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Strategie azionarie

Carmignac Portfolio Grande Europe

Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati europeiArticolo 9
Comparti

LU1623761951

Strategia azionaria europea sostenibile e basata su convinzioni forti
  • Selezione rigorosa dei titoli e analisi fondamentale bottom-up delle società sono alla base del nostro processo di investimento.
  • Ricerchiamo la crescita di lungo termine, sostenuta da fondamentali e business model solidi.
  • Fondo socialmente responsabile che mira a esercitare un impatto positivo sulla società e l'ambiente.
Documenti principali
Monthly Factsheet (inclusi i dati ESG)KID
Ripartizione per classe di attività
Azioni98,5 %
Altro 1,5 %
Ultimo aggiornamento: 30 ott 2026
Indicatore di Rischio

1

2

3

4

5

6

7

Rischio minimo Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
+ 105,4 %
-
+ 10,6 %
+ 31,0 %
+ 12,1 %
Dal 26/07/2017
Al 06/11/2026
Rendimenti annuali : anno 2025
-
+ 0,9 %
- 9,0 %
+ 37,8 %
+ 19,6 %
+ 22,5 %
- 20,6 %
+ 15,3 %
+ 11,8 %
- 0,4 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
206,39 €
Patrimonio Gestito del Fondo
397 M €
Esposizione Azionaria Netta30/10/2026
98,5%
Classificazione SFDR

Articolo

9
Ultimo aggiornamento: 6 nov 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.

La strategia in breve

Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager

Frédéric JEANMAIRE

Fund Manager
Nel nostro approccio alle azioni europee, ci concentriamo su società sostenibili di alta qualità che dimostrano elevati livelli di redditività, privilegiando il reinvestimento degli utili rispetto alla loro distribuzione per far crescere l'azienda in futuro.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
Per saperne di più sulle caratteristiche del Fondo

Carmignac Portfolio Grande Europe performance del fondo

Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.

Commento mensile

Ultimo aggiornamento: 30 ott 2026
Gestori del fondo
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager

Frédéric JEANMAIRE

Fund Manager

Contesto di mercato

  • I titoli azionari europei hanno ripreso slancio in ottobre, con l’indice MSCI Europe in rialzo di circa il 2%.
  • La stagione degli utili del terzo trimestre, particolarmente resiliente, ha permesso ai mercati di guardare oltre le continue preoccupazioni relative ai prezzi elevati dell’energia, l’inflazione persistente e le condizioni finanziarie più restrittive.
  • L’attenzione è rimasta concentrata sulla politica monetaria: la BCE ha mantenuto i tassi invariati in ottobre, dopo il rialzo di 25 punti base di settembre, sottolineando allo stesso tempo i rischi che l’aumento dei prezzi dell'energia comporta invece per l’inflazione e la crescita economica.
  • Il settore della finanza è stato sottoposto a molteplici pressioni, sullo sfondo dei timori che l’aumento del costo del finanziamento pubblico e l’incertezza politica in Francia potessero pesare sul settore bancario.
  • Il settore tecnologico ha registrato ulteriore volatilità: i risultati incoraggianti di alcune società del settore dei semiconduttori e delle apparecchiature hanno inizialmente sostenuto il sentiment, prima che le preoccupazioni relative all'entità e ai potenziali rendimenti degli investimenti legati all’IA pesassero in maniera significativa sul settore verso la fine del mese.

