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Strategie azionarie

Carmignac Portfolio Grandchildren

Mercati globaliArticolo 9
Comparti

LU1966631266

Un fondo azionario di convinzione ideato per investitori a lungo termine
  • Un Fondo incentrato sulla selezione di società di “ottima qualità” in tutto il mondo, ovvero dotate di bilanci solidi e redditività sostenibile.
  • Un processo di investimento basato su una rigorosa analisi fondamentale, uno screening quantitativo e un approccio di investimento socialmente responsabile.
  • Un portafoglio ristretto di titoli di forte convinzione con un tasso di rotazione ridotto, e con l’obiettivo di generare una crescita del capitale sul lungo periodo.
Documenti principali
Monthly Factsheet (inclusi i dati ESG)KID
Ripartizione per classe di attività
Azioni96,1 %
Altro 3,9 %
Ultimo aggiornamento: 30 ott 2026
Indicatore di Rischio

1

2

3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 119,6 %
-
+ 21,3 %
+ 36,3 %
+ 10,9 %
Dal 31/05/2019
Al 06/11/2026
Rendimenti annuali : anno 2025
-
-
-
+ 15,9 %
+ 21,4 %
+ 29,2 %
- 23,7 %
+ 23,5 %
+ 22,4 %
- 4,7 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
219,62 €
Patrimonio Gestito del Fondo
264 M €
Esposizione Azionaria Netta30/09/2026
96,6%
Classificazione SFDR

Articolo

9
Ultimo aggiornamento: 6 nov 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst
Carmignac Portfolio Grandchildren è un fondo intergenerazionale che si concentra su società di alta qualità per aiutare gli investitori a costruire un capitale non solo per sé stessi, ma anche per le generazioni future.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

Carmignac Portfolio Grandchildren performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 ott 2026
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst

Contesto di mercato

  • Il mese di ottobre è stato molto movimentato per i mercati azionari globali, sullo sfondo di una stagione di pubblicazione degli utili molto intensa. Anche se l’indice azionario globale ha chiuso il mese sostanzialmente invariato, i movimenti sottostanti sono stati molto più marcati: i segmenti ad alto beta e i titoli che avevano beneficiato maggiormente dello slancio legato all’intelligenza artificiale hanno subito una forte correzione, determinando una maggiore dispersione settoriale e di stili.
  • La stagione degli utili è rimasta fondamentalmente sostenuta e finora oltre l’80% delle società dello S&P 500 ha riportato utili per azione superiori alle aspettative e una crescita degli utili complessiva pari a circa il +30% su base annua. In un contesto così solido, si è evidenziato un incremento degli investimenti delle big tech statunitensi nelle infrastrutture di IA. Nonostante risultati operativi nel complesso brillanti, l’accelerazione della spesa in conto capitale e la conseguente pressione sulla generazione di liquidità hanno indotto a una maggiore cautela. Gli investitori sono sempre più esigenti riguardo ai rendimenti di questi investimenti, innescando una correzione delle megacap tecnologiche statunitensi, rapidamente diffusasi all’intera catena del valore, in particolare in Corea del Sud e Taiwan.
  • Questo movimento è stato accompagnato da una marcata rotazione di stili. I titoli momentum e ad alto beta hanno perso terreno a favore di società di qualità elevata che offrono una maggiore visibilità sugli utili, con un rinnovato interesse in particolare per il settore sanitario e per alcuni titoli finanziari.
  • Infine, il contesto macroeconomico ha continuato a sfavorire un’ulteriore espansione dei multipli. La crescita resiliente negli Stati Uniti, l’inflazione persistente e l'aumento dei prezzi del petrolio hanno mantenuto elevati i rendimenti reali e i premi alla scadenza. In questo contesto, la Federal Reserve ha lasciato invariati i tassi di riferimento, ritenendo che l’equilibrio tra attività economica e inflazione non giustificasse ancora un ulteriore allentamento monetario.

