Comparti
LU0807689822
Approccio macroeconomico, globale e flessibile sui mercati obbligazionari
- Un universo di investimento globale per individuare e trarre vantaggio dalle tendenze macroeconomiche globali.
- Accesso a un'ampia gamma di driver di performance nei mercati sviluppati ed emergenti.
- Un approccio dinamico e flessibile per adattarsi ai diversi cicli di mercato.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni95.8 %
Altro
4.2 %
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 13.2 %
+ 8.2 %
- 5.4 %
- 4.6 %
- 0.8 %
Al 10/07/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
+ 1.9 %
+ 8.8 %
- 0.2 %
- 4.2 %
+ 7.9 %
+ 4.3 %
- 0.2 %
- 6.1 %
+ 1.2 %
- 1.0 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
113.20 CHF
Patrimonio Gestito del Fondo
654 M €
Duration Modificata
30/06/2025
5.0
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025
Ultimo aggiornamento: 10 lug 2025
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.Il Regolamento SFDR (Regolamento sull’informativa di sostenibilità dei mercati finanziari) 2019/2088 è un regolamento europeo che impone agli asset manager di classificare i propri fondi in tre categorie: Articolo 8: fondi che promuovono le caratteristiche ambientali e sociali, Articolo 9 che perseguono l'investimento sostenibile con obiettivi misurabili o Articolo 6 che non hanno necessariamente un obiettivo di sostenibilità. Per ulteriori informazioni consultare: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=it. Per le informazioni relative alla sostenibilità ai sensi del Regolamento SFDR si prega di prendere visione del prospetto del oppure fondi delle pagine del sito web di Carmignac dedicate alla sostenibilità fondo https://www.carmignac.it/it_IT/i-nostri-fondi).
Carmignac Portfolio Global Bond performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025Gestori del fondo
Commento sulla performance
- Nel corso del mese, il fondo ha registrato una performance positiva, superando il suo benchmark.- Sul fronte dei tassi d'interesse, l'allentamento dei tassi negli Stati Uniti e nel Regno Unito ha favorito le nostre posizioni lunghe in questi due Paesi. Inoltre, la nostra posizione lunga sui tassi norvegesi è stata rafforzata dal primo taglio dei tassi della banca centrale norvegese in cinque anni.
- Sul fronte del credito, la selezione di obbligazioni nei settori da noi preferiti, come finanza ed energia, e la selezione di debito dei mercati emergenti in valuta forte, hanno dato un contributo positivo. Tuttavia, ciò è stato leggermente compensato dalle protezioni che abbiamo messo in atto per ridurre la nostra esposizione ai mercati del credito in presenza di un restringimento degli spread creditizi.
- Infine, sul fronte valutario, nonostante il contributo positivo della nostra esposizione al real brasiliano e alla sterlina, il portafoglio ha risentito della nostra esposizione, seppur limitata, al dollaro statunitense e allo yen giapponese.
Prospettive e strategia d’investimento
- In un contesto caratterizzato dall'incertezza derivante dall'introduzione di dazi, dai conflitti geopolitici e dal rischio di slittamento dei bilanci in alcuni Paesi, ci aspettiamo che le principali banche centrali dei Paesi sviluppati ed emergenti mantengano un atteggiamento accomodante. Manteniamo quindi un livello relativamente alto di duration modificata, tra 4 e 5.- Per quanto riguarda i tassi d'interesse, abbiamo una posizione leggermente lunga sui tassi statunitensi, dove la FED probabilmente rimarrà cauta fino a quando non avrà maggiori informazioni sull'impatto dei dazi, ma anche una posizione lunga sui tassi britannici, dove i dati economici si stanno deteriorando. Per contro, abbiamo posizioni corte in Europa e Giappone, dove le prospettive di crescita stanno migliorando. Infine, rimaniamo selettivi sui tassi locali dei mercati emergenti, che stanno beneficiando di tassi reali elevati, come in Brasile, ma anche in alcuni Paesi dell'Europa orientale.
- Sul credito, manteniamo un'esposizione significativa, beneficiando di un'interessante fonte di carry. Tuttavia, date le valutazioni relativamente elevate, rimaniamo cauti e manteniamo un elevato livello di copertura sull'iTraxx Xover per proteggere il portafoglio dal rischio di un ampliamento degli spread.
- Infine, per quanto riguarda le valute, manteniamo un'esposizione relativamente bassa al dollaro USA e limitata alle valute dei mercati emergenti. La nostra selezione valutaria comprende valute dell'America Latina (real brasiliano e peso cileno) e valute legate alle materie prime (dollaro australiano, dollaro canadese e corona norvegese). Infine, manteniamo una posizione lunga sullo yen giapponese, dato che la Banca del Giappone sarà probabilmente l'unica banca centrale ad aumentare i tassi quest'anno.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 10 lug 2025Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore)Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni contenute nel presente documento sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti, non possono essere copiate né distribuite e non se ne garantisce l’accuratezza, la completezza o l’attualità. Morningstar e i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'uso di tali informazioni.Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 14/07/2025
Carmignac Portfolio Global Bond Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025| Obbligazioni | 95.8 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 3.8 % |
| Azioni | 0.4 % |
| Strumenti monetari | 0 % |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento obbligazionario del fondo.Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025Duration Modificata
5.0
Yield to Maturity5.9 %
Cedola Media
5.3 %
Numero di emittenti100
Numero di obbligazioni139
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
Per accedere alla versione settimanale
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.Gestori del fondo
La flessibilità del nostro processo d'investimento ci consente di sfruttare tutti i driver di performance offerti dall'universo del reddito fisso, costruendo così un portafoglio diversificato basato su solide convinzioni.
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