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Nuova proposta target maturity Carmignac Credit 2031 per Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking fino al 30/05/2025

Data di pubblicazione
3 marzo 2025
Tempo di lettura
3 minuto/i di lettura

Nel 2020 abbiamo lanciato il primo fondo obbligazionario target maturity. Da allora la nostra gamma si è estesa con diverse strategie su varie scadenze. Cinque anni dopo, visto il successo di questi prodotti, che ora vantano oltre 3 miliardi di euro di asset in gestione, e consapevoli della forte propensione degli investitori per questo tipo di strategie che offrono trasparenza e visibilità sui loro investimenti, stiamo ampliando la nostra gamma con Carmignac Credit 2031.

Le nostre convinzioni sui mercati del credito

Dopo l'aumento dei premi per il rischio nel 2020 e l'aumento dei tassi di interesse nel 2022, i mercati del credito hanno nuovamente attirato l'attenzione degli investitori grazie ai loro rendimenti interessanti. Oggi, in un contesto di incertezza nei mercati a causa dell'inflazione e dell'economia in generale, la natura stessa del credito offre agli investitori una forma di trasparenza e visibilità.

Optare per un fondo obbligazionario target maturity può essere un'alternativa interessante per gli investitori con un chiaro orizzonte di investimento che desiderano trasparenza e visibilità sui rendimenti attesi, diversificando al contempo i rischi a cui sono esposti.

Dal 14 marzo Carmignac ha aperto una finestra di collocamento esclusiva per Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking sul Fondo Carmignac Credit 2031.

Carmignac Credit 2031: Un approccio flessibile al carry

Carmignac Credit 2031 ha l’obiettivo di beneficiare di una strategia di carry nei mercati globali del credito, coprendo sempre il rischio di cambio e basandosi su un'attenta selezione di obbligazioni societarie. Il Fondo ha un obiettivo di rendimento annualizzato (al netto delle commissioni di gestione) dalla data di lancio, il 31 dicembre 2024, alla data di scadenza, il 31 ottobre 2031, come descritto nel prospetto informativo per ciascuna classe di azione1.

La gestione del fondo si distingue per la sua flessibilità:

Vasto universo di investimento

Carmignac Credit 2031 può investire sia nei mercati sviluppati che in quelli emergenti, in titoli con diversi profili di rischio/rendimento, per costruire un portafoglio diversificato e selettivo con un rating medio investment grade2.

Gestione attiva del carry

I gestori possono ottimizzare le performance incrementando e riducendo i titoli in portafoglio quando possono migliorare il profilo rischio-rendimento del Fondo, tenendo sempre presente la sua scadenza target.

Struttura aperta

La diversificazione del portafoglio ci consente di mantenere il Fondo aperto a sottoscrizioni e rimborsi su base giornaliera per tutta la sua durata.
Visita la pagina del Fondo

Al 28 marzo 2025, il Fondo già dispone di importanti masse in gestione (400.6 M EUR) con un rendimento a scadenza pari a 5.9%3.

Per ulteriori informazioni sugli obiettivi di investimento dei Fondi, consultare i relativi prospetti informativi. L’obiettivo di rendimento non costituisce una promessa o garanzia di rendimento o di performance del Fondo.

Le nostre convinzioni sui mercati del credito

Oggi, il contesto di mercato è favorevole alla selezione dei titoli e al carry, con rendimenti ancora interessanti (oltre il 3% per i titoli europei investment grade e il 6% per i titoli high yield4). Se da un lato i mercati del credito nel loro complesso hanno beneficiato della compressione degli spread creditizi dal 2022 a oggi, dall'altro si osserva un'elevata dispersione tra segmenti, settori ed emittenti dell’asset class, e questo lascia molte opportunità da cogliere agli investitori fondamentali.

I nostri esperti del credito esaminano con precisione le opportunità in cui il rischio fondamentale è sovrastimato dai mercati, in modo da ottenere premi elevati rispetto alle valutazioni generali di mercato per un rischio equivalente. Attualmente i nostri portafogli si concentrano su tre temi principali:

Nel settore finanziario stiamo individuando investimenti interessanti. Gli investitori sono ancora segnati dai ricordi della Grande Crisi Finanziaria del 2008, che ha creato uno squilibrio tra domanda e offerta di capitale, portando così a un aumento degli spread creditizi. Tuttavia, il settore è in buona salute, dopo oltre 15 anni di accumulazione di capitale e regolamentazione prudente, e questi premi sono in alcuni casi molto interessanti. Allo stesso modo, il settore dell'energia è pieno di emittenti con forti flussi di cassa e solidi fondamentali, ma che soffrono di una mancanza di appetito da parte degli investitori e quindi offrono un rendimento più elevato.

