Strategie diversificate
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe
Mercati europeiArticolo 8Disponibile per i pacComparti
LU1744628287
Un Fondo europeo adatto a tutti i contesti di mercato
- Ricerchiamo il modo migliore di investire in società innovative e di qualità, in tutti i paesi, settori e asset class.
- Una gestione dinamica e flessibile per reagire tempestivamente ai movimenti di mercato.
- Fondo socialmente responsabile che mira a esercitare un impatto positivo sulla società e l'ambiente.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Altro
41.3 %
Obbligazioni31.3 %
Azioni27.4 %
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 41.7 %
-
+ 5.3 %
+ 14.0 %
+ 7.3 %
Al 09/04/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
-
-
- 4.8 %
+ 18.7 %
+ 13.9 %
+ 9.5 %
- 12.7 %
+ 2.1 %
+ 7.3 %
+ 4.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
141.65 €
Patrimonio Gestito del Fondo
483 M €
Esposizione Azionaria Netta31/03/2026
36.7 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026
Ultimo aggiornamento: 9 apr 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Cerchiamo i driver di performance tra le asset class, i settori e i Paesi europei con l'obiettivo di fornire un portafoglio resiliente, in grado di adattarsi rapidamente ai movimenti di mercato più impegnativi.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026Gestori del fondo
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Commento sulla performance
- Il Fondo ha chiuso il mese in territorio negativo, ma ha sovraperformato il proprio indice di riferimento.
- Come prevedibile, il calo delle azioni europee è stato il principale detrattore della performance, incidendo sia sulla nostra selezione di titoli di qualità sia sugli asset di diversificazione.
- Il sell-off generalizzato e indiscriminato dei mercati europei ha pesato maggiormente sul portafoglio, data la nostra limitata esposizione ai titoli energetici e una maggiore allocazione ai titoli industriali, che hanno sottoperformato in un contesto di crescita più difficile.
- Detto ciò, la vendita della nostra esposizione all’oro si è rivelata vantaggiosa, essendo stata effettuata prima del forte calo del metallo.
- Sui tassi, le nostre posizioni corte sui rendimenti a breve termine, in particolare tramite opzioni, hanno generato guadagni in una fase in cui anche i mercati obbligazionari erano sotto pressione.
- Allo stesso modo, le nostre strategie di protezione sul credito (CDS) hanno contribuito a mitigare l’ampliamento degli spread creditizi e a compensare parte del calo degli asset rischiosi.
Prospettive e strategia d’investimento
- I mercati rimangono altamente difficili da interpretare, poiché sono in larga misura guidati da decisioni geopolitiche che possono cambiare rapidamente.
- A nostro avviso, i rischi inflazionistici di breve termine appaiono ormai in gran parte prezzati, ma i mercati potrebbero sottostimare il rischio di un rallentamento della crescita in alcuni Paesi e settori.
- Detto ciò, i mercati azionari europei sembrano aver corretto più bruscamente rispetto ai loro omologhi. In questo contesto, manteniamo un’esposizione netta azionaria del 30–40%, con la flessibilità di aumentarla rapidamente tramite opzioni.
- Abbiamo inoltre approfittato del recente sell-off e dell’aumento della volatilità per incrementare l’esposizione a settori che appaiono eccessivamente penalizzati e che potrebbero rimbalzare in caso di de-escalation, come le banche dell’Euro Stoxx.
- Sui tassi, abbiamo preso profitto sulle posizioni con duration breve nel corso del mese e avviato un’esposizione long sui tassi a breve termine europei, portando la nostra duration modificata intorno a 3.
- Sul credito, continuiamo a mantenere una protezione significativa sull’high yield, poiché i livelli attuali degli spread appaiono troppo compiacenti alla luce dei rischi legati all’aumento dei prezzi delle materie prime, alle preoccupazioni sulla crescita e alle tensioni nel private credit.
- Infine, abbiamo reintrodotto a fine mese una posizione tattica più contenuta sull’oro, dopo aver azzerato l’esposizione in precedenza nel corso di marzo.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 9 apr 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Fino al 31 dicembre 2021 l'indice di riferimento era composto per il 50% dallo STOXX Europe 600 e per il 50% dal BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
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Fonte: Carmignac al 11/04/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026| Strumenti monetari | 34.9 % |
| Obbligazioni | 31.3 % |
| Azioni | 27.4 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 6.4 % |
| Credit Default Swap | -18.7 % |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2026Peso dell'Investimento Azionario
27.4 %
Esposizione Azionaria Netta36.7 %
Active Share97.9 %
Duration modificata2.9
Yield to Maturity3.4 %
Rating Medio
A
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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