Commento sulla performance

  • Il Fondo ha chiuso il mese in territorio positivo e ha sovraperformato significativamente l'indice di riferimento. La selezione dei titoli è stata il principale driver di performance, sostenuta da risultati trimestrali solidi e da notizie su specifiche società che costituiscono le nostre principali convinzioni.
  • Genmab è stato il titolo più brillante del portafoglio, con un impressionante rialzo del 62% nel corso del mese. L’azienda biotech ha beneficiato di una serie di risultati clinici positivi sui tumori ovarici e della testa-collo. La decisione di incrementare la posizione a settembre e a inizio ottobre si è rivelata vincente dato che Genmab ha chiuso il mese risultando la posizione più consistente del Fondo.
  • Anche altre due delle nostre principali convinzioni hanno registrato una performance brillante. DSV (+20%) ha pubblicato risultati solidi nel terzo trimestre, confermando che l’integrazione di Schenker procede bene e che il gruppo è correttamente posizionato per realizzare i risparmi previsti sui costi. Anche EssilorLuxottica (+27%) ha superato le aspettative, sostenuta dalla forte domanda nel core business degli occhiali e dalla rapida crescita del settore degli smart glasses e dei prodotti per il controllo della miopia.
  • In forte rimbalzo anche i titoli software in portafoglio, considerati tra i perdenti dell’intelligenza artificiale: RELX (+20%) ed Experian (+21%) sono state sostenute da una crescita solida e costante e dalla forte domanda di dati, analisi e soluzioni basate sull’IA. Abbiamo approfittato della performance elevata di RELX per ridurre la posizione e realizzare prese di profitto.
  • Sul fronte negativo, i titoli legati all’IA, come ASML e Schneider Electric, hanno particolarmente pesato sulla performance. Tuttavia, il Fondo rimane sottoesposto a questa tematica rispetto al mercato e l’impatto complessivo risulta limitato.
  • Anche Adyen ha registrato un forte calo verso fine mese, poiché la crescita elevata del terzo trimestre è stata oscurata da un obiettivo di redditività più basso e dai piani di aumento degli investimenti che hanno deluso gli investitori.

Prospettive e strategia d’investimento

  • La crescita europea si è dimostrata più resiliente del previsto, sostenuta in particolare dalla Germania, dove una domanda interna solida e l’aumento della spesa per la difesa, le infrastrutture e l’energia dovrebbero fornire ulteriore sostegno.
  • Il contesto rimane favorevole per i titoli azionari europei. La minore esposizione dell’Europa al tema dell’intelligenza artificiale rappresenta sempre più un vantaggio in termini di diversificazione, soprattutto ora che gli investitori guardano oltre i titoli tecnologici statunitensi più affollati e la performance del mercato si amplia.
  • Continuiamo a rimodellare attivamente il portafoglio a seguito dell’arrivo di Frédéric Jeanmaire. Nel corso del mese abbiamo liquidato diverse posizioni, tra cui FlatexDEGIRO, sulla quale la crescente concorrenza di nuovi operatori come Revolut potrebbe esercitare pressioni sul potere di determinazione dei prezzi, e Prysmian.
  • Abbiamo ulteriormente aumentato l'esposizione a titoli selezionati del settore sanitario, poiché prevediamo un miglioramento dei fondamentali e un contesto potenzialmente più favorevole nei prossimi mesi, soprattutto con il dissiparsi dell’incertezza politica negli Stati Uniti legata alle elezioni di mid term.
  • Abbiamo inoltre rafforzato alcune delle principali convinzioni nel settore industriale, come Epiroc, per la quale continuiamo a intravedere prospettive interessanti di crescita a lungo termine.
  • Infine, abbiamo aperto posizioni in Glanbia, il gruppo irlandese del settore della nutrizione e degli ingredienti, e in Beiersdorf, lo specialista nella cura della pelle, poiché la recente debolezza ha offerto punti di ingresso più interessanti in aziende con un business model solido.

Panoramica delle prestazioni

Ultimo aggiornamento: 6 nov 2026
Visualizza le prestazioni dettagliate
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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​Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Fonte: Carmignac al 10/11/2026

Carmignac Portfolio Grande Europe Panoramica del portafoglio

Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.

Ripartizione per Area Geografica

Ultimo aggiornamento: 30 ott 2026
Europa100,0%
Visualizza i dettagli
Accesso al Portafoglio

Dati principali

Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.

Dati di Esposizione

Ultimo aggiornamento: 30 set 2026
Peso dell'Investimento Azionario 97,3%
Esposizione Azionaria Netta97,3%
Numero di Azioni degli Emittenti 45
Active Share83,7%

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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.