Comparti
LU1317704051
Approccio long/short alle azioni europee basato su convinzioni forti
- Approccio fondamentale bottom-up per massimizzare la generazione di alfa long e short.
- Gestione attiva dell’esposizione azionaria netta (tra -20% e +50%) per reagire tempestivamente alle oscillazioni dei mercati.
- La gestione del rischio è al centro del nostro processo di investimento per limitare la volatilità e il rischio di ribasso.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
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3
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7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 95,6 %
+ 88,8 %
+ 29,7 %
+ 35,6 %
+ 9,0 %
Al 07/08/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 9,1 %
+ 16,1 %
+ 3,4 %
- 0,3 %
+ 6,9 %
+ 13,0 %
- 6,3 %
+ 0,1 %
+ 17,4 %
+ 7,8 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
195,64 €
Patrimonio Gestito del Fondo
776 M €
Esposizione Azionaria Netta30/06/2026
24,9%
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 7 ago 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Ci sforziamo di costruire un portafoglio ad alta convinzione di posizioni lunghe e corte, basandoci su un'approfondita analisi fondamentale delle società per individuare le migliori opportunità in Europa.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte HEININGER
Gestore delegato, White Creek Capital LLP
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2026Commento sulla performance
- A luglio, il Fondo ha registrato una performance negativa, penalizzata principalmente dal portafoglio short.
- Sul lato long, le nostre posizioni tecnologiche sono state il principale fattore di sottoperformance. Avevamo preso profitto sulla maggior parte delle nostre posizioni nel comparto dei semiconduttori a giugno, ma l'esposizione residua a titoli quali Siltronic, Samsung e Infineon Technologies ha penalizzato il portafoglio.
- Siltronic ha riportato risultati solidi e ha alzato la guidance sui ricavi per l'anno fiscale. I produttori di wafer stanno entrando in un ciclo pluriennale di crescita che non è ancora iniziato, quindi si trovano in un punto del ciclo molto diverso rispetto, ad esempio, ai titoli del settore memoria, ma nel breve termine i titoli continuano a muoversi in linea con il comparto IA.
- Fresenius, una delle nostre posizioni long di più lunga data, è stata il nostro principale contributore, poiché l'azienda continua a ottenere risultati operativi mentre il titolo continua a trattare a un multiplo molto contenuto.
- Sul lato short, abbiamo risentito di alcuni short squeeze su società con pratiche contabili aggressive e sulle posizioni nel settore dei servizi IT.
Prospettive e strategia d’investimento
- L'esposizione netta della strategia è rimasta nell'area del 30% per tutto il mese.
- Rimaniamo costruttivi sul lato long in settori come l'ingegneria specialistica, la chimica specialistica, le utility, la tecnologia medica, l'aerospazio e la difesa, e i semiconduttori.
- Rimaniamo costruttivi sull'Europa nel 2026, poiché lo stimolo fiscale e i bassi tassi offrono un importante sostegno.
- La Germania ha rimosso il freno fiscale che ha pesato sull'Europa per oltre un decennio, e l'imminente piano storico di investimenti nella difesa e nelle infrastrutture avrà un profondo impatto sull'intera regione.
- Il nostro portafoglio rimane focalizzato su driver specifici dei singoli titoli e fattori idiosincratici, piuttosto che su posizioni macro.
- Sul fronte short, continuiamo a individuare numerosi nuovi titoli nei settori dei beni di consumo e industriali con bilanci deboli e fondamentali in deterioramento, con conseguente compressione dei margini e rischio di profit warning.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 7 ago 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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A partire dal 1° gennaio 2022, l'obiettivo di investimento diventa un obiettivo di performance assoluta.
Fonte: Carmignac al 11/08/2026
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026| Europe EUR | 25,9% |
| Altre | 8,0% |
| America Settentrionale | 7,7% |
| Derivati su indici | -0,5% |
| Derivati sulla componente azionaria | -7,0% |
| Europe ex-EUR | -9,2% |
Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026Esposizione Azionaria Netta24,9%
Beta+0.3
Sortino Ratio+0.9
Numero di Societa Finanziarie26
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
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