Comparti
FR0010149179
Approccio long/short opportunistico e senza vincoli di stile alle azioni europee
- Portafoglio diversificato, basato su un approccio top-down e bottom-up, per trarre vantaggio dalle inefficienze del mercato.
- Gestione attiva dell'esposizione azionaria netta (da -20% a +50%).
- Rigorosa disciplina della gestione del rischio di portafoglio per limitare i ribassi.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 129.5 %
+ 43.8 %
+ 10.9 %
+ 0.9 %
- 1.4 %
Al 12/11/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 8.0 %
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
+ 3.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
414.62 €
Patrimonio Gestito del Fondo
157 M €
Esposizione Azionaria Netta30/09/2025
24.1 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 12 nov 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Carmignac Absolute Return Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025Gestori del fondo
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Commento sulla performance
- Il fondo ha generato un rendimento positivo nel mese di ottobre. La performance è stata determinata principalmente dalla selezione dei titoli nel settore tecnologico, con guadagni significativi dalle posizioni lunghe nei beneficiari dell'intelligenza artificiale e dalle posizioni corte nelle società di software vulnerabili alle perturbazioni causate dall'intelligenza artificiale.
- Ulteriori contributi positivi sono venuti dal settore sanitario e dalle Industrie.
- Nonostante il sentiment negativo che circonda la Finanza, legato alle preoccupazioni sui crediti privati statunitensi che si sono riversate sui mercati europei, l'esposizione del fondo alla Finanza ha comunque fornito un contributo positivo nel mese.
- I principali contributori sono stati Longs in Fresenius, che ha beneficiato delle crescenti aspettative in vista degli utili, e Sartorius, che ha sovraperformato grazie alla forte crescita degli ordini.
- Tra i settori in calo figurano beni voluttuari, materiali, comunicazioni e servizi di pubblica utilità.
- I principali detrattori sono stati Longs in Meta, che ha dovuto affrontare le preoccupazioni del mercato riguardo all'entità delle sue spese in conto capitale, e uno short nel settore del lusso, che ha sottoperformato a causa di risultati del terzo trimestre superiori alle attese.
Prospettive e strategia d’investimento
- L'attività di portfolio si è concentrata sul periodo intenso della stagione degli utili, con diversi adeguamenti effettuati sia prima che dopo la pubblicazione dei risultati societari.
- Il fondo ha inoltre cercato di trarre vantaggio dalla volatilità inframestralia, aumentando in modo selettivo l'esposizione al settore tecnologico, in particolare tra i leader e i beneficiari dell'intelligenza artificiale.
- L'esposizione alle Industrie è stata leggermente aumentata grazie all'introduzione di nuove posizioni come Vestas, uno dei principali produttori di turbine eoliche che sta beneficiando dell'accelerazione della crescita degli ordini e del miglioramento dei margini grazie all'aumento della nuova capacità produttiva.
- Nel frattempo, l'esposizione nei settori delle telecomunicazioni, dei servizi di pubblica utilità, dei beni voluttuari e dei materiali è stata ridotta attraverso una combinazione di cessioni di posizioni lunghe e aumento delle posizioni corte.
- Con il taglio dei tassi della FED di ottobre ormai alle spalle, avvenuto come previsto, sebbene accompagnato da un tono leggermente restrittivo, e con la maggior parte dei risultati finanziari del terzo trimestre ormai pubblicati (compresi quelli delle grandi aziende tecnologiche statunitensi), il mercato entra in una fase più tranquilla con un flusso di notizie aziendali meno intenso.
- Il rischio principale rimane lo stallo irrisolto del governo statunitense che, se prolungato, potrebbe trasformarsi da un periodo temporaneo di ridotta visibilità dei dati a uno che incide in modo significativo sull'attività economica reale.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 12 nov 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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A partire dal 1° gennaio 2022, l'obiettivo di investimento diventa un obiettivo di performance assoluta.
Fonte: Carmignac al 13/11/2025
Carmignac Absolute Return Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025| Europe EUR | 25.6 % |
| Europe ex-EUR | 11.3 % |
| America Settentrionale | 8.3 % |
| Altre | 6.5 % |
| Derivati su indici | -27.6 % |
Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025Esposizione Azionaria Netta24.1 %
Issuer equity derivative short44
Issuer equity derivative long69
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Il nostro obiettivo è fornire una crescita assoluta del capitale nel lungo periodo grazie alla nostra visione dinamica e opportunistica delle azioni europee.
Dean Smith
Fund Manager
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