Strategie azionarie
Carmignac Portfolio Tech Solutions
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseTematiciArticolo 9Comparti
LU2809794220
Cogliere la crescita trainata dalla tecnologia lungo l’intera catena del valore
- Investimento in società leader dell’innovazione che forniscono soluzioni per un mondo che cambia.
- Approccio opportunistico per intercettare i trend più attrattivi lungo l’intera catena di valore a livello globale.
- Strategia che punta ad avere un impatto positivo sull’ambiente e la società, in linea con gli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni97,4 %
Altro
2,6 %
Ultimo aggiornamento: 30 ott 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 63,7 %
-
-
-
+ 19,8 %
Al 06/11/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
-
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-
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-
+ 6,1 %
+ 28,8 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
163,66 €
Patrimonio Gestito del Fondo
671 M €
Esposizione Azionaria Netta30/09/2025
90,3%
Classificazione SFDR
Articolo
9
Ultimo aggiornamento: 30 ott 2026
Ultimo aggiornamento: 6 nov 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
Ora che il settore tecnologico sta crescendo a ritmi accelerati, vogliamo sfruttare l’impatto significativo che esercita sui mercati azionari globali.
Carmignac Portfolio Tech Solutions performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 ott 2026Gestori del fondo
Commento sulla performance
- In un contesto difficile per i titoli tecnologici, il portafoglio ha registrato una performance negativa in termini sia assoluti che relativi nel corso del mese.
- I titoli legati all’intelligenza artificiale hanno subito una forte correzione a seguito della pubblicazione degli utili degli hyperscaler. Nonostante i risultati solidi, l’accelerazione della spesa in conto capitale e la conseguente pressione sulla generazione di liquidità hanno riacceso i timori sul finanziamento del ciclo di investimenti. Anche se rimaniamo significativamente sottopesati in questo segmento, la correzione si è estesa all’intera catena del valore.
- I produttori di semiconduttori, memorie e apparecchiature sono quindi stati penalizzati nonostante le prospettive di utili ancora promettenti. Celestica, MKS Instruments, TSMC e SK Hynix sono stati i titoli meno brillanti del portafoglio nel corso del mese. Tuttavia, la domanda finale si mantiene elevata: SK Hynix ha riportato risultati superiori alle aspettative, sostenuti dalle memorie HBM, mentre Celestica continua a beneficiare della crescita delle infrastrutture dei data center.
- In compenso, la performance è stata favorita dall'esposizione al settore del software. Dopo essere stato pesantemente penalizzato dai timori relativi alla disruption causata dall’intelligenza artificiale, il settore ha beneficiato di una rivalutazione di tali rischi e di aspettative di utile più favorevoli. GitLab, Atlassian e Autodesk sono stati alcuni dei migliori titoli in portafoglio nel corso del mese.
Prospettive e strategia d’investimento
- La limitata visibilità sulla monetizzazione degli investimenti in data center continua a condizionare il sentiment degli investitori, alimentando una volatilità elevata sui titoli tecnologici. In tale contesto, manteniamo un approccio altamente selettivo, con particolare attenzione ai livelli delle valutazioni e alla capacità delle società del settore IA di generare flussi di cassa sostenibili.
- Continuiamo a privilegiare le società di hardware, dirette beneficiarie dei massicci investimenti in infrastrutture. Siamo posizionati in diversi settori critici della catena del valore: memorie, semiconduttori, apparecchiature, connettività e sistemi di raffreddamento.
- Rimaniamo significativamente sottopesati sugli hyperscaler e abbiamo liquidato le posizioni residue in Alphabet e Amazon. Manteniamo tuttavia un’esposizione a Microsoft, i cui core business rimangono solidi, in particolare Azure e Copilot, e che a nostro avviso offre un profilo di generazione di cassa più resiliente rispetto ai principali competitor.
- Nel corso del mese, abbiamo inoltre realizzato prese di profitto su Nvidia e TSMC, per le quali ora ravvisiamo un potenziale di rialzo più limitato, data la capitalizzazione di mercato già consistente.
- D'altro canto, abbiamo aumentato l'esposizione al settore delle memorie, in particolare in Corea del Sud, ritenendo che le recenti correzioni fossero eccessive rispetto ai fondamentali. SK Hynix continua infatti a registrare una forte dinamica degli utili, sostenuta dalla domanda di memorie avanzate e da una politica favorevole alla distribuzione di rendimento agli azionisti.
- Infine, nel settore del software, abbiamo proceduto a prese di profitto su GitLab e Atlassian a seguito del forte rimbalzo. Entrambi i titoli hanno beneficiato di un ridimensionamento dei timori sulla disruption causata dall’IA e da una ripresa dei multipli di valutazione.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 6 nov 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Fonte: Carmignac al 11/11/2026
Carmignac Portfolio Tech Solutions Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 ott 2026| Asia | 43,2% |
| America Settentrionale | 39,2% |
| Asia Pacifico | 11,2% |
| Europa | 6,0% |
| Medio Oriente | 0,4% |
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025Peso dell'Investimento Azionario
93,8%
Esposizione Azionaria Netta90,3%
Numero di Azioni degli Emittenti
43
Active Share64,1%
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Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
Contesto di mercato