Comparti
LU0807689822
Approccio macroeconomico, globale e flessibile sui mercati obbligazionari
- Un universo di investimento globale per individuare e trarre vantaggio dalle tendenze macroeconomiche globali.
- Accesso a un'ampia gamma di driver di performance nei mercati sviluppati ed emergenti.
- Un approccio dinamico e flessibile per adattarsi ai diversi cicli di mercato.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni83,0 %
Altro
17,0 %
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 17,3 %
+ 4,9 %
- 3,4 %
+ 4,7 %
+ 3,8 %
Al 08/07/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 8,8 %
- 0,2 %
- 4,2 %
+ 7,9 %
+ 4,3 %
- 0,2 %
- 6,1 %
+ 1,2 %
- 1,0 %
- 0,9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
117,32 CHF
Patrimonio Gestito del Fondo
534 M €
Duration Modificata
30/06/2026
4,9
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Ultimo aggiornamento: 8 lug 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
La flessibilità del nostro processo d'investimento ci consente di sfruttare tutti i driver di performance offerti dall'universo del reddito fisso, costruendo così un portafoglio diversificato basato su solide convinzioni.
Carmignac Portfolio Global Bond performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026Gestori del fondo
Commento sulla performance
- In questo contesto, il Fondo ha registrato una performance positiva, pur sottoperformando leggermente il proprio indice di riferimento.
- Sul fronte dei tassi, i principali contributi sono derivati dalle posizioni lunghe nei titoli di Stato europei e dall'esposizione ai mercati obbligazionari di Norvegia, Australia e Nuova Zelanda, mentre le posizioni corte sui titoli di Stato francesi hanno penalizzato la performance. Nei mercati emergenti, i tassi ungheresi hanno continuato a registrare una buona performance.
- Anche le strategie di credito hanno contribuito positivamente nel complesso, nonostante l'impatto delle coperture tramite CDS, grazie soprattutto all'esposizione al debito dei mercati emergenti in valuta forte e, in misura minore, al credito dei mercati sviluppati, in particolare del settore finanziario.
- Le strategie valutarie hanno fornito un contributo positivo, trainate dal rand sudafricano, dal dollaro statunitense e dal peso cileno, solo in parte compensato dalla posizione lunga sullo yen giapponese.
Prospettive e strategia d’investimento
- La duration modificata è rimasta sostanzialmente stabile intorno a 5 nel corso del mese. Il portafoglio resta principalmente posizionato sulla curva dei rendimenti tedesca, sulle strategie legate all'inflazione e sui mercati emergenti, mantenendo un approccio prudente sui tassi statunitensi e sul credito tramite protezione con CDS.
- Sul fronte dei tassi d'interesse, manteniamo un posizionamento short sui tassi statunitensi e long sui breakeven inflation. In Europa continuiamo a privilegiare la Germania, mantenendo al contempo un approccio prudente sulla Francia e sul Regno Unito. Nei mercati emergenti favoriamo i Paesi che offrono rendimenti reali interessanti, in particolare Brasile, Sudafrica ed Europa orientale.
- Nei prodotti a spread manteniamo un'esposizione significativa, soprattutto al debito dei mercati emergenti in valuta forte, che continua a beneficiare di rendimenti interessanti e del miglioramento dei fondamentali. Allo stesso tempo, conserviamo una consistente protezione tramite iTraxx Xover per fronteggiare un eventuale ampliamento degli spread.
- Sul fronte valutario manteniamo un'esposizione limitata al dollaro statunitense, privilegiando valute ad alto carry come il real brasiliano, il peso cileno e il rand sudafricano. Conserviamo inoltre una posizione lunga sullo yen giapponese, che riteniamo possa beneficiare della graduale normalizzazione della politica monetaria della Bank of Japan.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 8 lug 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
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Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 09/07/2026
Carmignac Portfolio Global Bond Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026| Obbligazioni | 83,0 % |
| Strumenti monetari | 8,6 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 7,8 % |
| Azioni | 0,6 % |
| Credit Default Swap | -19,6 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026Duration Modificata
4,9
Yield to Maturity4,5%
Cedola Media
4,1%
Numero di emittenti70
Numero di obbligazioni89
Rating Medio
BBB+
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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