Comparti
FR001400JG56
Approccio long/short opportunistico e senza vincoli di stile alle azioni europee
- Portafoglio diversificato, basato su un approccio top-down e bottom-up, per trarre vantaggio dalle inefficienze del mercato.
- Gestione attiva dell'esposizione azionaria netta (da -20% a +50%).
- Rigorosa disciplina della gestione del rischio di portafoglio per limitare i ribassi.
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 6,0 %
-
-
-
+ 0,7 %
Al 09/06/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
-
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-
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-
+ 2,1 %
+ 3,7 %
+ 0,2 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
106,04 €
Patrimonio Gestito del Fondo
136 M €
Esposizione Azionaria Netta29/05/2026
11,9%
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 9 giu 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Il nostro obiettivo è fornire una crescita assoluta del capitale nel lungo periodo grazie alla nostra visione dinamica e opportunistica delle azioni europee.
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Carmignac Absolute Return Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 29 mag 2026Gestori del fondo
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Commento sulla performance
- Il Fondo ha generato una performance positiva nel corso del mese.
- La performance è stata trainata principalmente dalle posizioni Long, ma è stata parzialmente compensata dalle coperture tramite indici, che riflettevano il contesto di mercato costruttivo osservato durante il mese.
- Il settore tecnologico è stato il principale contributore alla performance, grazie alla continua solidità delle posizioni nei semiconduttori.
- Tra gli altri contributori positivi figurano il settore finanziario, sostenuto dalla resilienza degli utili e dal sentiment favorevole verso il comparto, e le utility, che hanno beneficiato del continuo interesse degli investitori per i temi dell'elettrificazione e delle infrastrutture energetiche.
- I principali detrattori a livello settoriale sono stati i comparti sanitario e dei consumi, dove la debolezza di alcuni titoli ha prevalso sulla forza del mercato nel suo complesso.
- Tra i principali contributori positivi a livello di singolo titolo figurano le posizioni Long in PPC (mentre il mercato rivaluta il nuovo piano di crescita della società), SK Hynix (che continua a beneficiare dell'accelerazione della domanda di prodotti di memoria ad alta larghezza di banda) e ASML (sostenuta dal sentiment positivo nei confronti delle apparecchiature per semiconduttori).
- I principali detrattori includono le posizioni Long in Fresenius e Alcon, penalizzate dalla debolezza del settore sanitario nel suo complesso, nonché una posizione Short in una società del settore energetico.
Prospettive e strategia d’investimento
- I mercati azionari si apprestano ad affrontare giugno in un contesto generalmente favorevole, sostenuto dalla resilienza degli utili societari e dal continuo incremento degli investimenti nell'intelligenza artificiale.
- Sebbene il mercato statunitense continui a rappresentare il principale motore dei rendimenti globali, la crescita degli utili sta iniziando ad ampliarsi oltre le maggiori società tecnologiche.
- Dopo aver sottoperformato, le azioni europee appaiono oggi relativamente interessanti in termini di valutazioni, pur restando vulnerabili ai flussi di notizie.
- Con la conclusione della stagione delle trimestrali del secondo trimestre, l'attenzione degli investitori si sposta maggiormente verso il contesto macroeconomico, la politica e le imminenti grandi IPO tecnologiche statunitensi (come SpaceX), fattori che potrebbero accrescere la volatilità.
- Inoltre, le valutazioni elevate di alcune aree del mercato statunitense lasciano meno margine per eventuali delusioni, in particolare in caso di nuove tensioni in Medio Oriente o di un ulteriore rialzo dei prezzi dell'energia.
- Nel complesso, le prospettive di medio termine restano costruttive, ma i guadagni di breve periodo potrebbero essere accompagnati da correzioni periodiche, mentre i mercati continuano a bilanciare solidi fondamentali con crescenti rischi macroeconomici e geopolitici.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 9 giu 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
A partire dal 1° gennaio 2022, l'obiettivo di investimento diventa un obiettivo di performance assoluta.
Fonte: Carmignac al 11/06/2026
Carmignac Absolute Return Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 29 mag 2026| Europe EUR | 13,1% |
| America Settentrionale | 9,1% |
| Europe ex-EUR | 5,7% |
| Altre | 2,6% |
| Derivati su indici | -18,6% |
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Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 29 mag 2026Esposizione Azionaria Netta11,9%
Issuer equity derivative short43
Issuer equity derivative long45
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