Comparti
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Scegliere le opportunità di investimento più promettenti dell’universo emergente
- Un portafoglio concentrato e ad alta convinzione che cerca di generare un elevato alfa nell'universo diversificato dei mercati emergenti.
- Un Fondo che si concentra sulla selezione di società di alta qualità che offrono interessanti prospettive di crescita a lungo termine, con dei bilanci solidi e una redditività sostenibile.
- Un Fondo sostenibile che mira a contribuire positivamente all'ambiente e alla società, ottenendo al contempo una bassa impronta di carbonio.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni95 %
Altro
5 %
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 32.9 %
-
-
+ 45.4 %
+ 31.0 %
Al 06/03/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
-
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- 14.2 %
+ 9.7 %
+ 5.7 %
+ 23.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
132.87 €
Patrimonio Gestito del Fondo
716 M €
Esposizione Azionaria Netta30/01/2026
95.0 %
Classificazione SFDR
Articolo
9
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026
Ultimo aggiornamento: 6 mar 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore) ?L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
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Carmignac Portfolio Emergents performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 27 feb 2026Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Commento sulla performance
- In questo contesto, il Fondo ha registrato una solida performance nel corso del mese, sovraperformando il proprio indice di riferimento.
- I principali contributi alla performance sono derivati dalle nostre posizioni nei titoli tecnologici coreani esposti all’hardware legato all’IA, in particolare SK Hynix e Samsung Electronics, entrambe caratterizzate da una forte crescita degli utili accompagnata da prospettive favorevoli. Samsung ha inoltre annunciato la strategia “AI-Driven Factories”, volta a trasformare tutti i propri siti produttivi attraverso l’uso dell’intelligenza artificiale entro il 2030.
- Anche Taiwan ha dato un contributo positivo, trainata da TSMC, leader mondiale nella produzione di semiconduttori, e da diversi attori chiave del suo ecosistema, tra cui Asia Vital Components, Elite Material e Lotes.
- In America Latina, abbiamo beneficiato dei nostri investimenti nella società brasiliana di utilities Axia Energia, nonché nella società messicana di immobili industriali Vesta.
- Al contrario, MercadoLibre ha registrato un calo a febbraio nonostante la forte crescita dei ricavi, poiché gli utili hanno deluso in termini di margini e redditività a causa degli investimenti nella logistica e nel fintech.
- Infine, le nostre posizioni cinesi sono risultate relativamente deboli, in particolare Tencent, Didi Global e New Oriental Education, in un contesto meno favorevole per i titoli tecnologici cinesi.
Prospettive e strategia d’investimento
- Dopo diversi anni all’ombra dei mercati sviluppati, le azioni dei mercati emergenti mostrano chiari segnali di ripresa strutturale. Riteniamo che un rialzo di più lungo periodo resti sostenuto da un dollaro statunitense più debole, da potenziali tagli dei tassi di interesse, da miglioramenti nella governance societaria e nelle politiche industriali, dall’esposizione alle catene di approvvigionamento legate all’IA e da una continua crescita degli utili.
- Il contesto globale nel 2026 dovrebbe rimanere costruttivo ma sempre più selettivo alla luce delle tensioni geopolitiche. I rendimenti saranno probabilmente più trainati dagli utili, favorendo società con traiettorie di crescita strutturale visibili e bilanci solidi piuttosto che un’esposizione ciclica generalizzata.
- Il Fondo è ben posizionato grazie a un portafoglio equilibrato che combina titoli growth di qualità esposti a temi strutturali ad alta crescita con società di qualità che offrono una crescita più moderata ma rendimenti più elevati, sostenute da bilanci solidi e da una forte generazione di flussi di cassa. Manteniamo inoltre un’esposizione bilanciata tra Paesi esportatori e importatori di materie prime.
- L’Asia rimane un pilastro centrale del portafoglio, in particolare attraverso l’esposizione alle catene del valore dell’IA e dei semiconduttori, dove la domanda di potenza di calcolo avanzata continua ad accelerare. Manteniamo posizioni in SK Hynix, TSMC e Lotes. Nel corso del mese abbiamo inoltre diversificato la nostra esposizione tecnologica avviando una nuova posizione in Voltronic Power, società taiwanese che produce gruppi di continuità (UPS), dispositivi che forniscono immediatamente energia di backup quando la fonte principale viene meno o subisce fluttuazioni. L’azienda offre inoltre soluzioni di accumulo energetico.
- Restiamo posizionati in modo selettivo sulla Cina. Piuttosto che un’esposizione ampia al mercato, ci concentriamo su opportunità mirate legate all’innovazione. Nel corso del mese abbiamo aumentato alcune posizioni cinesi, come CATL, che dall’inizio dell’anno non ha registrato buone performance nonostante solidi fondamentali.
- Nonostante un 2025 impegnativo, la storia di crescita di lungo periodo di India e Sud-Est asiatico rimane intatta. Tuttavia, alla luce delle preoccupazioni di breve periodo e delle tensioni geopolitiche, manteniamo un posizionamento sottopesato sull’India, in attesa di punti di ingresso più interessanti.
- In America Latina manteniamo un’esposizione selettiva a Messico e Brasile, dove il rumore politico continua a creare opportunità di mispricing. Manteniamo una buona esposizione alla regione, che appare come il relativo beneficiario delle tensioni geopolitiche e dell’aumento dei prezzi delle materie prime.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 6 mar 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore) ?L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
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Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 10/03/2026
Carmignac Portfolio Emergents Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026| Asia | 84.1 % |
| America Latina | 15.2 % |
| Europa dell'Est | 0.8 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 gen 2026Peso dell'Investimento Azionario
95.0 %
Esposizione Azionaria Netta95.0 %
Numero di Azioni degli Emittenti
40
Active Share79.6 %
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Da oltre 30 anni Carmignac è un pioniere dei mercati emergenti. La combinazione della nostra analisi finanziaria fondamentale e del nostro approccio extra-finanziario, rafforzato nel corso degli anni, ci permette di navigare nei mercati emergenti attraverso la nostra strategia dedicata.
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
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