Strategie azionarie
Carmignac Portfolio Grande Europe
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati europeiArticolo 9Comparti
LU0992628858
Strategia azionaria europea sostenibile e basata su convinzioni forti
- Selezione rigorosa dei titoli e analisi fondamentale bottom-up delle società sono alla base del nostro processo di investimento.
- Ricerchiamo la crescita di lungo termine, sostenuta da fondamentali e business model solidi.
- Fondo socialmente responsabile che mira a esercitare un impatto positivo sulla società e l'ambiente.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni99.3 %
Altro
0.7 %
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 118.4 %
+ 107.3 %
+ 11.2 %
+ 13.6 %
+ 6.6 %
Al 08/04/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 5.1 %
+ 11.0 %
- 9.6 %
+ 35.5 %
+ 14.4 %
+ 22.5 %
- 20.6 %
+ 15.5 %
+ 12.0 %
- 0.2 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
218.45 €
Patrimonio Gestito del Fondo
495 M €
Esposizione Azionaria Netta27/02/2026
99.3 %
Classificazione SFDR
Articolo
9
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026
Ultimo aggiornamento: 8 apr 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Nel nostro approccio alle azioni europee, ci concentriamo su società sostenibili di alta qualità che dimostrano elevati livelli di redditività, privilegiando il reinvestimento degli utili rispetto alla loro distribuzione per far crescere l'azienda in futuro.
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Carmignac Portfolio Grande Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026Gestori del fondo
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Commento sulla performance
- Nel corso del mese di marzo, il Fondo ha registrato una performance assoluta negativa e ha sottoperformato il suo indice di riferimento.
- Il settore industriale ha pesato sulla performance. Schneider Electric ha registrato un calo in un contesto di crescenti preoccupazioni per le prospettive economiche europee e un possibile rallentamento dell’attività.
- Anche Experian e RELX sono stati penalizzati dalla percezione che possano essere “perdenti” nell’ambito dell’IA, una visione che riteniamo infondata alla luce del valore strategico dei loro dati proprietari.
- Anche il settore sanitario ha rappresentato un contributo negativo. Diverse posizioni, tra cui Straumann, Alcon, Argenx, Sartorius e Genmab, hanno sottoperformato nonostante l’assenza di un deterioramento significativo dei fondamentali. Manteniamo fiducia in queste partecipazioni, che abbiamo mantenuto e rafforzato selettivamente.
- Infine, il settore Energia ha registrato una forte performance nel mese, ma la nostra assenza di esposizione, in quanto non soddisfa i nostri criteri di investimento, ha rappresentato un freno relativo alla performance.
- D’altra parte, la nostra selezione titoli nel settore finanziario ha contribuito positivamente in termini relativi rispetto all’indice di riferimento.
- Deutsche Börse ha registrato rendimenti positivi, beneficiando del suo modello di business difensivo e resiliente in termini di utili, mentre Nordnet ha registrato una buona performance dopo aver riportato un utile operativo superiore alle attese e aver confermato la propria guidance di medio termine.
- Un altro titolo distintivo in un mese altrimenti difficile è stato Galderma, che ha beneficiato dell’uscita completa di un consorzio di sponsor finanziari, operazione accolta positivamente dal mercato.
Prospettive e strategia d’investimento
- A marzo, abbiamo apportato diversi aggiustamenti al portafoglio con l’emergere di nuove opportunità.
- Abbiamo completamente liquidato la nostra posizione in Novo Nordisk a seguito di dati deludenti relativi alla sua molecola di nuova generazione per la perdita di peso, che riteniamo aumentino i rischi competitivi e legati ai generici in futuro.
- Abbiamo riallocato il capitale aumentando in modo significativo la nostra posizione in EssilorLuxottica, dopo un forte calo del prezzo del titolo, ritenendo che la reazione del mercato trascuri altri importanti driver di crescita.
- Abbiamo inoltre ridotto l’esposizione ai beni di prima necessità, in un contesto di preoccupazioni per l’aumento dei costi logistici che potrebbero comprimere i margini.
- In questo contesto, abbiamo completamente liquidato Beiersdorf e ridotto in modo significativo Unilever e L’Oréal.
- Infine, nel settore industriale, abbiamo avviato una posizione in Belimo, beneficiaria dello sviluppo delle infrastrutture per i data center, a seguito di un calo del prezzo del titolo innescato da una guidance prudente.
- I titoli di qualità europei risultano ipervenduti e scambiano ora a multipli interessanti.
- Il de-rating dei titoli di qualità a livello settoriale è avvenuto nonostante una generazione di utili generalmente solida, suggerendo che la recente sottoperformance sia andata oltre quanto giustificato dai fondamentali.
- Ciò crea un punto di ingresso interessante, in particolare mentre i mercati tornano a concentrarsi sui fondamentali e la visibilità degli utili diventa sempre più rilevante.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 8 apr 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Fonte: Carmignac al 10/04/2026
Carmignac Portfolio Grande Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026| Europa | 100.0 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026Peso dell'Investimento Azionario
99.3 %
Esposizione Azionaria Netta99.3 %
Numero di Azioni degli Emittenti
51
Active Share81.2 %
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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