Comparti
LU0592699259
Soluzione di investimento nei mercati emergenti sostenibile e completa
- Accesso a un universo ricco ed eterogeneo di azioni, obbligazioni e valute emergenti attraverso un approccio sostenibile.
- Diversificazione del portafoglio tramite le decorrelazioni tra paesi, settori e asset class.
- Una gestione dinamica e flessibile per reagire tempestivamente ai movimenti di mercato.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni45.3 %
Azioni41.2 %
Altro
13.5 %
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 68.8 %
+ 98.6 %
+ 14.7 %
+ 29.6 %
+ 18.7 %
Al 06/02/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 11.0 %
+ 9.2 %
- 12.1 %
+ 21.3 %
+ 21.7 %
- 4.6 %
- 7.8 %
+ 9.3 %
+ 3.5 %
+ 16.1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
168.76 $
Patrimonio Gestito del Fondo
330 M €
Esposizione Azionaria Netta31/12/2025
36.6 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025
Ultimo aggiornamento: 6 feb 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Commento sulla performance
- Nel corso del mese, il Fondo ha registrato una performance positiva, sovraperformando il proprio indice di riferimento, trainata principalmente dall’esposizione azionaria.
- L’esposizione del Fondo ai titoli sovrani in valuta forte ha beneficiato delle posizioni in Costa d’Avorio nel corso del mese, sebbene ciò sia stato parzialmente compensato dall’impatto della posizione in Egitto e dalle protezioni sul credito.
- Sul fronte azionario, abbiamo beneficiato del solido rimbalzo delle società tecnologiche asiatiche in portafoglio, in particolare SK Hynix e Hyundai Motor. Quest’ultima ha visto il prezzo dell’azione sostenuto dall’annuncio di una partnership con Google, dalla presentazione del robot Atlas e dall’annuncio di un progetto per la costruzione di un impianto produttivo in grado di realizzare fino a 30.000 robot all’anno entro il 2028, rafforzando l’attrattiva del titolo per gli investitori interessati alle tecnologie di nuova generazione.
- Le strategie sui tassi locali hanno contribuito positivamente alla performance, trainate dalle posizioni long sui tassi di Sudafrica e Polonia.
- Sul fronte valutario, il Fondo ha beneficiato dell’esposizione a valute legate alle materie prime e a valute dell’America Latina, come il peso cileno e il peso messicano.
Prospettive e strategia d’investimento
- In un contesto favorevole per il debito dei mercati emergenti, sostenuto da una crescita solida, un’inflazione in moderazione e fondamentali robusti, riteniamo che le banche centrali manterranno un orientamento accomodante. Manteniamo una visione costruttiva sugli attivi dei mercati emergenti, con un’esposizione azionaria relativamente elevata (circa 40%) e un livello moderato di duration (circa 220 pb), combinando obbligazioni in valuta locale e in valuta forte.
- Con tassi reali elevati e inflazione in calo, il debito in valuta locale offre opportunità interessanti. Privilegiamo i Paesi con rendimenti reali elevati, in particolare Repubblica Ceca, Ungheria e Sudafrica, nonché alcune esposizioni selezionate a Brasile e Perù.
- Nel debito sovrano in valuta forte, sostenuto da un carry interessante, da fattori tecnici solidi e da un contesto macro favorevole, manteniamo un sovrappeso su alcuni emittenti high yield con fondamentali solidi e valutazioni interessanti, in particolare Costa d’Avorio, Egitto e Romania.
- Il carry resta attrattivo, soprattutto nei settori Energia e Finanziari. L’esposizione è concentrata su emittenti high yield, con un’enfasi su crediti con rating BB e B, mantenendo al contempo un sottopeso sull’investment grade alla luce di spread compressi. In un contesto di valutazioni tirate, continuiamo a mantenere un elevato livello di protezione sul credito.
- Sul fronte azionario, manteniamo un orientamento positivo ma selettivo, focalizzandoci su società con crescita strutturale, buona visibilità sugli utili e bilanci solidi, preservando al contempo una rigorosa disciplina sulle valutazioni e sulla gestione del rischio. L’Asia resta un pilastro centrale, in particolare attraverso l’esposizione alla catena del valore dell’intelligenza artificiale, con posizioni ad alta convinzione in SK Hynix e TSMC, affiancate da una diversificazione verso Cina, India e America Latina. Nel corso del mese, abbiamo incrementato l’esposizione al segmento delle memorie, riavviando una posizione in Samsung Electronics, ben posizionata per intercettare la forte domanda di chip DRAM legacy, e in Lotes, fornitore chiave taiwanese di componenti elettronici che produce socket per CPU, connettori e sistemi di raffreddamento.
- Infine, manteniamo un’esposizione significativa all’euro e un’esposizione limitata al dollaro USA. Continuiamo a essere esposti a valute legate alle materie prime, come il peso cileno e il rand sudafricano, nonché ad altre valute emergenti selezionate, tra cui il won sudcoreano e la rupia indiana.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 6 feb 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Fino al 31 dicembre 2012 gli indici azionari degli indici di riferimento erano calcolati ex dividendo. Dal 1° gennaio 2013 vengono calcolati con dividendi netti reinvestiti. Fino al 31 dicembre 2021, l'indice di riferimento era composto per il 50% dall'indice MSCI Emerging Markets e per il 50% dall'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Fonte: Carmignac al 10/02/2026
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025| Obbligazioni | 45.3 % |
| Azioni | 41.2 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 13.5 % |
| Credit Default Swap | -30.5 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025Peso dell'Investimento Azionario
41.2 %
Esposizione Azionaria Netta36.6 %
Active Share88.8 %
Duration modificata2.5
Yield to Maturity6.5 %
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Il nostro obiettivo è riunire le migliori idee di investimento nei mercati emergenti in un unico Fondo.
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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