Strategie alternative
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
Mercati europeiFondo ISR Articolo 8Comparti
LU1317704051
Approccio long/short alle azioni europee basato su convinzioni forti
- Approccio fondamentale bottom-up per massimizzare la generazione di alfa long e short.
- Gestione attiva dell’esposizione azionaria netta (tra -20% e +50%) per reagire tempestivamente alle oscillazioni dei mercati.
- La gestione del rischio è al centro del nostro processo di investimento per limitare la volatilità e il rischio di ribasso.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 82.1 %
-
+ 40.2 %
+ 18.2 %
+ 5.2 %
Al 12/06/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 0.2 %
+ 9.1 %
+ 16.1 %
+ 3.4 %
- 0.3 %
+ 6.9 %
+ 13.0 %
- 6.3 %
+ 0.1 %
+ 17.4 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
182.05 €
Patrimonio Gestito del Fondo
625 M €
Esposizione Azionaria Netta30/05/2025
34.7 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 12 giu 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025Commento sulla performance
- A maggio il fondo ha registrato una performance positiva, trainata dal nostro portafoglio Long.- I nostri Core Longs hanno guidato la performance sul lato Long, grazie a una forte serie di utili del 1° trimestre e al rimbalzo del mercato. Nel settore dei semiconduttori, ASM International e BE Semiconductor hanno dato un forte contributo ai nostri rendimenti, mentre nel settore del lusso sia Prada che Richemont hanno registrato buone performance.
- I nostri Trading Longs hanno contribuito positivamente alla nostra performance, trainati da Fresenius e Prosus, che sono state forti convinzioni dall'inizio dell'anno.
- Sul fronte degli Short, i nostri Alpha Short hanno risentito del rally generale del mercato, piuttosto che di un evento idiosincratico.
Prospettive e strategia d’investimento
- L'esposizione netta della strategia è rimasta stabile per tutto il mese nell'intervallo 15-25%, in quanto rimaniamo costruttivi sia sul lato Long che su quello Short. - Sul lato lungo manteniamo forti convinzioni sulle società europee che eccellono a livello globale e che beneficiano di monopoli locali.
- Si tratta di settori come i beni di lusso, l'ingegneria specializzata, il software ERP, i prodotti chimici speciali, la tecnologia medica, il settore aerospaziale e della difesa e i siti di annunci.
- Riteniamo che l'Europa rappresenti per la prima volta da molto tempo un punto di ingresso molto interessante, con un rischio/rendimento sbilanciato verso l'alto grazie a diversi fattori di cui parliamo nella nostra ultima lettera trimestrale.
- La Germania ha eliminato il freno fiscale che ha gravato sull'Europa per oltre un decennio e il prossimo piano di investimenti storici per la difesa e le infrastrutture avrà un profondo impatto sull'intera regione.
- Sul fronte dei titoli a breve termine, continuiamo a trovare molti nuovi nomi nei settori dei beni di consumo e industriali che presentano bilanci carenti e fondamentali in deterioramento, con margini ridotti e profit warning.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 12 giu 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.A partire dal 1° gennaio 2022, l'obiettivo di investimento diventa un obiettivo di performance assoluta.
Fonte: Carmignac al 13/06/2025
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025| Europe EUR | 41.0 % |
| Altre | 9.5 % |
| America Settentrionale | 7.0 % |
| Europe ex-EUR | -3.1 % |
| Derivati su indici | -19.8 % |
Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 mag 2025Esposizione Azionaria Netta34.7 %
Beta+0.1 %
Sortino Ratio+0.9
Numero di Societa Finanziarie21
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Ci sforziamo di costruire un portafoglio ad alta convinzione di posizioni lunghe e corte, basandoci su un'approfondita analisi fondamentale delle società per individuare le migliori opportunità in Europa.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte Heininger
Gestore delegato, White Creek Capital LLP
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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