Comparti
FR0010149179
Approccio long/short opportunistico e senza vincoli di stile alle azioni europee
- Portafoglio diversificato, basato su un approccio top-down e bottom-up, per trarre vantaggio dalle inefficienze del mercato.
- Gestione attiva dell'esposizione azionaria netta (da -20% a +50%).
- Rigorosa disciplina della gestione del rischio di portafoglio per limitare i ribassi.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
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3
4
5
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7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 131.4 %
+ 45.9 %
+ 6.1 %
+ 4.0 %
+ 0.3 %
Al 19/03/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
+ 3.6 %
- 0.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
418.00 €
Patrimonio Gestito del Fondo
147 M €
Esposizione Azionaria Netta20/03/2026
24.6 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 19 mar 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Il nostro obiettivo è fornire una crescita assoluta del capitale nel lungo periodo grazie alla nostra visione dinamica e opportunistica delle azioni europee.
Dean SMITH
Fund Manager
Carmignac Absolute Return Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026Gestori del fondo
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Commento sulla performance
- Dopo un forte inizio d’anno, il Fondo ha registrato una performance negativa a febbraio.
- La performance è stata penalizzata dalle prese di profitto sui titoli che avevano registrato i migliori risultati da inizio anno e da una rotazione lontano da alcuni titoli esposti all’IA, nonostante il continuo miglioramento delle performance operative.
- I contributi positivi sono arrivati dai settori Industriali, Tecnologia e Materiali. Questi sono stati compensati dalle debolezze nei Finanziari (dopo la forte performance di gennaio), nonché nei Consumi discrezionali, nei Beni di consumo di base e nella Sanità.
- Tra i principali contributori positivi nella selezione titoli figurano le posizioni lunghe in Fresenius (grazie ai miglioramenti operativi che continuano a prendere slancio), Nordex (dopo risultati significativamente superiori alle attese) e Siemens Energy (dopo la pubblicazione di risultati migliori delle aspettative).
- Tra i detrattori figurano la nostra posizione lunga in FlatexDegiro (a causa delle preoccupazioni per una potenziale disintermediazione legata all’IA), Novo Nordisk (dopo la revisione al ribasso delle previsioni sugli utili) e Zalando (penalizzata da timori più ampi legati alla disruzione dell’IA).
Prospettive e strategia d’investimento
- Con la conclusione della stagione di pubblicazione dei risultati societari per il 2025, l’attenzione degli investitori si sta spostando sempre più verso gli sviluppi macroeconomici e geopolitici.
- L’escalation del conflitto in Medio Oriente, e il suo effetto immediato sui prezzi di petrolio e gas, ha introdotto una rinnovata volatilità nei mercati.
- In periodi di elevata incertezza come questo, il posizionamento e la riduzione del rischio tendono spesso a prevalere sui fondamentali.
- Finché la durata e il percorso di risoluzione del conflitto rimarranno incerti, ci aspettiamo una continua rotazione settoriale e una maggiore volatilità a livello di singoli titoli.
- Queste fasi culminano frequentemente in vendite forzate o nella riduzione di posizioni ad alta convinzione.
- Di conseguenza, nelle prossime settimane la nostra priorità sarà una gestione disciplinata del rischio e la preservazione del capitale, rimanendo al contempo attenti alle opportunità create dalle dislocazioni di mercato.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 19 mar 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
A partire dal 1° gennaio 2022, l'obiettivo di investimento diventa un obiettivo di performance assoluta.
Fonte: Carmignac al 21/03/2026
Carmignac Absolute Return Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026| Europe EUR | 18.8 % |
| Europe ex-EUR | 16.3 % |
| Altre | 6.1 % |
| America Settentrionale | 3.7 % |
| Derivati su indici | -20.6 % |
Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026Esposizione Azionaria Netta24.6 %
Issuer equity derivative short45
Issuer equity derivative long77
Recenti analisi
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Approfondimenti sulle strategie • 20 gennaio 2026 • Inglese
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers - Q4 2025
3 minuto/i di lettura
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Il Fondo è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS.
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