni, generando oltre il 5,0% di rendimento netto annualizzato dal lancio del Fondo.
Prospettive e strategia d’investimento
- Strategia di investimento: Focalizzato sui secondari, Carmignac Private Evergreen ci consente di offrire una soluzione di Private Equity “one-stop-shop” per gli investitori che desiderano costruire fin da subito un’esposizione diversificata a società di buyout di alta qualità. La nostra allocazione target prevede un focus sui secondari tramite co-investimenti con condizioni interessanti, combinati con co-investimenti diretti per generare alpha. Gli investimenti primari saranno presi in considerazione in una fase più avanzata della vita del Fondo. I secondari offrono un profilo rischio-rendimento interessante, grazie alla possibilità di negoziare sconti e pagamenti differiti, e presentano numerosi vantaggi, come una riduzione dell’effetto J-curve e del rischio di blind pool. Si tratta inoltre di un’asset class con bassa correlazione sia con i mercati pubblici sia con altre strategie dei mercati privati, il che rafforza la complementarità tra strategie pubbliche e private all’interno di un portafoglio di investimento.
- Prospettive: Prevediamo di finalizzare almeno 2 nuovi investimenti nei prossimi mesi, che apporteranno ulteriore diversificazione con strutture interessanti. Continuiamo ad analizzare una pipeline solida di opportunità di investimento in secondari e co-investimenti diretti, in particolare nel segmento mid-market. Le prospettive per il mercato globale dei secondari nel Private Equity nel 2026 restano costruttive, sostenute da una crescente offerta di opportunità guidata dalla domanda di liquidità, dal riequilibrio dei portafogli e dal desiderio di cristallizzare i guadagni. Sebbene i prezzi rimangano competitivi, il mercato secondario continua a essere favorevole agli acquirenti e offre punti di ingresso interessanti; la selettività e una rigorosa disciplina di underwriting resteranno elementi chiave per mantenere rendimenti solidi.
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Carmignac Private Evergreen si riferisce al comparto Private Evergreen della SICAV Carmignac S.A. SICAV - PART II UCI, registrata presso l'RCS del Lussemburgo con il numero B285278.
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