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Carmignac Portfolio Flexible Bond: Flessibilità per affrontare i cicli

Tre domande a Eliezer Ben Zimra

Data di pubblicazione
3 ottobre 2025

Mentre la crescita globale continua a registrare un andamento al di sotto del suo potenziale, senza tuttavia sfociare in recessione, e l’inflazione persiste su entrambe le sponde dell’Atlantico, le Banche Centrali si trovano ad affrontare un delicato gioco di equilibri. Una gestione obbligazionaria flessibile potrebbe quindi rivelarsi essenziale per fronteggiare i cicli dei tassi di interesse a livello mondiale.

In questo video, Eliezer Ben Zimra, Gestore obbligazionario di Carmignac, analizza le principali problematiche attuali ed evidenzia i vantaggi di un approccio flessibile in questo contesto. Illustra il suo punto di vista prendendo ad esempio Carmignac Portfolio Flexible Bond, un Fondo che non solo è riuscito a resistere alle turbolenze del mercato dall’inizio dell’anno, ma anche a trarne vantaggio.

Carmignac Portfolio Flexible Bond: Aspetti principali

Vasto universo di investimento

Asset allocation obbligazionaria che consente un’esposizione diversificata che rispecchia le convinzioni dei Gestori in ogni segmento dell’universo obbligazionario.

Gestione attiva della duration modificata

Fondo realmente flessibile, con una gestione attiva della duration modificata sui tassi di interesse, compresa tra -3 e +8, per beneficiare dell’andamento delle curve dei rendimenti.

Selezione dei titoli derivante da competenze trasversali

Stretta collaborazione con i nostri esperti del credito e dei paesi emergenti, per individuare le opportunità più promettenti.

Carmignac Portfolio Flexible Bond

Una soluzione flessibile per cogliere le opportunità nelle obbligazioni globali
Consulta la pagina del Fondo

Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc

ISIN: LU0336084032
Periodo minimo di investimento consigliato
3 anni
Livello di rischio*
2/7
Classificazione SFDR**
Articolo 8

*Scala di Rischio del KID (documento contenente le informazioni chiave). Il rischio 1 non significa che l'investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo. **Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.

Principali rischi del Fondo

Tasso d'interesse: Il rischio di tasso si traduce in una diminuzione del valore patrimoniale netto in caso di variazione dei tassi.
Credito: Il rischio di credito consiste nel rischio d'insolvibilità da parte dell'emittente.
Liquidità: Le puntuali irregolarità del mercato possono ripercuotersi sulle condizioni di prezzo che inducono il Fondo a liquidare, aprire o modificare le posizioni.
Gestione Discrezionale: Le previsioni sull'andamento dei mercati finanziari formulate dalla società di gestione esercitano un impatto diretto sulla performance del Fondo, che dipende dai titoli selezionati
L’investimento nel Fondo può comportare un rischio di perdita di capitale. Per consultare l’elenco completo dei rischi, fare riferimento al prospetto e al KID del Fondo.

Costi

ISIN: LU0336084032
Costi di ingresso
1,00% dell'importo pagato al momento della sottoscrizione dell'investimento. Questa è la cifra massima che può essere addebitata. Carmignac Gestion non applica alcuna commissione di sottoscrizione. La persona che vende il prodotto vi informerà del costo effettivo.
Costi di uscita
Non addebitiamo una commissione di uscita per questo prodotto.
Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio
1,23% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell'ultimo anno.
Commissioni di performance
20,00% quando la classe di azioni supera l'Indicatore di riferimento durante il periodo di performance. Sarà pagabile anche nel caso in cui la classe di azioni abbia sovraperformato l'indice di riferimento ma abbia avuto una performance negativa. La sottoperformance viene recuperata per 5 anni. L'importo effettivo varierà a seconda del rendimento del tuo investimento. La stima dei costi aggregati di cui sopra include la media degli ultimi 5 anni o dalla creazione del prodotto se inferiore a 5 anni.
Costi di transazione
0,20% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l'acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L'importo effettivo varierà a seconda dell'importo che viene acquistato e venduto.

Performance

ISIN: LU0336084032
Carmignac Portfolio Flexible Bond+3,3+4,3+5,4+4,7−8,0+0,0+9,2+5,0−3,4+1,7
Indice di riferimento−1,6+1,3+2,6+6,8−16,9−2,8+4,0−2,5−0,4−0,4
Carmignac Portfolio Flexible Bond+6,3%+1,8%+2,2%
Indice di riferimento+2,8%−1,9%−1,2%

Fonte: Carmignac al 30 ott 2026.
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)

Indice di riferimento: ICE BofA Euro Broad Market index

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MATERIALE PUBBLICITARIO. Prima della decisione finale di investimento, consultare il KID/ Prospetto del Fondo. Il presente documento non può essere riprodotto, totalmente o parzialmente, senza la previa autorizzazione della società di gestione. Non si tratta né di un’offerta di sottoscrizione né di una consulenza d’investimento. Le informazioni ivi contenute possono essere parziali e sono soggette a modifiche senza preavviso. Le performance passate non sono indicative di risultati futuri. Le performance si intendono al netto delle spese (escluse eventuali commissioni d’ingresso spettanti al distributore).
Prima di decidere di investire nel Fondo pubblicizzato si dovrebbe tenere conto di tutte le sue caratteristiche e di tutti i suoi obiettivi, così come illustrati nel Prospetto. Il riferimento a premi o classifiche non costituisce una garanzia dei risultati futuri del Fondo o della società di gestione. Il riferimento a specifici titoli o strumenti finanziari è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di gestione non è soggetta al divieto di investire in tali strumenti prima della pubblicazione della relativa comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono variare senza preavviso. Carmignac Portfolio Flexible Bond è un Comparto della SICAV Carmignac Portfolio, una società di investimento di diritto lussemburghese e conforme alla Direttiva UCITS. Alcuni soggetti o paesi potrebbero subire restrizioni di accesso al Fondo. Il Fondo non può essere offerto o venduto, in maniera diretta o indiretta, a beneficio o per conto di una “U.S. Person” secondo la definizione della normativa statunitense Regulation S e/o FATCA. L’investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita del capitale. I rischi, le commissioni e le spese correnti sono descritti nel KID (documento contenente le informazioni chiave). Il prospetto, il KID, e i rapporti annuali del Fondo sono disponibili sul sito www.carmignac.com, o su richiesta alla Società di gestione. Il KID deve essere consegnato al sottoscrittore prima della sottoscrizione.

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  • Francia: https://www.carmignac.com/fr-fr/informations-reglementaires.

  • Lussemburgo: https://www.carmignac.com/fr-lu/informations-reglementaires.

  • Svizzera: https://www.carmignac.com/fr-ch/informations-reglementaires.

  • Belgio: https://www.carmignac.com/fr-be/informations-reglementaires.