ALLOCAZIONE DEGLI ASSET
Questa sezione illustra l'allocazione degli investimenti tra le diverse classi di attività all'interno dei mercati privati, quali investimenti secondari, investimenti primari e investimenti diretti, nonché la percentuale di attività liquide (detenute nella liquid sleeve). Fornisce una panoramica della composizione del portafoglio e può essere modificata in qualsiasi momento.
Esposizione per strategia/sub asset class (% Patrimonio netto)
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025- Co-Investimenti Secondari
- 50.9 %
- Componente liquida
- 36.3 %
- di cui impegnati per debiti e crediti identificati
- 18.4 %
- di cui liquidità netta disponibile (al netto dei debiti e dei crediti identificati)
- 17.9 %
- Co-Investimenti diretti
- 10.4 %
- Investimenti in Fondi Primari e Secondari
- 2.4 %
Principali esposizioni d'investimento
Questa sezione fornisce una panoramica delle principali partecipazioni del fondo, compresi i dettagli sulle specifiche tipologie di investimento e le rispettive ponderazioni in percentuale del patrimonio complessivo del fondo.
Principali investimenti (% patrimonio netto)
Ultimo aggiornamento: 31 dic 2025| Project Michigan | 11.7% |
| Project Roland | 10.8% |
| Project Bernabeu | 10.4% |
| Project Archimed | 5.8% |
| Project Riva | 5.6% |
| Project Luigi | 5.1% |
| Project Skyline | 3.3% |
| Project Nick | 3.2% |
| Clipway Secondary Fund 1 | 2.4% |
| Project Minerva | 2.2% |
Totale
60.5 %
Ripartizione per area geografica
La ripartizione geografica fornisce informazioni sui Paesi o le regioni in cui il fondo è investito, nonché la percentuale del patrimonio totale del fondo esposta a ciascun Paese/regione. La comprensione dei Paesi o delle regioni in cui il fondo è esposto consente di valutare la diversificazione geografica e le opportunità e i rischi che essa comporta. Fornisce informazioni sulla strategia di investimento del fondo e sul suo attuale posizionamento.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025| Europa | 48.8 % |
| America Settentrionale | 47.5 % |
| Asia | 3.4 % |
| Altri paesi | 0.3 % |
| Total | 100.0 % |
Europa48.8 %
 Europa |
Ripartizione per Settore
La ripartizione settoriale fornisce informazioni sui diversi settori in cui il fondo è investito, nonché la percentuale del patrimonio totale del fondo esposta a ciascun settore. La comprensione dei settori in cui il fondo è esposto ci consente di valutare la diversificazione settoriale e le opportunità e i rischi connessi. Fornisce informazioni sulla strategia di investimento del fondo e sul suo attuale posizionamento.
Ripartizione per Settore
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025Vintage Breakdown
L'annata si riferisce all'anno in cui le società sottostanti sono state investite da Carmignac Private Evergreen, sia direttamente attraverso co-investimenti diretti, sia indirettamente attraverso operazioni secondarie.
Vintage Breakdown
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025Commenti del team di investimento
Leggete l'analisi del team di gestione qui di seguito.
Carmignac Private Evergreen Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026Il team di investimento
Edouard BOSCHER
Head of Private Equity
Megan Noelle CHEW
Portfolio Manager
Alexis DE CHEZELLES
Portfolio Manager
Commento sulla performance
- Nel gennaio 2026, il Valore patrimoniale netto ("NAV") di Carmignac Private Evergreen (EUR I) è aumentato dello 0,4%. La performance positiva è stata determinata principalmente dai solidi risultati operativi delle società sottostanti il portafoglio nell'ambito del progetto Syracuse, gestito da un gestore francese specializzato in società a media capitalizzazione. Il portfolio continua a subire eventi di liquidità, con distribuzioni per un totale di 0,7 milioni di euro nel mese di gennaio.
- Nel 2025, Carmignac Private Evergreen (EUR I) ha registrato un rendimento del +7,9%. Tutte le strategie del nostro portfolio hanno contribuito positivamente, con una generazione di liquidità superiore alle aspettative che ha fortemente sostenuto la nostra struttura Evergreen. L'elevata selettività del portfolio costituito insieme al nostro partner strategico Clipway ha generato una performance eccellente, ancora più positiva se si considera che è stata realizzata in un contesto difficile per il [Private Equity] a livello globale, caratterizzato da uscite più lente, un clima di cautela nel settore delle fusioni e acquisizioni e un calo delle valutazioni. Il forte deprezzamento del dollaro (-12% rispetto all'euro nel 2025) ha avuto un impatto negativo anche sui fondi di private equity globali che riportano i propri risultati in euro, poiché circa... Il 60% dell'attività di private equity è localizzata negli Stati Uniti. Ciononostante, sin dalla fondazione, siamo stati in grado di costruire da zero un portfolio di private equity resiliente, diversificato e di alta qualità.
- Oggi il nostro portfolio offre esposizione a oltre 850 società in 11 investimenti ed è altamente diversificato in termini di settori, aree geografiche e vintage, pur mantenendo un focus sui mercati sviluppati e sulle acquisizioni di private equity. La parte liquida del portafoglio è vicina all'allocazione target del 15% circa ed è gestita attivamente e investita in una gamma selezionata di Fondi obbligazionari e di credito di Carmignac senza commissioni, generando un rendimento netto annualizzato superiore al 5,0% dal lancio del Fondo.
Prospettive e strategia d’investimento
- Strategia di investimento: con un focus sui secondari, Carmignac Private Evergreen ci consente di offrire una soluzione di private equity completa per gli investitori che desiderano costruire un'esposizione diversificata a società di buyout di alta qualità sin dal primo giorno. La nostra allocazione target prevede un focus sui secondari attraverso coinvestimenti con condizioni interessanti, combinati con coinvestimenti diretti per generare alfa. Gli investimenti primari saranno presi in considerazione in una fase successiva della vita del Fondo. I titoli secondari offrono un profilo di rischio/rendimento interessante, grazie alla possibilità di negoziare sconti e pagamenti differiti, e presentano numerosi vantaggi, quali un effetto J-curve ridotto e un rischio blind-pool. Si tratta inoltre di una asset class caratterizzata da una bassa correlazione sia con i mercati pubblici sia con altre strategie private, a conferma della complementarità tra strategie pubbliche e private all’interno di un portafoglio di investimento.
- Outlook: nel primo trimestre del 2026 prevediamo di chiudere la parte restante del Progetto Langley, un'operazione secondaria guidata da LP su un portfolio altamente diversificato di 33 partecipazioni in fondi e oltre 350 società sottostanti, con una struttura interessante. Abbiamo esaminato una serie di opportunità di investimento interessanti nel settore dei co-investimenti secondari e diretti, in particolare nel segmento mid-market. Le prospettive per gli investimenti secondari nel Private Equity globale nel 2026 rimangono positive, sostenute da una crescente offerta di opportunità guidata dalla domanda di liquidità, dal ribilanciamento dei portafogli e dal desiderio di cristallizzare i guadagni. Sebbene i prezzi continuino ad essere competitivi, il mercato secondario rimane un mercato favorevole agli acquirenti e continua ad offrire punti di ingresso interessanti; la selettività e la disciplina nella sottoscrizione rimarranno fondamentali per mantenere rendimenti solidi.
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Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
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