Comparti
LU1966631266
Un fondo azionario di convinzione ideato per investitori a lungo termine
- Un Fondo incentrato sulla selezione di società di “ottima qualità” in tutto il mondo, ovvero dotate di bilanci solidi e redditività sostenibile.
- Un processo di investimento basato su una rigorosa analisi fondamentale, uno screening quantitativo e un approccio di investimento socialmente responsabile.
- Un portafoglio ristretto di titoli di forte convinzione con un tasso di rotazione ridotto, e con l’obiettivo di generare una crescita del capitale sul lungo periodo.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni91,8 %
Altro
8,2 %
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 108,0 %
-
+ 22,2 %
+ 26,3 %
+ 4,7 %
Al 10/08/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
-
-
-
+ 15,9 %
+ 21,4 %
+ 29,2 %
- 23,7 %
+ 23,5 %
+ 22,4 %
- 4,7 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
208,04 €
Patrimonio Gestito del Fondo
270 M €
Esposizione Azionaria Netta30/06/2026
91,8%
Classificazione SFDR
Articolo
9
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Ultimo aggiornamento: 10 ago 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
.png){kind=logo}
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
![[Management Team] [Author] Ejikeme Obe](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ejikeme-Obe.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Obe EJIKEME
Fund Manager, Analyst
Carmignac Portfolio Grandchildren è un fondo intergenerazionale che si concentra su società di alta qualità per aiutare gli investitori a costruire un capitale non solo per sé stessi, ma anche per le generazioni future.
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Carmignac Portfolio Grandchildren performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2026Gestori del fondo
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Obe EJIKEME
Fund Manager, Analyst
Commento sulla performance
- A luglio, il Fondo ha registrato una performance assoluta e relativa positiva.
- Il settore tecnologico è stato il principale contributore alla performance relativa, beneficiando di una solida selezione dei titoli in un contesto di mercato altamente disperso.
- Il nostro approccio barbell, che combina leader strutturali del settore dei semiconduttori come Nvidia e Broadcom con società di software selezionate, evitando al contempo titoli momentum ad alto beta che hanno subito forti vendite, ha sostenuto la performance.
- Microsoft ha registrato un rialzo a luglio dopo solidi utili che hanno dimostrato una chiara monetizzazione dei suoi investimenti nell'IA. La crescita di Azure ha subito un'accelerazione ben al di sopra delle aspettative e l'adozione di Microsoft 365 Copilot ha continuato ad aumentare, il che ha rassicurato gli investitori sul fatto che le elevate spese in conto capitale legate all'IA si stiano traducendo in una crescita tangibile dei ricavi.
- Mastercard e RELX hanno registrato una forte performance durante il mese, poiché utili resilienti e una rotazione verso titoli compounder di alta qualità hanno attenuato le timori legati all'impatto dirompente dell'IA e rafforzato l'opinione che l'IA sia un fattore abilitante piuttosto che una minaccia.
- Le nostre partecipazioni nel settore sanitario hanno continuato a registrare una solida performance dopo un periodo di performance contenuta. Thermo Fisher e Regeneron hanno registrato una forte performance in seguito a utili migliori del previsto, il che ha rafforzato la fiducia nelle loro prospettive di crescita.
- D'altro canto, ASML e Prysmian hanno sottoperformato durante il mese poiché gli investitori hanno ridotto l'esposizione ad alcuni dei titoli con le migliori performance dell'anno in seguito a un brusco smobilizzo delle posizioni momentum, nonostante i fondamentali siano rimasti sostanzialmente intatti.
- Il settore dei beni di consumo discrezionali è stato il principale detrattore. IHG ed Hermès hanno sottoperformato durante il mese, con quest'ultima penalizzata da risultati che hanno evidenziato un contesto di domanda di beni di lusso più debole.
Prospettive e strategia d’investimento
- Nel corso del mese, abbiamo apportato diverse modifiche al portafoglio.
- Abbiamo preso profitto su alcune posizioni tecnologiche, tra cui ASML e abbiamo chiuso completamente la posizione in Arista dopo la loro forte performance, aumentando al contempo le posizioni nel settore sanitario, tra cui EssilorLuxottica e AstraZeneca.
- Riteniamo che molti titoli di crescita difensivi rimangano ipervenduti e stiamo cercando selettivamente di aumentare l'esposizione laddove le valutazioni sono diventate più interessanti e i fondamentali rimangono solidi, mentre gli investitori iniziano a riconsiderare le aziende con marchi forti, potere di determinazione dei prezzi e prospettive ben visibili di crescita composta nel lungo termine.
- Nell'attuale contesto, la visibilità degli utili e la solidità del bilancio saranno probabilmente sempre più premiate.
- La nostra convinzione rimane invariata: è più probabile che l'IA rafforzi gli ecosistemi software esistenti piuttosto che sostituirli del tutto, mentre i dati regolamentati, i flussi di lavoro mission-critical e le elevate barriere al cambio di fornitore dovrebbero proteggere i franchise leader.
- Il Fondo presenta un mix equilibrato di esposizione all'IA, al settore sanitario e a società di qualità con elevata capacità di crescita composta. I fondamentali rimangono solidi, sostenuti da una crescita resiliente degli utili, una forte generazione di cassa, rendimenti elevati sul capitale e un rischio di bilancio limitato.
- Il portafoglio rimane posizionato per beneficiare di trend di crescita strutturale di lungo termine come l'IA e la trasformazione digitale, mantenendo al contempo la flessibilità e la disciplina necessarie per affrontare un contesto macroeconomico incerto.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 10 ago 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.
Fonte: Carmignac al 11/08/2026
Carmignac Portfolio Grandchildren Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026| America Settentrionale | 64,7% |
| Europa | 35,3% |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026Peso dell'Investimento Azionario
91,8%
Esposizione Azionaria Netta91,8%
Numero di Azioni degli Emittenti
40
Active Share80,2%
Recenti analisi
Approfondimenti sulle strategie • 14 luglio 2026 • Italiano
Carmignac Portfolio Grandchildren: Lettera dei Gestori sul secondo trimestre 2026
4 minuto/i di lettura
Approfondimenti sulle strategie • 20 aprile 2026 • Italiano
Carmignac Portfolio Grandchildren: Lettera dei Gestori sul primo trimestre 2026
5 minuto/i di lettura
Approfondimenti sulle strategie • 20 gennaio 2026 • Italiano
Carmignac Portfolio Grandchildren: Lettera dei Gestori sul quarto trimestre 2025
3 minuto/i di lettura
Vi è piaciuta la pagina del fondo?
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di sottoscrizione né una consulenza d’investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile di quelle future. Le performance sono indicate al netto delle spese (ad eccezione di eventuali commissioi di ingresso spettanti ai distributori). L’investitore può pertanto subire perdite parziali o totali del capitale investito dal momento che non sono OICR a capitale garantito. L'accesso ai prodotti e ai servizi presentati in questa sede può essere vincolato a restrizioni per certi soggetti o paesi. Il trattamento fiscale dipende dalla situazione di ciascun soggetto. I rischi, le spese e la durata dell’investimento raccomandati per gli OICR presentati sono descritti nei documenti contenenti le informazioni chiave (KID) e nei prospetti disponibili su questo sito internet. Prima dell'adesione leggere il prospetto.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Contesto di mercato