Strategie diversificate
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Mercati emergentiArticolo 8Disponibile per i pacComparti
LU0592699093
Soluzione di investimento nei mercati emergenti sostenibile e completa
- Accesso a un universo ricco ed eterogeneo di azioni, obbligazioni e valute emergenti attraverso un approccio sostenibile.
- Diversificazione del portafoglio tramite le decorrelazioni tra paesi, settori e asset class.
- Una gestione dinamica e flessibile per reagire tempestivamente ai movimenti di mercato.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni57 %
Azioni40.4 %
Altro
2.6 %
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 28.6 %
+ 23.6 %
+ 8.2 %
+ 14.7 %
- 0.2 %
Al 11/07/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
- 0.6 %
+ 8.9 %
+ 6.5 %
- 15.0 %
+ 17.8 %
+ 19.6 %
- 5.9 %
- 10.3 %
+ 7.0 %
+ 1.1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
128.56 €
Patrimonio Gestito del Fondo
299 M €
Esposizione Azionaria Netta30/06/2025
40.4 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025
Ultimo aggiornamento: 11 lug 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Commento sulla performance
- Nel corso del mese, il fondo ha registrato una performance positiva, superando l'indice di riferimento.- Sul fronte obbligazionario, l'allentamento dei tassi d'interesse in Turchia e Indonesia ha favorito le nostre posizioni nel debito locale di questi Paesi.
- La nostra selezione di debito EM denominato in valuta forte ha dato un contributo positivo, con l'apprezzamento delle nostre posizioni in Ecuador, Costa d'Avorio ed Egitto. Tuttavia, ciò è stato leggermente controbilanciato dalle protezioni che abbiamo messo in atto per ridurre la nostra esposizione al credito in un contesto di spread creditizi sempre più ristretti.
- Sul fronte azionario, abbiamo beneficiato dell'ottima performance dei nostri investimenti taiwanesi (TMSC) e sudcoreani (SK Hynix).
- Infine, per quanto riguarda le valute, nonostante il contributo positivo della nostra esposizione al real brasiliano e al dollaro taiwanese, il portafoglio ha risentito della nostra esposizione, seppur limitata, al dollaro statunitense e al peso cileno.
Prospettive e strategia d’investimento
- In un contesto caratterizzato dall'incertezza causata dall'introduzione di dazi, dai conflitti geopolitici e dal rischio di slittamento fiscale in alcuni Paesi, ci aspettiamo che le principali banche centrali dei Paesi sviluppati ed emergenti mantengano un atteggiamento accomodante. Manteniamo quindi un livello moderato di duration modificata, tra 3,5 e 4.- Per quanto riguarda il debito locale, rimaniamo selettivi e abbiamo posizioni sui tassi nei Paesi che beneficiano di tassi reali elevati, come il Sudafrica e il Brasile, ma anche in alcuni Paesi dell'Europa orientale (Polonia e Ungheria). Nel corso del mese abbiamo aperto posizioni sui tassi locali turchi, che offrono tassi reali tra i più alti tra i principali Paesi emergenti.
- Nel settore del credito, manteniamo un'esposizione significativa, in particolare sul debito in valuta forte di Ungheria, Romania e Costa d'Avorio, che offrono spread interessanti visti i loro fondamentali. Tuttavia, rimaniamo cauti a causa delle valutazioni relativamente elevate e manteniamo un livello significativo di copertura sull'iTraxx Xover per proteggere il portafoglio dal rischio di un ampliamento degli spread.
- Per quanto riguarda i titoli azionari, abbiamo apportato delle modifiche al portafoglio. Abbiamo approfittato del rimbalzo dei mercati sudcoreani per chiudere la nostra posizione in Samsung Electronics e rafforzare invece la nostra partecipazione in SK Hynix, leader mondiale nei prodotti di memoria innovativi (prodotti HBM). Abbiamo anche approfittato della debolezza dei mercati indonesiani negli ultimi mesi per aprire una posizione in Bank Central Asia (BCA), la principale banca privata in Indonesia, dove la penetrazione bancaria è molto bassa rispetto ad altri Paesi asiatici.
- Infine, in termini di valute, manteniamo un'esposizione relativamente bassa al dollaro USA e limitata alle valute dei mercati emergenti. La nostra selezione valutaria comprende valute dell'America Latina (il real brasiliano e il peso cileno) e valute legate alle materie prime.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 11 lug 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Fino al 31 dicembre 2012 gli indici azionari degli indici di riferimento erano calcolati ex dividendo. Dal 1° gennaio 2013 vengono calcolati con dividendi netti reinvestiti. Fino al 31 dicembre 2021, l'indice di riferimento era composto per il 50% dall'indice MSCI Emerging Markets e per il 50% dall'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti. Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 15/07/2025
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025| Obbligazioni | 57 % |
| Azioni | 40.4 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 2.6 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025Peso dell'Investimento Azionario
40.4 %
Esposizione Azionaria Netta40.4 %
Active Share89.9 %
Duration modificata4.5
Yield to Maturity7.8 %
Rating Medio
BB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.Gestori del fondo
Il nostro obiettivo è riunire le migliori idee di investimento nei mercati emergenti in un unico Fondo.
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