Commento sulla performance

  • A ottobre, il Fondo ha registrato una performance positiva in termini sia assoluti che relativi.
  • La performance ha rispecchiato un ampliamento della leadership di mercato, con guadagni estesi oltre i titoli tecnologici e dell'IA. In tale contesto, la diversificazione del Fondo si è rivelata particolarmente vincente, come dimostra il contributo positivo dei settori healthcare, finanziario, industriale e dei beni di consumo.
  • Il settore healthcare si è distinto in maniera particolare, con diverse posizioni in rialzo dopo un periodo di performance più modesta. Genmab ha registrato una performance eccezionale a seguito dei dati estremamente positivi di Fase III relativi a Rina-S per il trattamento del tumore ovarico, che hanno ridotto significativamente il rischio associato a un asset chiave della pipeline, mentre gli sviluppi incoraggianti nel portafoglio oncologico in generale hanno ulteriormente rafforzato la fiducia nelle prospettive di crescita a lungo termine della società.
  • Anche i settori finanziario e industriale hanno contribuito positivamente alla performance. Mastercard ha beneficiato di risultati solidi e di volumi resilienti dei pagamenti, mentre S&P Global, RELX ed Equifax hanno registrato un rimbalzo dopo che i risultati in crescita hanno attenuato i timori relativi alla rivoluzione causata dall'IA, evidenziando come i dati proprietari e i flussi di lavoro integrati possano consentire a queste aziende di trarre vantaggio dall'adozione dell'intelligenza artificiale.
  • Anche il settore dei beni di consumo ha contribuito in modo significativo alla performance, come dimostrano i risultati positivi di Colgate-Palmolive, Procter & Gamble, Church & Dwight e L’Oréal.
  • Il settore tecnologico ha invece pesato negativamente, trainato da Nvidia, ASML e Broadcom. Tuttavia, la sottoponderazione al settore e la diversificazione del portafoglio hanno contribuito a compensare questa debolezza, sottolineando i vantaggi di mantenere un’esposizione a fonti molteplici di qualità anziché affidarsi a un ristretto gruppo di titoli leader di mercato.

Prospettive e strategia d’investimento

  • Nel corso del mese abbiamo apportato diverse modifiche al portafoglio.
  • Abbiamo chiuso la posizione in Prysmian a seguito della forte performance trainata dall’intelligenza artificiale e abbiamo riallocato il capitale in Daiichi Sankyo, una società giapponese del settore sanitario.
  • Abbiamo inoltre approfittato della notevole performance di Equifax e Relx per ridurre queste posizioni e realizzare prese di profitto.
  • Più in generale, il mese ha dimostrato come le società di qualità precedentemente trascurate possano essere premiate appena i fondamentali migliorano e si amplia la leadership di mercato.
  • Rimaniamo ottimisti ma disciplinati. Poiché alcuni settori della crescita difensiva presentano ancora valutazioni interessanti, aumentiamo in modo selettivo l’esposizione a società che combinano fondamentali solidi, potere di determinazione dei prezzi e visibilità della crescita a lungo termine.
  • Il portafoglio rimane correttamente bilanciato tra i beneficiari dell’intelligenza artificiale, i leader del settore sanitario e le società di qualità consolidate, per trarre vantaggio da molteplici driver di crescita strutturale anziché fare affidamento su un'unica tematica di mercato.
  • In ottica futura, restiamo fiduciosi nei fondamentali sottostanti del portafoglio, sostenuti da una crescita degli utili resiliente, una forte generazione di liquidità, rendimenti sul capitale elevati e bilanci solidi.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 6 nov 2026
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Fonte: Carmignac al 11/11/2026

Carmignac Portfolio Grandchildren Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 30 ott 2026
America Settentrionale64,0%
Europa34,8%
Asia Pacifico1,2%
Visualizza i dettagli
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 set 2026
Peso dell'Investimento Azionario 96,6%
Esposizione Azionaria Netta96,6%
Numero di Azioni degli Emittenti 40
Active Share79,2%

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Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.