La nostra esperienza nel credito strutturato attraverso investimenti in tranche di Collateralized Loan Obligation (CLO) rappresenta un forte valore aggiunto. Le tranche in cui investiamo hanno un tasso di insolvenza storicamente molto basso, una scadenza breve e offrono un rendimento più elevato rispetto agli strumenti tradizionali, fornendo al contempo un'interessante diversificazione. Oltre ad offrire eccellenti rendimenti corretti per il rischio, questi strumenti sono meno sensibili agli aumenti dei tassi di interesse (in quanto sono strumenti a tasso variabile) e le loro strutture impediscono ai detentori di tranche senior e mezzanine un potenziale aumento dei tassi di insolvenza.

I mercati primari, ossia i mercati in cui i titoli vengono emessi e venduti agli investitori per la prima volta, sono stati particolarmente attivi negli ultimi mesi, con emittenti nuovi e relativamente sconosciuti che hanno attinto ai mercati dei capitali. Anche la dispersione all'interno di questi mercati è elevata e troviamo regolarmente opportunità interessanti che offrono rendimenti aggiuntivi.

Solida esperienza nei mercati del credito

In qualità di specialista dei mercati obbligazionari da 35 anni, Carmignac ha sviluppato nel tempo la propria competenza nel credito. I nostri esperti gestori di portafoglio del credito, che lavorano insieme dal 2015, hanno dimostrato la loro capacità di creare valore in diverse configurazioni di mercato attraverso una gamma di fondi dedicati a questa asset class:
PlatinumCarmignac si è classificata a livello “Platinum” nella categoria ”Bonds – Euro Corporates” di Citywire. Solo 4 società di gestione hanno ottenuto questa classificazione su 165 società analizzate complessivamente, a dimostrazione della qualità della nostra gestione del credito5.
14miliardi di euro di asset creditizi in gestione in tutti i portafogli di Carmignac6.
18anni esperienza media negli investimenti nei vari segmenti che compongono questa asset class.
1

Alla scadenza (maturity) in funzione delle condizioni di mercato, la società di gestione opterà per la riproposizione di una strategia di investimento analoga con una nuova data di scadenza target, o per la fusione del fondo con un altro OICVM o per la liquidazione del fondo. 2Il rating medio del portafoglio è BBB- o superiore (investment grade), o equivalente. Un rating investment grade indica la buona qualità degli emittenti detenuti nel portafoglio. 3Yield to Maturity (EUR): Il rendimento a scadenza (EUR) è il tasso di rendimento annuo stimato in EUR previsto per un'obbligazione se mantenuta fino alla scadenza e ipotizzando che tutti i pagamenti vengano effettuati come previsto e reinvestiti a questo tasso. Per le obbligazioni perpetue, per il calcolo si utilizza la data di call successiva. Si noti che il rendimento indicato non tiene conto delle commissioni e delle spese del Fondo. L'YTM (EUR) del portafoglio è la media ponderata degli YTM (EUR) delle singole obbligazioni detenute all'interno del portafoglio. 4Fonte: Carmignac, Bloomberg, 31/03/2025. Rendimento medio a scadenza dei titoli europei Investment grade e High Yield. 5Il riferimento a una classifica o a un premio non costituisce una garanzia dei risultati futuri dell'OICVM o del gestore. Le performance passate non sono necessariamente indicative di quelle future. Fonte e copyright: Citywire. Carmignac si è classificata a livello “Platinum” nella categoria ”Bonds – Euro Corporates” di Citywire per la sua performance rolling corretta in base al rischio in tutta la categoria, nel periodo compreso tra il 31/12/2017 e il 31/12/2024. I rating dei gestori di fondi Citywire e le classifiche Citywire sono di proprietà di Citywire Financial Publishers Ltd (“Citywire”) e © Citywire 2024. Tutti i diritti riservati. Per ulteriori informazioni sulla metodologia, visitare: https://citywire.com/Publications/WEBResources/AKGGroupRatingsReportFeb2014.pdf. 6Inclusi i titoli non-sovereign debt in tutti i Fondi Carmignac, al 31/03/2025.

Visibilità e diversificazione per investire nei mercati del credito

Visita la pagina del Fondo

Carmignac Credit 2031 A EUR Acc

ISIN: FR001400U4S3
Periodo minimo di investimento consigliato
Dalla data di lancio alla data di scadenza, ossia il 31 ottobre 2031.
Livello di rischio*
2/7
Classificazione SFDR**
Articolo 8

*Scala di Rischio del KID (documento contenente le informazioni chiave). Il rischio 1 non significa che l'investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo. **Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.

Principali rischi del Fondo

Credito: Il rischio di credito consiste nel rischio d'insolvibilità da parte dell'emittente.Tasso d'interesse: Il rischio di tasso si traduce in una diminuzione del valore patrimoniale netto in caso di variazione dei tassi.Liquidità: Le puntuali irregolarità del mercato possono ripercuotersi sulle condizioni di prezzo che inducono il Fondo a liquidare, aprire o modificare le posizioni.Gestione Discrezionale: Le previsioni sull'andamento dei mercati finanziari formulate dalla società di gestione esercitano un impatto diretto sulla performance del Fondo, che dipende dai titoli selezionati
L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Per consultare l'elenco completo dei rischi, fare riferimento al Prospetto del Fondo.

