Strategie alternative
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus
Mercati globaliArticolo 8Disponibile per i pacComparti
LU2585801256
Strategia attiva absolute return incentrata sulle opportunità di arbitraggio su fusioni e acquisizioni
- Strategia attiva di merger arbitrage che punta a generare rendimenti assoluti positivi con una correlazione limitata ai mercati azionari.
- Strategia alternativa con un approccio di investimento socialmente responsabile, incentrata sulle operazioni di M&A annunciate ufficialmente nei mercati sviluppati.
- Strategia che offre una correlazione positiva ai tassi di interesse.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
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Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 11.3 %
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+ 11.5 %
+ 3.3 %
Al 28/04/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
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+ 2.8 %
+ 3.1 %
+ 4.0 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
111.27 €
Patrimonio Gestito del Fondo
251 M €
Esposizione Azionaria Netta31/03/2026
99.1 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 28 apr 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Il vantaggio della strategia Merger Arbitrage è che non comporta praticamente alcun rischio di mercato. L'unico rischio associato è quello di un fallimento dell'operazione. Per questo motivo il nostro approccio è molto cauto su due livelli: siamo molto selettivi nella scelta delle operazioni e puntiamo a mantenere un portafoglio altamente diversificato.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026Gestori del fondo
Commento sulla performance
- Il Fondo ha registrato una performance positiva nel mese.
- I principali contributori alla performance sono stati Cantaloupe, Electronic Arts ed Exact Sciences.
- I principali detrattori della performance sono stati Norfolk Southern, Warner Bros. Discovery e Chart Industries.
Prospettive e strategia d’investimento
- Il tasso di investimento del Fondo si attesta al 112%.
- Con 55 posizioni in portafoglio, la diversificazione rimane molto elevata.
- Il 2025 ha segnato un vero e proprio rimbalzo dell’attività di M&A, con un valore delle operazioni in aumento del 44% e un numero di transazioni in crescita del 12% rispetto al 2024.
- Il principale motore di questo nuovo ciclo è stato un contesto antitrust globale più favorevole: il cambio di amministrazione negli Stati Uniti dopo l’elezione di Trump; la pubblicazione del rapporto Draghi in Europa, che raccomanda la nascita di campioni nazionali per competere a livello globale; i regolatori del Regno Unito incoraggiati dai decisori politici a dare priorità all’attività economica; e il mercato giapponese che continua ad aprirsi ai capitali esteri.
- Anche il calo dei tassi di interesse ha rappresentato un importante catalizzatore per la ripresa dell’attività di M&A, consentendo il ritorno dei fondi di private equity, che hanno rappresentato circa il 26% degli acquirenti nel 2025.
- Un altro sviluppo rilevante, e forse il più incoraggiante, è stato il ritorno delle mega-operazioni (transazioni superiori a 10 miliardi di dollari). Il loro valore complessivo nel 2025 è stato il doppio rispetto al 2024 e il momentum è rimasto solido anche quest’anno.
- Nonostante un contesto più incerto rispetto all’inizio dell’anno, riteniamo che l’attività di M&A dovrebbe rimanere robusta nei prossimi trimestri, sostenuta da un quadro antitrust globale più favorevole e da condizioni di credito ancora interessanti per operazioni di crescita strategica.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 28 apr 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Fonte: Carmignac al 30/04/2026
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026| America Settentrionale | 72.0 % |
| Europe ex-EUR | 15.4 % |
| Altre | 7.6 % |
| Europe EUR | 4.1 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026Esposizione Azionaria Netta99.1 %
Numero di strategie lunghe56
Merger arbitrage exposure112.1 %
Liquidità e altro5.4 %
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Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Lettera dei Gestori
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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