Comparti
LU0992625839
Un Fondo orientato a un mondo in trasformazione
- Un approccio unconstrained in termini di settori, regioni o stili di investimento.
- Selezione dei titoli basata su aziende eccellenti, sottovalutate e con un potenziale a lungo termine.
- Concentrarsi su un profilo di crescita secolare guidato dall'innovazione, dalla tecnologia e da un'unica proposta di vendita.
Documenti principali
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025
Indicatore di Rischio
1
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3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 181.2 %
+ 145.3 %
+ 58.0 %
+ 69.8 %
+ 15.5 %
Al 05/12/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
+ 1.5 %
+ 2.8 %
+ 5.4 %
- 13.5 %
+ 25.8 %
+ 35.3 %
+ 5.2 %
- 17.4 %
+ 20.2 %
+ 26.2 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
281.20 €
Patrimonio Gestito del Fondo
265 M €
Esposizione Azionaria Netta31/10/2025
98.2 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025
Ultimo aggiornamento: 5 dic 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
Carmignac Portfolio Investissement performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 28 nov 2025Gestori del fondo
Commento sulla performance
- Il fondo ha registrato una performance negativa nel corso del mese, rimanendo indietro rispetto all'indice di riferimento.
- La tecnologia è stata il principale freno sia nei mercati sviluppati che in quelli emergenti.
- La nostra selezione di titoli tecnologici ha risentito delle rinnovate preoccupazioni relative alle valutazioni e dei cambiamenti nelle dinamiche competitive. I maggiori detrattori sono stati i nostri principali titoli in portafoglio: Nvidia, TSMC e SK Hynix.
- Alphabet è stata l'unica eccezione nel settore tecnologico e il principale contributore. Abbiamo tratto vantaggio dal rafforzamento della nostra posizione durante l'estate e il titolo è salito a novembre grazie agli ottimi risultati del terzo trimestre e all'ottimismo degli investitori riguardo a Gemini 3, che posiziona Google come concorrente sia di ChatGPT che di Nvidia.
- Il settore sanitario ha registrato buoni risultati, sostenuto principalmente da Cencora, McKesson ed Eli Lilly.
Prospettive e strategia d’investimento
- Le valutazioni tecnologiche sono chiaramente aumentate quest'anno, ma non si riscontrano i classici segnali di una bolla: le condizioni finanziarie rimangono favorevoli, la leva finanziaria nei settori è bassa, l'emissione di azioni è ancora piuttosto limitata e i margini sono solidi. Alcuni eccessi sembrano manifestarsi nei nomi dell'IA non redditizi, dove le valutazioni si basano su aspettative lontane e strutture contrattuali circolari.
- Nel settore tecnologico di Carmignac Investissement, ci concentriamo su società in crescita e redditizie con valutazioni ragionevoli e diversifichiamo lungo l'intera catena del valore tecnologico, con particolare attenzione ai colli di bottiglia in cui beneficiamo di visibilità e potere di determinazione dei prezzi.
- Più in generale, nel corso del mese abbiamo continuato a riorientare il portafoglio verso i titoli che riteniamo più promettenti, riducendo il numero di azioni, vendendo titoli AI ad alto beta e società con prezzi elevati e crescita modesta, e aggiungendo segmenti sottovalutati che quest'anno hanno registrato un ritardo, come il software e le infrastrutture finanziarie, nonché opportunità selettive come Didi e MercadoLibre.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 5 dic 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Fonte: Carmignac al 08/12/2025
Carmignac Portfolio Investissement Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025| America Settentrionale | 58.4 % |
| Asia | 24.5 % |
| Europa | 13.7 % |
| America Latina | 2.4 % |
| Asia Pacifico | 0.7 % |
| Europa dell'Est | 0.3 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025Peso dell'Investimento Azionario
101.0 %
Esposizione Azionaria Netta98.2 %
Numero di Azioni degli Emittenti
90
Active Share77.2 %
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
Fin dalla sua creazione nel 1989 da parte di Edouard Carmignac, la nostra strategia Investissement cerca di individuare le tendenze di lungo periodo in un mondo in continua evoluzione e di cogliere le opportunità del mercato azionario globale.
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