Strategie diversificate
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati emergentiArticolo 8Comparti
LU0807690911
Soluzione di investimento nei mercati emergenti sostenibile e completa
- Accesso a un universo ricco ed eterogeneo di azioni, obbligazioni e valute emergenti attraverso un approccio sostenibile.
- Diversificazione del portafoglio tramite le decorrelazioni tra paesi, settori e asset class.
- Una gestione dinamica e flessibile per reagire tempestivamente ai movimenti di mercato.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni44.8 %
Obbligazioni41.1 %
Altro
14.1 %
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 40.0 %
+ 50.9 %
+ 14.4 %
+ 30.0 %
+ 13.8 %
Al 12/11/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
+ 0.2 %
+ 9.8 %
+ 7.3 %
- 14.4 %
+ 18.6 %
+ 20.4 %
- 5.2 %
- 9.6 %
+ 7.8 %
+ 1.9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
110.87 €
Patrimonio Gestito del Fondo
319 M €
Esposizione Azionaria Netta30/09/2025
38.3 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025
Ultimo aggiornamento: 12 nov 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 ott 2025Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
Commento sulla performance
- Nel corso del mese, il Fondo ha registrato una performance positiva, sovraperformando l'indice di riferimento, grazie ai propri investimenti in azioni e obbligazioni.
- Il fondo ha tratto grande vantaggio dalla sua esposizione in valute forti, in particolare dalle posizioni in Argentina, Costa d'Avorio ed Egitto.
- Sul fronte azionario, abbiamo beneficiato della solida ripresa delle nostre società tecnologiche asiatiche, in particolare della società leader nel settore dei chip di memoria Hynix e della fonderia leader mondiale TSMC. Anche le nostre partecipazioni indiane hanno contribuito alla performance.
- Le nostre strategie sui tassi locali hanno contribuito in modo leggermente positivo ai Rendimenti, grazie alla nostra posizione lunga sui tassi sudafricani e brasiliani. D'altro canto, la nostra esposizione ai tassi colombiani ha pesato sui rendimenti.
- Sul fronte della valuta, il Fondo ha beneficiato principalmente della sua esposizione alle valute latinoamericane, in particolare al peso cileno, nonché alle valute asiatiche (tenge kazako e rupia indonesiana).
Prospettive e strategia d’investimento
- In un contesto caratterizzato da un rallentamento dell'inflazione e da politiche monetarie accomodanti nei mercati emergenti, manteniamo una visione costruttiva sugli asset dei mercati emergenti con un'esposizione alle azioni relativamente elevata (circa il 40%) e un livello moderato di modificato (circa 280 punti base), combinando obbligazioni locali e in valuta.
- Manteniamo la nostra esposizione al debito locale, privilegiando i paesi con rendimenti reali elevati come il Sudafrica, la Repubblica Ceca, l'Ungheria, la Polonia e diversi paesi dell'America Latina, tra cui Colombia e Brasile, nonché l'Indonesia in Asia. Al contrario, manteniamo posizioni corte nei mercati sviluppati, in particolare negli Stati Uniti.
- Per quanto riguarda il debito emergente in valuta, privilegiamo gli emittenti High Yield (HY), con un'esposizione diversificata a paesi come Costa d'Avorio, Sudafrica, Romania ed Egitto, che offrono rendimenti interessanti nonostante i loro fondamentali solidi, creando opportunità derivanti da errori di valutazione.
- Sebbene il segmento del credito continui a offrire un carry interessante, in particolare nei settori energetico e finanziario, abbiamo rafforzato le nostre coperture di credito attraverso l'indice iTraxx Crossover, date le valutazioni degli spread ridotte.
- Sul fronte azionario, manteniamo una significativa esposizione all'Asia, in particolare attraverso l'esposizione alla catena del valore dell'intelligenza artificiale, con posizioni di forte convinzione in SK Hynix e TSMC, insieme ad una certa diversificazione in Cina, India e America Latina. Dopo la solida performance registrata dall'inizio dell'anno, manteniamo la nostra disciplina, realizzando profitti su titoli che hanno sovraperformato come Equatorial e Hynix e aumentando le posizioni su titoli che riteniamo molto promettenti e con un potenziale di rialzo maggiore, come Policybazaar e Didi.
- Infine, manteniamo un atteggiamento cauto sulle valute, conservando un'esposizione significativa all'euro e aumentando al contempo la nostra allocazione sul dollaro statunitense, integrata da un'esposizione selettiva su alcune valute dell'Europa orientale. Abbiamo inoltre posizioni selettive nelle valute dei mercati emergenti, in particolare quelle dei paesi esportatori di materie prime in America Latina (BRL) e Africa (ZAR).
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 12 nov 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)
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Fino al 31 dicembre 2012 gli indici azionari degli indici di riferimento erano calcolati ex dividendo. Dal 1° gennaio 2013 vengono calcolati con dividendi netti reinvestiti. Fino al 31 dicembre 2021, l'indice di riferimento era composto per il 50% dall'indice MSCI Emerging Markets e per il 50% dall'indice JP Morgan GBI - Emerging Markets Global Diversified. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 13/11/2025
Carmignac Portfolio Emerging Patrimoine Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025| Azioni | 44.8 % |
| Obbligazioni | 41.1 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 14.1 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025Peso dell'Investimento Azionario
44.8 %
Esposizione Azionaria Netta38.3 %
Active Share90.5 %
Duration modificata2.2
Yield to Maturity6.5 %
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Xavier Hovasse
Fund Manager
Alessandra Alecci
Fund Manager
Il nostro obiettivo è riunire le migliori idee di investimento nei mercati emergenti in un unico Fondo.
Xavier Hovasse
Fund Manager
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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