Costi

ISIN: FR001400U4S3
Costi di ingresso
1,00% dell'importo pagato al momento della sottoscrizione dell'investimento. Questa è la cifra massima che può essere addebitata. Carmignac Gestion non applica alcuna commissione di sottoscrizione. La persona che vende il prodotto vi informerà del costo effettivo.
Costi di uscita
Non addebitiamo una commissione di uscita per questo prodotto.
Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio
1,14% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell'ultimo anno.
Commissioni di performance
20,00% max. della sovraperformance in caso di performance superiore a quella dell'indice di riferimento da inizio esercizio, a condizione che non si debba ancora recuperare la sottoperformance passata. L'importo effettivo varierà a seconda dell'andamento dell'investimento. La stima dei costi aggregati di cui sopra comprende la media degli ultimi 5 anni, o dalla creazione del prodotto se questo ha meno di 5 anni.
Costi di transazione
0,13% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l'acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L'importo effettivo varierà a seconda dell'importo che viene acquistato e venduto.

Carmignac Credit 2029 A EUR Acc

ISIN: FR001400KAV4
Periodo minimo di investimento consigliato
5 anni
Livello di rischio*
2/7
Classificazione SFDR**
Articolo 8

*Scala di Rischio del KID (documento contenente le informazioni chiave). Il rischio 1 non significa che l'investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo. **Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.

Principali rischi del Fondo

Credito: Il rischio di credito consiste nel rischio d'insolvibilità da parte dell'emittente.Tasso d'interesse: Il rischio di tasso si traduce in una diminuzione del valore patrimoniale netto in caso di variazione dei tassi.Liquidità: Le puntuali irregolarità del mercato possono ripercuotersi sulle condizioni di prezzo che inducono il Fondo a liquidare, aprire o modificare le posizioni.Gestione Discrezionale: Le previsioni sull'andamento dei mercati finanziari formulate dalla società di gestione esercitano un impatto diretto sulla performance del Fondo, che dipende dai titoli selezionati
L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Per consultare l'elenco completo dei rischi, fare riferimento al Prospetto del Fondo.

Costi

ISIN: FR001400KAV4
Costi di ingresso
1,00% dell'importo pagato al momento della sottoscrizione dell'investimento. Questa è la cifra massima che può essere addebitata. Carmignac Gestion non applica alcuna commissione di sottoscrizione. La persona che vende il prodotto vi informerà del costo effettivo.
Costi di uscita
Non addebitiamo una commissione di uscita per questo prodotto.
Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio
1,14% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell'ultimo anno.
Commissioni di performance
20,00%
Costi di transazione
0,13% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l'acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L'importo effettivo varierà a seconda dell'importo che viene acquistato e venduto.

Carmignac Credit 2027 A EUR Acc

ISIN: FR00140081Y1
Periodo minimo di investimento consigliato
5 anni
Livello di rischio*
2/7
Classificazione SFDR**
Articolo 8

*Scala di Rischio del KID (documento contenente le informazioni chiave). Il rischio 1 non significa che l'investimento sia privo di rischio. Questo indicatore può evolvere nel tempo. **Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.

Principali rischi del Fondo

Credito: Il rischio di credito consiste nel rischio d'insolvibilità da parte dell'emittente.Tasso d'interesse: Il rischio di tasso si traduce in una diminuzione del valore patrimoniale netto in caso di variazione dei tassi.Liquidità: Le puntuali irregolarità del mercato possono ripercuotersi sulle condizioni di prezzo che inducono il Fondo a liquidare, aprire o modificare le posizioni.Gestione Discrezionale: Le previsioni sull'andamento dei mercati finanziari formulate dalla società di gestione esercitano un impatto diretto sulla performance del Fondo, che dipende dai titoli selezionati
L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Per consultare l'elenco completo dei rischi, fare riferimento al Prospetto del Fondo.

Costi

ISIN: FR00140081Y1
Costi di ingresso
1,00% dell'importo pagato al momento della sottoscrizione dell'investimento. Questa è la cifra massima che può essere addebitata. Carmignac Gestion non applica alcuna commissione di sottoscrizione. La persona che vende il prodotto vi informerà del costo effettivo.
Costi di uscita
Non addebitiamo una commissione di uscita per questo prodotto.
Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio
1,04% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell'ultimo anno.
Commissioni di performance
Per questo prodotto non si applicano le commissioni di performance.
Costi di transazione
0,12% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l'acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L'importo effettivo varierà a seconda dell'importo che viene acquistato e venduto.

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