Comparti
FR001400JG56
Approccio long/short opportunistico e senza vincoli di stile alle azioni europee
- Portafoglio diversificato, basato su un approccio top-down e bottom-up, per trarre vantaggio dalle inefficienze del mercato.
- Gestione attiva dell'esposizione azionaria netta (da -20% a +50%).
- Rigorosa disciplina della gestione del rischio di portafoglio per limitare i ribassi.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
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7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 5.7 %
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+ 1.7 %
Al 12/05/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
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+ 2.1 %
+ 3.7 %
+ 0.2 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
105.65 €
Patrimonio Gestito del Fondo
135 M €
Esposizione Azionaria Netta31/03/2026
15.1 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 12 mag 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Il nostro obiettivo è fornire una crescita assoluta del capitale nel lungo periodo grazie alla nostra visione dinamica e opportunistica delle azioni europee.
Dean SMITH
Fund Manager
Carmignac Absolute Return Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026Gestori del fondo
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Commento sulla performance
- Il Fondo ha registrato una performance positiva nel corso del mese.
- La performance è stata trainata principalmente da una solida selezione titoli nel settore finanziario, dove le nostre posizioni bancarie hanno registrato un forte rimbalzo dopo le prese di profitto di marzo.
- Anche le posizioni nei settori Industriale e Tecnologico hanno generato rendimenti positivi, sostenute dall’accelerazione della domanda legata ai trend di elettrificazione e dal continuo incremento degli investimenti nelle infrastrutture per l’intelligenza artificiale.
- I principali detrattori sono stati i settori difensivi, tra cui Communication Services, Healthcare e Consumer Staples.
- Questi comparti hanno subito pressioni a causa dell’aumento dei rendimenti obbligazionari e sono stati utilizzati come fonte di finanziamento dagli investitori nel contesto della rotazione verso i settori ciclici precedentemente ipervenduti.
- Tra i principali contributori positivi della selezione titoli figurano le posizioni long in ASM International (dopo la pubblicazione di un solido portafoglio ordini e risultati positivi), SK Hynix (che ha beneficiato dell’accelerazione della domanda di prodotti di memoria ad alta larghezza di banda) e Nokia (che ha ottenuto nuovi contratti nel settore delle comunicazioni ottiche).
- Tra i detrattori figurano invece la nostra posizione long in Fresenius (nel contesto della più ampia rotazione di mercato lontano dai settori difensivi), Meta (a causa delle preoccupazioni sull’entità dell’aumento previsto degli investimenti in conto capitale) e una posizione short in una società francese del settore dei semiconduttori.
Prospettive e strategia d’investimento
- Dopo due mesi di elevata volatilità, alimentata da notizie persistenti e spesso contrastanti relative al conflitto in Medio Oriente, i mercati sembrano mostrare segnali di stabilizzazione.
- All’interno del portafoglio long, abbiamo aumentato l’esposizione ai semiconduttori e incrementato selettivamente le posizioni nelle banche precedentemente ipervendute, dove continuiamo a vedere una combinazione interessante di crescita degli utili sottovalutata e solidi ritorni per gli azionisti tramite dividendi e buyback.
- Guardando ai prossimi mesi, il raggiungimento di un accordo duraturo che ristabilisca la stabilità nello Stretto di Hormuz resta fondamentale. Allo stesso tempo, l’incertezza sulle prospettive dei prezzi del petrolio, soprattutto considerando il rischio di interruzioni infrastrutturali di lungo termine, dovrebbe continuare a essere centrale nel dibattito su inflazione, crescita e traiettoria della politica monetaria delle banche centrali.
- Gli utili societari continuano a fornire supporto ai mercati, con la maggior parte delle società esposte ai consumi che non ha ancora segnalato impatti materiali derivanti dal conflitto, sebbene la situazione possa evolvere nei prossimi mesi.
- Con l’avanzare della stagione degli utili e il progressivo ridimensionamento del ruolo delle trimestrali come driver di mercato, l’attenzione degli investitori dovrebbe tornare a concentrarsi sugli sviluppi geopolitici e macroeconomici.
- In questo contesto, e considerando il potenziale di un recupero guidato dal sollievo (“relief-driven catch-up trade”) dell’Europa rispetto al mercato statunitense trainato dalla tecnologia, stiamo aumentando selettivamente l’esposizione agli industriali e alle banche europee, dove il momentum degli utili rimane robusto.
- I mercati dovrebbero restare altamente sensibili agli sviluppi dei negoziati di pace e all’imminente incontro tra Xi Jinping e Donald Trump.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 12 mag 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
A partire dal 1° gennaio 2022, l'obiettivo di investimento diventa un obiettivo di performance assoluta.
Fonte: Carmignac al 14/05/2026
Carmignac Absolute Return Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026| Europe EUR | 16.3 % |
| America Settentrionale | 4.8 % |
| Altre | 3.7 % |
| Europe ex-EUR | 2.9 % |
| Derivati su indici | -13.9 % |
Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026Esposizione Azionaria Netta15.1 %
Issuer equity derivative short35
Issuer equity derivative long57
Recenti analisi
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Il Fondo è un fondo di investimento francese (FCP) conforme alla Direttiva UCITS.
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