Strategie azionarie
Carmignac Portfolio Grande Europe
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati europeiArticolo 9Comparti
LU1623761951
Strategia azionaria europea sostenibile e basata su convinzioni forti
- Selezione rigorosa dei titoli e analisi fondamentale bottom-up delle società sono alla base del nostro processo di investimento.
- Ricerchiamo la crescita di lungo termine, sostenuta da fondamentali e business model solidi.
- Fondo socialmente responsabile che mira a esercitare un impatto positivo sulla società e l'ambiente.
Ripartizione per classe di attività
Azioni99,2 %
Altro
0,8 %
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 85,4 %
-
+ 12,6 %
+ 12,0 %
- 3,4 %
Al 05/06/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
-
+ 0,9 %
- 9,0 %
+ 37,8 %
+ 19,6 %
+ 22,5 %
- 20,6 %
+ 15,3 %
+ 11,8 %
- 0,4 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
186,28 €
Patrimonio Gestito del Fondo
369 M €
Esposizione Azionaria Netta30/04/2026
99,2%
Classificazione SFDR
Articolo
9
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026
Ultimo aggiornamento: 5 giu 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Nel nostro approccio alle azioni europee, ci concentriamo su società sostenibili di alta qualità che dimostrano elevati livelli di redditività, privilegiando il reinvestimento degli utili rispetto alla loro distribuzione per far crescere l'azienda in futuro.
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Carmignac Portfolio Grande Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 29 mag 2026Gestori del fondo
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Commento sulla performance
- Nel corso del mese di maggio, il Fondo ha registrato una performance assoluta positiva ma ha sottoperformato il proprio indice di riferimento.
- La nostra limitata esposizione ai settori dell'energia e dei servizi di pubblica utilità è stata il principale fattore trainante della performance nel corso del mese.
- Abbiamo inoltre registrato una buona selezione titoli nel settore sanitario durante il mese, con Demant, Sartorius e Straumann tra i principali contributori. Demant ha confermato significativi guadagni di quota di mercato in termini di valore, mentre Straumann ha confermato una crescita costante nel mercato degli impianti dentali grazie al proprio potere di determinazione dei prezzi e al posizionamento premium. Per quanto riguarda Sartorius, il mercato ha iniziato a osservare segnali che i clienti del settore biofarmaceutico stavano ricominciando a ordinare materiali di consumo, poiché i livelli delle scorte si stavano normalizzando.
- Nel settore tecnologico, sebbene il nostro sovrappeso e la selezione titoli in ASML e Bechtle abbiano sostenuto la performance, la nostra performance relativa rispetto al settore è stata penalizzata dall’esposizione a titoli software come Nemetschek e SAP.
- Anche il nostro sovrappeso nel settore industriale non ha contribuito alla sovraperformance nel corso del mese. L’euforia per l’hardware legato all’IA ha penalizzato società di servizi informativi come Relx ed Experian, per le quali il rischio di disruption legato all’IA continua a essere oggetto di discussione. Allo stesso modo, l’allentamento delle tensioni geopolitiche verso la fine del mese ha creato un contesto di propensione al rischio che ha portato a una performance più debole di compounder stabili come IMCD e Assa Abloy.
Prospettive e strategia d’investimento
- Nel corso del mese di maggio abbiamo apportato alcune modifiche al portafoglio. Nel corso del mese abbiamo ridotto alcune posizioni che avevano beneficiato di forza relativa e di un forte momentum recente. Si tratta in particolare di Prysmian, Sartorius, UBS, Kingspan e Novonesis.
- La liquidità generata da queste riduzioni è stata principalmente reinvestita in titoli sui quali abbiamo un’elevata convinzione e che hanno mostrato una recente debolezza, come AstraZeneca, che ha sofferto in quanto titolo difensivo e di qualità con caratteristiche di crescita composta, rimanendo indietro in un contesto di propensione al rischio in cui i capitali si sono spostati verso titoli più sensibili al ciclo economico.
- Abbiamo inoltre ridotto alcune delle nostre posizioni finanziarie che avevano registrato le migliori performance, come UBS, per aumentare l’esposizione a BBVA ed Erste Bank, che presentano un’opportunità valutativa migliore e una più ampia esposizione internazionale in America Latina e nell’Europa centrale e orientale, aree meno esposte allo shock energetico legato all’Iran e caratterizzate da dinamiche strutturali di crescita dei prestiti più solide.
- Rimaniamo costruttivi sulle prospettive per il 2026. Riteniamo che i titoli azionari europei di alta qualità siano fortemente ipervenduti e ora siano scambiati a valutazioni interessanti, offrendo un punto di ingresso attraente per gli investitori di lungo termine.
- I risultati del primo trimestre in Europa sono stati solidi; qualora una risoluzione del conflitto con l’Iran dovesse concretizzarsi rapidamente, i mercati potrebbero guardare oltre la debolezza dei dati nel breve termine, aprendo la strada a un forte rally di sollievo in Europa. Sebbene si tratti di un periodo ancora troppo breve per trarre conclusioni definitive, stiamo osservando una ripresa dei titoli di qualità, poiché gli investitori stanno iniziando ad acquistare sui minimi.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 5 giu 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Fonte: Carmignac al 08/06/2026
Carmignac Portfolio Grande Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026| Europa | 100,0% |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026Peso dell'Investimento Azionario
99,2%
Esposizione Azionaria Netta99,2%
Numero di Azioni degli Emittenti
45
Active Share83,8%
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Contesto di mercato