Strategie azionarie
Carmignac Portfolio Grande Europe
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati europeiArticolo 9Comparti
LU0807689079
Strategia azionaria europea sostenibile e basata su convinzioni forti
- Selezione rigorosa dei titoli e analisi fondamentale bottom-up delle società sono alla base del nostro processo di investimento.
- Ricerchiamo la crescita di lungo termine, sostenuta da fondamentali e business model solidi.
- Fondo socialmente responsabile che mira a esercitare un impatto positivo sulla società e l'ambiente.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni95.7 %
Altro
4.3 %
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 183.7 %
+ 152.0 %
+ 29.3 %
+ 21.0 %
- 7.0 %
Al 09/02/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 6.0 %
+ 11.9 %
- 7.5 %
+ 37.7 %
+ 16.0 %
+ 22.8 %
- 18.6 %
+ 17.1 %
+ 13.0 %
+ 1.2 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
283.72 $
Patrimonio Gestito del Fondo
550 M €
Esposizione Azionaria Netta31/12/2025
96.8 %
Classificazione SFDR
Articolo
9
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025
Ultimo aggiornamento: 9 feb 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
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Carmignac Portfolio Grande Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Commento sulla performance
- Nel mese di gennaio, il fondo ha registrato una performance assoluta positiva, sottoperformando l’indice di riferimento.
- Il settore industriale è stato il principale detrattore in termini relativi. I mercati stanno prezzando uno scenario estremo in cui l’intelligenza artificiale sostituirebbe direttamente le società di data analytics e quelle trainate dalla tecnologia.
- Società come Experian e RELX sono state penalizzate, scendendo di oltre il 10% nel mese. Riteniamo che tali business siano percepiti erroneamente come “perdenti” di questa transizione tecnologica.
- Anche i servizi di pubblica utilità, settore in cui il fondo non investe per via dei nostri filtri finanziari e di sostenibilità, hanno pesato in termini relativi: i titoli difensivi del comparto sono stati sostenuti dal calo dell’inflazione e dal tema della domanda elettrica legata al fabbisogno energetico dell'IA.
- Un contributore positivo rilevante nella Tecnologia è stato ASML, che ha riportato un forte aumento degli ordini netti nel quarto trimestre 2025, contribuendo a ripristinare la fiducia degli investitori.
- Un altro contributo positivo è arrivato dalle nostre posizioni nel settore dei beni di consumo di base, tra cui L’Oréal e Beiersdorf, che hanno registrato rendimenti elevati.
- L’incertezza macroeconomica ha infatti spinto gli investitori verso settori resilienti, a bassa beta e con forte generazione di cassa come i Beni di consumo di base.
Prospettive e strategia d’investimento
- A gennaio abbiamo effettuato diversi aggiustamenti di portafoglio, man mano che emergevano nuove opportunità.
- Abbiamo iniziato a ricostruire l’esposizione sulla società di software tedesca Nemetschek dopo un calo di quasi il 50% negli ultimi sei mesi, dovuto a preoccupazioni settoriali legate all’intelligenza artificiale. Abbiamo anche incrementato Experian, dove la debolezza del titolo è proseguita nonostante fondamentali solidi.
- Le altre azioni di portafoglio hanno riguardato principalmente la presa di profitto su Finanziari ed esposizioni cicliche, tra cui BBVA, UBS e Bechtle, che avevano performato molto bene lo scorso anno, oltre alla riduzione della posizione in ASML dopo la recente forza del titolo.
- Dopo l’ascesa euforica dei settori domestici europei, riteniamo che il mercato possa confrontarsi con la realtà: l’implementazione dei piani di spesa fiscale annunciati e il loro impatto tangibile sull’economia richiederanno più tempo di quanto inizialmente previsto.
- Con le Banche Centrali europee che stanno tagliando i tassi, questo è coerente con un outlook degli utili più debole che non è ancora riflesso nelle stime consensus. In questo contesto, le società a crescita stabile e le società più difensive potrebbero essere i principali beneficiari.
- Ciò crea un punto d’ingresso interessante per investitori di lungo periodo, soprattutto mentre i mercati tornano a focalizzarsi sui fondamentali e la visibilità degli utili diventa sempre più preziosa.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 6 feb 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Fonte: Carmignac al 09/02/2026
Carmignac Portfolio Grande Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025| Europa | 100.0 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025Peso dell'Investimento Azionario
95.7 %
Esposizione Azionaria Netta96.8 %
Numero di Azioni degli Emittenti
49
Active Share80.4 %
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Nel nostro approccio alle azioni europee, ci concentriamo su società sostenibili di alta qualità che dimostrano elevati livelli di redditività, privilegiando il reinvestimento degli utili rispetto alla loro distribuzione per far crescere l'azienda in futuro.
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Contesto di mercato