Strategie diversificate
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Mercati emergentiFondo ISR Articolo 8Disponibile per i pacComparti
LU0592698954
Soluzione di investimento nei mercati emergenti sostenibile e completa
- Accesso a un universo ricco ed eterogeneo di azioni, obbligazioni e valute emergenti attraverso un approccio sostenibile.
- Diversificazione del portafoglio tramite le decorrelazioni tra paesi, settori e asset class.
- Una gestione dinamica e flessibile per reagire tempestivamente ai movimenti di mercato.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni57.7 %
Azioni37.3 %
Altro
5 %
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 40.5 %
+ 23.9 %
+ 16.8 %
+ 15.1 %
- 0.3 %
Al 20/05/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
+ 0.2 %
+ 9.8 %
+ 7.3 %
- 14.4 %
+ 18.6 %
+ 20.4 %
- 5.2 %
- 9.6 %
+ 7.8 %
+ 1.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
140.49 €
Patrimonio Gestito del Fondo
300 M €
Esposizione Azionaria Netta30/04/2025
29.3 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025
Ultimo aggiornamento: 20 mag 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Commento sulla performance
- Nel corso del mese, il fondo ha registrato una performance leggermente negativa, superando l'indice di riferimento, che ha chiuso il mese in forte ribasso.- In un contesto di incertezza, il Fondo ha mostrato una certa resistenza grazie ai suoi investimenti in azioni e obbligazioni, beneficiando della forte performance delle sue azioni latinoamericane (Banorte, Mercadolibre, Eletrobras) e delle sue posizioni nel debito locale dei Paesi dell'Europa orientale (in particolare Ungheria e Polonia).
- Tuttavia, in un contesto di rinnovata avversione al rischio, la nostra esposizione al credito ha dato un contributo negativo, soprattutto a causa dell'ampliamento degli spread di credito sulla nostra selezione di debito esterno dei mercati emergenti (in valuta forte), come l'Ucraina e la Costa d'Avorio. Questo impatto negativo è stato solo parzialmente compensato dalle protezioni messe in atto per ridurre la nostra esposizione a questo mercato.
- Sul fronte valutario, sebbene abbiamo mantenuto un'esposizione prudente per tutto il mese, il forte aumento dell'euro ha avuto un impatto negativo sulla nostra esposizione ad alcune valute emergenti (rand sudafricano, tenge kazako). Tuttavia, abbiamo beneficiato della nostra allocazione sulla rupia indiana e delle nostre posizioni corte sullo yuan cinese.
Prospettive e strategia d’investimento
- Nonostante le incertezze legate alle politiche di Donald Trump, rimaniamo costruttivi sugli asset dei mercati emergenti, ritenendo che le valutazioni attuali riflettano uno scenario pessimistico. Inoltre, le politiche di Trump sembrano avere l'effetto opposto, favorendo i mercati emergenti.- In un contesto caratterizzato dall'incertezza sui dazi e dai timori per la crescita globale, ci aspettiamo che le principali banche centrali dei Paesi sviluppati ed emergenti proseguano gradualmente il loro allentamento monetario. Manteniamo pertanto un livello moderato di duration modificata (circa 460 punti base).
- Manteniamo un'allocazione significativa nel debito locale dei mercati emergenti, particolarmente interessante alla luce del calo dei prezzi del petrolio e degli elevati tassi d'interesse reali. Abbiamo rafforzato le nostre posizioni nei tassi locali dell'Europa orientale (Ungheria, Polonia, Repubblica Ceca) e dell'America Latina (Brasile, Messico).
- Tuttavia, data la rinascita dell'avversione al rischio, manteniamo una posizione cauta sui mercati del credito, con una copertura significativa sull'iTraxx Xover per proteggere il portafoglio dal rischio di un ampliamento degli spread.
- Per quanto riguarda le azioni, manteniamo un'allocazione significativa in India, dove le prospettive a lungo termine rimangono promettenti (stabilità politica, crescita solida), e in America Latina (Messico e Brasile), che sembra beneficiare del nuovo ordine economico globale.
- Rimaniamo inoltre costruttivi sulla Cina, dato che i progressi tecnologici, in particolare nell'intelligenza artificiale e nella produttività, dovrebbero fornire ulteriori stimoli all'economia. Nel corso del mese abbiamo aperto una nuova posizione in Prosus, la società madre di Tencent.
- Infine, per quanto riguarda le valute, manteniamo un'esposizione prudente con un'allocazione significativa all'euro. Tuttavia, manteniamo un'esposizione selettiva alle valute dei mercati emergenti con un carry interessante. La nostra selezione valutaria comprende le valute dell'America Latina (real brasiliano, peso cileno) e dell'Europa orientale (fiorino ungherese).
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 20 mag 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Fino al 31 dicembre 2012 gli indici azionari degli indici di riferimento erano calcolati ex dividendo. Dal 1° gennaio 2013 vengono calcolati con dividendi netti reinvestiti. Fino al 31 dicembre 2021, l'indice di riferimento era composto per il 50% dall'indice MSCI Emerging Markets e per il 50% dall'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 21/05/2025
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025| Obbligazioni | 57.7 % |
| Azioni | 37.3 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 5 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 apr 2025Peso dell'Investimento Azionario
37.3 %
Esposizione Azionaria Netta29.3 %
Active Share90.8 %
Duration modificata4.6
Yield to Maturity7.4 %
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Il nostro obiettivo è riunire le migliori idee di investimento nei mercati emergenti in un unico Fondo.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
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