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Scegliere le opportunità di investimento più promettenti dell’universo emergente
- Un portafoglio concentrato e ad alta convinzione che cerca di generare un elevato alfa nell'universo diversificato dei mercati emergenti.
- Un Fondo che si concentra sulla selezione di società di alta qualità che offrono interessanti prospettive di crescita a lungo termine, con dei bilanci solidi e una redditività sostenibile.
- Un Fondo sostenibile che mira a contribuire positivamente all'ambiente e alla società, ottenendo al contempo una bassa impronta di carbonio.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni97 %
Altro
3 %
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 6.5 %
-
-
+ 18.5 %
+ 3.9 %
Al 10/07/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
-
-
-
-
-
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-
- 14.2 %
+ 10.8 %
+ 5.6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
106.51 €
Patrimonio Gestito del Fondo
384 M €
Esposizione Azionaria Netta30/06/2025
97.0 %
Classificazione SFDR
Articolo
9
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025
Ultimo aggiornamento: 10 lug 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Portfolio Emergents performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Commento sulla performance
- Il Fondo ha registrato una performance positiva nel mese, superando l'indice di riferimento.- A contribuire alla performance sono state soprattutto le nostre posizioni in Corea del Sud, in particolare SK Hynix, Hyundai Motor e LG Chem, che sono salite sulla scia dell'elezione di JM Lee.
- Anche i nostri investimenti in società taiwanesi operanti nella catena del valore dei semiconduttori hanno dato un contributo significativo (TSMC, Elite Materiali, Lite-On).
- Tuttavia, la nostra selezione di titoli latinoamericani si è rivelata deludente questo mese, in particolare Vesta in Messico ed Eletrobras in Brasile.
Prospettive e strategia d’investimento
- Nonostante le incertezze legate alle politiche di Trump, rimaniamo costruttivi sulle azioni dei mercati emergenti, ritenendo che le valutazioni attuali riflettano uno scenario pessimistico. Inoltre, i mercati emergenti stanno beneficiando dell'incertezza negli Stati Uniti: Le politiche di Trump sembrano avere l'effetto opposto, favorendo i mercati emergenti.- Il nostro viaggio in Cina ha confermato l'emergere di due tendenze positive. In primo luogo, il governo sta dando sempre più importanza alla scienza e alla tecnologia e la scoperta di DeepSeek sta aumentando la fiducia. In secondo luogo, il mercato azionario di Hong Kong sta vivendo una rinascita, grazie agli sforzi concertati e alle riforme volte ad attrarre capitali internazionali attraverso le IPO di società innovative. In questo contesto, vediamo opportunità nei settori dell'AI, del benessere, della mobilità futura, dell'istruzione e dei titoli ad alto rendimento; vediamo anche opportunità in società di alta qualità, sottovalutate, con politiche favorevoli agli azionisti e con dividendi e rimborsi interessanti.
- Nel corso del mese abbiamo apportato delle modifiche al portafoglio. Abbiamo approfittato del rimbalzo dei mercati sudcoreani per chiudere la nostra posizione in Samsung Electronics e rafforzare invece la nostra partecipazione in SK Hynix, leader mondiale nelle memorie innovative (prodotti HBM).
- Abbiamo anche approfittato della debolezza dei mercati indonesiani negli ultimi mesi per aprire una posizione in Bank Central Asia (BCA), la principale banca privata in Indonesia, dove il tasso di penetrazione dei conti bancari è molto basso rispetto ad altri Paesi asiatici. Con un rapporto prestiti/depositi dell'80% e un coefficiente patrimoniale Tier 1 del 27%, riteniamo che la società sia ben posizionata per beneficiare della rapida crescita del settore bancario indonesiano.
- Infine, pur rimanendo costruttivi sul nostro portafoglio latinoamericano, in particolare sul Brasile, abbiamo deciso di ridurre la nostra esposizione per prendere profitto a seguito del forte apprezzamento di questi mercati dall'inizio dell'anno.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 10 lug 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 15/07/2025
Carmignac Portfolio Emergents Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025| Asia | 77.5 % |
| America Latina | 21.7 % |
| Europa dell'Est | 0.8 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025Peso dell'Investimento Azionario
97.0 %
Esposizione Azionaria Netta97.0 %
Numero di Azioni degli Emittenti
39
Active Share82.2 %
Per accedere alla versione settimanale
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Da oltre 30 anni Carmignac è un pioniere dei mercati emergenti. La combinazione della nostra analisi finanziaria fondamentale e del nostro approccio extra-finanziario, rafforzato nel corso degli anni, ci permette di navigare nei mercati emergenti attraverso la nostra strategia dedicata.
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
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