Strategie alternative
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus
Mercati globaliArticolo 8Disponibile per i pacComparti
LU2585801256
Strategia attiva absolute return incentrata sulle opportunità di arbitraggio su fusioni e acquisizioni
- Strategia attiva di merger arbitrage che punta a generare rendimenti assoluti positivi con una correlazione limitata ai mercati azionari.
- Strategia alternativa con un approccio di investimento socialmente responsabile, incentrata sulle operazioni di M&A annunciate ufficialmente nei mercati sviluppati.
- Strategia che offre una correlazione positiva ai tassi di interesse.
Indicatore di Rischio
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Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 11,5 %
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+ 12,7 %
+ 3,2 %
Al 09/06/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
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+ 2,8 %
+ 3,1 %
+ 4,0 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
111,54 €
Patrimonio Gestito del Fondo
253 M €
Esposizione Azionaria Netta30/04/2026
77,2%
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 9 giu 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Il vantaggio della strategia Merger Arbitrage è che non comporta praticamente alcun rischio di mercato. L'unico rischio associato è quello di un fallimento dell'operazione. Per questo motivo il nostro approccio è molto cauto su due livelli: siamo molto selettivi nella scelta delle operazioni e puntiamo a mantenere un portafoglio altamente diversificato.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 29 mag 2026Gestori del fondo
Commento sulla performance
- Il Fondo ha registrato una performance leggermente negativa nel corso del mese.
- I principali contributori positivi alla performance sono stati Makino Milling Machine, Subsea 7 e Cantaloupe.
- I principali contributori negativi alla performance sono stati Allied Gold, Norfolk Southern e ProAssurance.
Prospettive e strategia d’investimento
- Il tasso di investimento del Fondo si attesta al 100%.
- Con 50 posizioni in portafoglio, la diversificazione rimane molto elevata.
- Il 2025 ha segnato una forte ripresa dell'attività di M&A, con un valore complessivo delle operazioni in aumento del 44% e volumi in crescita del 12% rispetto al 2024.
- Il principale motore di questa ripresa è stato un contesto antitrust più favorevole a livello globale: il cambio di amministrazione negli Stati Uniti dopo l'elezione di Trump, il rapporto Draghi in Europa che sostiene la nascita di campioni nazionali in grado di competere a livello globale, un'autorità di regolamentazione britannica sempre più incoraggiata dai decisori politici a privilegiare l'attività economica e la continua apertura del mercato giapponese ai capitali esteri.
- Anche il calo dei tassi di interesse ha rappresentato un importante catalizzatore, favorendo il ritorno dei fondi di private equity, che nel 2025 hanno rappresentato circa il 26% degli acquirenti.
- Un altro sviluppo degno di nota, e forse il più incoraggiante, è stato il ritorno delle mega-operazioni (ossia superiori a 10 miliardi di dollari), il cui valore complessivo nel 2025 è stato pari al doppio di quello registrato nel 2024. Nel complesso, il 2025 è stato l'anno più dinamico per l'M&A dal 2020.
- Nonostante un contesto più incerto rispetto all'inizio dell'anno, riteniamo che l'attività di M&A dovrebbe rimanere robusta nei prossimi trimestri, sostenuta da un quadro antitrust generalmente più favorevole e da condizioni di credito ancora attrattive per finanziare progetti strategici di crescita esterna.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 9 giu 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Fonte: Carmignac al 10/06/2026
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 29 mag 2026| America Settentrionale | 59,1% |
| Europe ex-EUR | 17,2% |
| Altre | 7,0% |
| Europe EUR | -5,8% |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2026Esposizione Azionaria Netta77,2%
Numero di strategie lunghe51
Merger arbitrage exposure94,0%
Liquidità e altro22,4%
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Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Lettera dei Gestori
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Contesto di mercato