Strategie diversificate
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Mercati emergentiFondo ISR Articolo 8Disponibile per i pacComparti
LU0592698954
Soluzione di investimento nei mercati emergenti sostenibile e completa
- Accesso a un universo ricco ed eterogeneo di azioni, obbligazioni e valute emergenti attraverso un approccio sostenibile.
- Diversificazione del portafoglio tramite le decorrelazioni tra paesi, settori e asset class.
- Una gestione dinamica e flessibile per reagire tempestivamente ai movimenti di mercato.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni62 %
Azioni37.5 %
Altro
0.5 %
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 38.7 %
+ 21.0 %
+ 18.6 %
+ 13.9 %
+ 0.2 %
Al 29/04/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
+ 0.2 %
+ 9.8 %
+ 7.3 %
- 14.4 %
+ 18.6 %
+ 20.4 %
- 5.2 %
- 9.6 %
+ 7.8 %
+ 1.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
138.66 €
Patrimonio Gestito del Fondo
296 M €
Esposizione Azionaria Netta31/03/2025
29.0 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2025
Ultimo aggiornamento: 29 apr 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2025Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Commento sulla performance
- Nel corso del mese, il fondo ha registrato una performance negativa, leggermente inferiore al suo benchmark.- Nel corso del periodo, abbiamo risentito del calo dei nostri investimenti obbligazionari e azionari.
- Per quanto riguarda le obbligazioni, abbiamo risentito delle nostre posizioni nei tassi locali dei Paesi dell'Europa orientale (Ungheria, Repubblica Ceca).
- La nostra esposizione al credito ha contribuito negativamente, soprattutto a causa dell'ampliamento degli spread creditizi sulla nostra selezione di debito estero emergente (in valuta forte) come Ucraina, Ecuador ed Egitto. Questo impatto negativo è stato solo parzialmente compensato dalle protezioni messe in atto per ridurre la nostra esposizione a questo mercato.
- Per quanto riguarda le azioni, abbiamo risentito del calo dei nostri titoli asiatici, in particolare taiwanesi (TSMC, Elite), malesi (IHH Healthcare) e cinesi (Beike).
- Infine, sul fronte valutario, il forte rialzo dell'euro ha avuto un impatto negativo sulla nostra esposizione al dollaro USA, anche se abbiamo mantenuto un'esposizione prudente per tutto il mese, e sulle nostre posizioni lunghe sul peso colombiano e sul dollaro di Hong Kong.
Prospettive e strategia d’investimento
- Nonostante le incertezze legate alle politiche di D. Trump, rimaniamo costruttivi sugli emergenti, ritenendo che le valutazioni attuali riflettano uno scenario pessimistico. Inoltre, i mercati emergenti stanno beneficiando dell'incertezza negli Stati Uniti: Le politiche di Trump sembrano avere l'effetto opposto, favorendo i mercati emergenti.- In un contesto caratterizzato dall'incertezza sui dazi doganali, sui bilanci della difesa europea e sulle questioni geopolitiche, e da valutazioni sempre più tese in alcuni mercati, ci aspettiamo che le principali banche centrali dei Paesi sviluppati ed emergenti proseguano gradualmente il loro allentamento monetario. Manteniamo quindi un livello relativamente alto di duration modificata (circa 500 punti base).
- Per quanto riguarda i tassi, privilegiamo le banche centrali emergenti in ritardo rispetto al ciclo, come il Brasile, che beneficia anche di tassi reali elevati, e un'allocazione su alcuni Paesi dell'Europa orientale. Abbiamo anche posizioni sui tassi reali negli Stati Uniti, in quanto i dati economici in un contesto di imposizione di dazi indicano un rallentamento dell'economia.
- Per quanto riguarda il credito, vediamo opportunità soprattutto tra gli emittenti ad alto rendimento come la Costa d'Avorio e la Colombia, che rappresentano un'interessante fonte di carry. D'altro canto, siamo cauti a causa delle valutazioni elevate e manteniamo un livello significativo di copertura sull'iTraxx Xover per proteggere il portafoglio dal rischio di un ampliamento degli spread.
- Rimaniamo costruttivi sulla Cina, visto il cambiamento di percezione. I progressi tecnologici, in particolare nell'intelligenza artificiale e nella produttività, dovrebbero fornire ulteriori stimoli all'economia. Per questo motivo manteniamo i nostri investimenti azionari in Cina.
- Manteniamo un'allocazione significativa in India, dove le prospettive a lungo termine rimangono promettenti (forte crescita, stabilità politica) nonostante la recente debolezza. Il nostro viaggio in India ha confermato le prospettive promettenti del Paese e la recente correzione ci offre alcuni interessanti punti di ingresso. Abbiamo approfittato di questa correzione per aumentare la nostra esposizione all'India, rafforzando le nostre posizioni nei settori dell'e-commerce, della tecnologia e delle assicurazioni. Infine, rimaniamo costruttivi sul nostro portafoglio in America Latina, dove le valutazioni rimangono interessanti.
- In termini di valute, manteniamo un'esposizione significativa all'euro. Al contrario, abbiamo un'allocazione relativamente bassa al dollaro USA e un'esposizione limitata alle valute dei mercati emergenti. La nostra selezione valutaria comprende valute dell'America Latina (BRL, CLP) e dell'Europa orientale (PLN, CZK, HUF).
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 29 apr 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Fino al 31 dicembre 2012 gli indici azionari degli indici di riferimento erano calcolati ex dividendo. Dal 1° gennaio 2013 vengono calcolati con dividendi netti reinvestiti. Fino al 31 dicembre 2021, l'indice di riferimento era composto per il 50% dall'indice MSCI Emerging Markets e per il 50% dall'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 30/04/2025
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2025| Obbligazioni | 62 % |
| Azioni | 37.5 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 0.6 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 mar 2025Peso dell'Investimento Azionario
37.5 %
Esposizione Azionaria Netta29.0 %
Active Share90.5 %
Duration modificata5.0
Yield to Maturity7.7 %
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Il nostro obiettivo è riunire le migliori idee di investimento nei mercati emergenti in un unico Fondo.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
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