Strategie alternative
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati globaliArticolo 8Comparti
LU2585801173
Strategia attiva absolute return incentrata sulle opportunità di arbitraggio su fusioni e acquisizioni
- Strategia attiva di merger arbitrage che punta a generare rendimenti assoluti positivi con una correlazione limitata ai mercati azionari.
- Strategia alternativa con un approccio di investimento socialmente responsabile, incentrata sulle operazioni di M&A annunciate ufficialmente nei mercati sviluppati.
- Strategia che offre una correlazione positiva ai tassi di interesse.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
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7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 10.7 %
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+ 4.3 %
Al 03/10/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
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+ 3.1 %
+ 3.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
110.70 €
Patrimonio Gestito del Fondo
231 M €
Esposizione Azionaria Netta29/08/2025
90.9 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 3 ott 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025Gestori del fondo
Commento sulla performance
- Il fondo ha registrato una performance positiva nel corso del mese.
- I principali contributori alla performance sono stati: Frontier Communications, Verona e Spartannash.
- I principali detrattori dalla performance sono stati: Olo, Cantaloupe e Banca Generali.
Prospettive e strategia d’investimento
- Il tasso di investimento del fondo si attesta al 109%, in aumento rispetto al mese precedente. Nonostante l’elevato numero di operazioni uscite dal portafoglio negli ultimi due mesi, le nuove transazioni annunciate a fine luglio e ad agosto hanno incrementato il capitale impiegato nella strategia.
- Con 65 posizioni in portafoglio, la diversificazione rimane soddisfacente: l’aumento del tasso di investimento è quindi accompagnato da un incremento marginale del rischio complessivo del portafoglio.
- Il 2025 continua a prospettarsi molto più promettente del 2024 grazie a un contesto antitrust più favorevole all’attività M&A a livello globale: il cambio di amministrazione negli Stati Uniti dopo l’elezione di Trump, la pubblicazione in Europa del rapporto Draghi che raccomanda la nascita di campioni nazionali per affrontare la concorrenza globale, i regolatori britannici spinti dai politici a dare priorità all’attività economica e il mercato giapponese che continua ad aprirsi ai capitali esteri.
- Tassi di interesse più bassi dovrebbero inoltre sostenere l’attività M&A nei prossimi trimestri.
- Sebbene l’instabilità legata alla guerra dei dazi lanciata dall’amministrazione Trump, combinata con le tensioni geopolitiche, abbia rallentato lo slancio e reso la ripresa meno sostenuta di quanto sperato nella prima metà dell’anno, la rilevanza delle operazioni annunciate a fine estate e l’aumento delle bidding wars ci consentono di essere molto ottimisti per la seconda metà dell’anno.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 2 ott 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Fonte: Carmignac al 03/10/2025
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025| America Settentrionale | 38.1 % |
| Europe ex-EUR | 23.1 % |
| Altre | 16.6 % |
| Europe EUR | 13.1 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025Esposizione Azionaria Netta90.9 %
Numero di strategie lunghe65
Merger arbitrage exposure108.8 %
Liquidità e altro23.7 %
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Il vantaggio della strategia Merger Arbitrage è che non comporta praticamente alcun rischio di mercato. L'unico rischio associato è quello di un fallimento dell'operazione. Per questo motivo il nostro approccio è molto cauto su due livelli: siamo molto selettivi nella scelta delle operazioni e puntiamo a mantenere un portafoglio altamente diversificato.
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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