Strategie alternative
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliArticolo 8Comparti
LU2585801173
Strategia attiva absolute return incentrata sulle opportunità di arbitraggio su fusioni e acquisizioni
- Strategia attiva di merger arbitrage che punta a generare rendimenti assoluti positivi con una correlazione limitata ai mercati azionari.
- Strategia alternativa con un approccio di investimento socialmente responsabile, incentrata sulle operazioni di M&A annunciate ufficialmente nei mercati sviluppati.
- Strategia che offre una correlazione positiva ai tassi di interesse.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
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7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 10.5 %
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+ 4.1 %
Al 13/10/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
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+ 3.1 %
+ 3.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
110.48 €
Patrimonio Gestito del Fondo
231 M €
Esposizione Azionaria Netta30/09/2025
91.7 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 13 ott 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025Gestori del fondo
Commento sulla performance
- Il Fondo ha registrato una performance leggermente negativa nel mese
- I principali titoli che hanno contribuito positivamente alla performance: Kellanova, Norfolk Southern e Verona Pharma
- I principali titoli che hanno contribuito negativamente alla performance: Santos, Cantaloupe e Covestro
Prospettive e strategia d’investimento
- Grazie a un'attività sostenuta di M&A, il tasso di investimento del Fondo è pari al 117%, in aumento rispetto al mese precedente.
- Con 63 posizioni in portafoglio, la diversificazione rimane soddisfacente: l'aumento del tasso di investimento è quindi stato ottenuto con un aumento marginale del rischio complessivo del portafoglio.
- Il 2025 sembra ancora molto più brillante del 2024 grazie a un contesto antitrust più favorevole per l'attività di M&A a livello mondiale: cambio di amministrazione negli Stati Uniti dopo l'elezione di Trump, pubblicazione del rapporto Draghi in Europa che raccomanda l'importanza di leader nazionali per affrontare la concorrenza globale, autorità di regolamentazione nel Regno Unito spinta dalla classe politica a dare priorità all'attività economica, mercato giapponese che continua ad aprirsi al capitale straniero. Anche i tassi di interesse più bassi dovrebbero stimolare le attività di M&A nei prossimi trimestri.
- Anche se l'instabilità legata alla guerra dei dazi avviata dall'amministrazione Trump e le tensioni geopolitiche hanno rallentato la ripresa dell'attività, risultata meno sostenuta del previsto nella prima metà dell'anno, l'entità degli annunci nel terzo trimestre e il moltiplicarsi dei casi di rilancio ci rendono molto ottimisti per il secondo semestre dell'anno.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 10 ott 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Fonte: Carmignac al 13/10/2025
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025| America Settentrionale | 39.0 % |
| Europe ex-EUR | 23.3 % |
| Europe EUR | 17.1 % |
| Altre | 12.3 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025Esposizione Azionaria Netta91.7 %
Numero di strategie lunghe63
Merger arbitrage exposure117.3 %
Liquidità e altro11.7 %
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Il vantaggio della strategia Merger Arbitrage è che non comporta praticamente alcun rischio di mercato. L'unico rischio associato è quello di un fallimento dell'operazione. Per questo motivo il nostro approccio è molto cauto su due livelli: siamo molto selettivi nella scelta delle operazioni e puntiamo a mantenere un portafoglio altamente diversificato.
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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