Strategie alternative
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliArticolo 8Disponibile per i pacComparti
LU2585801256
Strategia attiva absolute return incentrata sulle opportunità di arbitraggio su fusioni e acquisizioni
- Strategia attiva di merger arbitrage che punta a generare rendimenti assoluti positivi con una correlazione limitata ai mercati azionari.
- Strategia alternativa con un approccio di investimento socialmente responsabile, incentrata sulle operazioni di M&A annunciate ufficialmente nei mercati sviluppati.
- Strategia che offre una correlazione positiva ai tassi di interesse.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
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7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 10.6 %
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+ 4.1 %
Al 11/02/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
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+ 2.8 %
+ 3.1 %
+ 4.0 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
110.60 €
Patrimonio Gestito del Fondo
240 M €
Esposizione Azionaria Netta31/12/2025
84.8 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 11 feb 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026Gestori del fondo
Commento sulla performance
- Il Fondo ha registrato una performance positiva nel corso del mese.
- I principali contributori positivi alla performance sono stati Toyota Industries, CSG Systems e SkyWater Technology.
- I principali contributori negativi alla performance sono stati Soho House, Warner Bros. Discovery e Norfolk Southern.
Prospettive e strategia d’investimento
- Il tasso di investimento del Fondo si attesta al 117%, in calo rispetto al mese precedente.
- Con 52 posizioni in portafoglio, la diversificazione resta soddisfacente; l’aumento del tasso di investimento si traduce pertanto solo in un incremento marginale del profilo di rischio complessivo del Fondo.
- Il 2025 ha segnato una vera e propria ripresa dell’attività di M&A, con il valore delle operazioni in crescita del 44% e il numero di transazioni in aumento del 12% rispetto al 2024.
- Il principale motore di questo nuovo ciclo è stato un contesto antitrust globalmente più favorevole: il cambio di amministrazione negli Stati Uniti dopo l’elezione di Trump; la pubblicazione del rapporto Draghi in Europa, che sostiene l’emergere di campioni nazionali in grado di competere a livello globale; i regolatori del Regno Unito incoraggiati dai decisori politici a dare priorità all’attività economica; e il mercato giapponese che continua ad aprirsi ai capitali esteri.
- Il calo dei tassi di interesse ha inoltre rappresentato un catalizzatore chiave della ripresa dell’attività di M&A, consentendo il ritorno dei fondi di private equity, che nel 2025 hanno rappresentato circa il 26% degli acquirenti.
- Un altro sviluppo rilevante, forse il più incoraggiante, è stato il ritorno delle mega-operazioni (ossia transazioni superiori ai 10 miliardi di dollari), con un valore cumulato nel 2025 pari al doppio rispetto a quello del 2024.
- Nel complesso, il 2025 è stato l’anno più forte per l’attività di M&A dal 2020.
- Riteniamo che questi fattori favorevoli continueranno a sostenere l’attività di M&A nei prossimi trimestri, rendendoci molto ottimisti sulle prospettive della nostra strategia nel 2026.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 9 feb 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Fonte: Carmignac al 11/02/2026
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025| America Settentrionale | 51.7 % |
| Altre | 15.8 % |
| Europe ex-EUR | 11.4 % |
| Europe EUR | 5.9 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025Esposizione Azionaria Netta84.8 %
Numero di strategie lunghe60
Merger arbitrage exposure106.9 %
Liquidità e altro12.3 %
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Il vantaggio della strategia Merger Arbitrage è che non comporta praticamente alcun rischio di mercato. L'unico rischio associato è quello di un fallimento dell'operazione. Per questo motivo il nostro approccio è molto cauto su due livelli: siamo molto selettivi nella scelta delle operazioni e puntiamo a mantenere un portafoglio altamente diversificato.
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Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus: Lettera dei Gestori
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Contesto di mercato