Comparti
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Azioni globali - una visione ampia, scelte guidate dalla convinzione
- Un approccio unconstrained in termini di settori, regioni o stili di investimento.
- Selezione dei titoli basata su aziende eccellenti, sottovalutate e con un potenziale a lungo termine.
- Concentrarsi su un profilo di crescita secolare guidato dall'innovazione, dalla tecnologia e da un'unica proposta di vendita.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni99,0 %
Altro
1,0 %
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 170,8 %
+ 169,8 %
+ 62,6 %
+ 85,0 %
+ 30,3 %
Al 07/08/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 2,1 %
+ 4,7 %
- 14,0 %
+ 25,1 %
+ 34,6 %
+ 4,5 %
- 17,9 %
+ 19,4 %
+ 25,5 %
+ 17,6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
270,84 €
Patrimonio Gestito del Fondo
429 M €
Esposizione Azionaria Netta30/06/2026
89,7%
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026
Ultimo aggiornamento: 7 ago 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
Fin dalla sua creazione nel 1989 da parte di Edouard Carmignac, la nostra strategia Investissement cerca di individuare le tendenze di lungo periodo in un mondo in continua evoluzione e di cogliere le opportunità del mercato azionario globale.
Carmignac Portfolio Investissement performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2026Gestori del fondo
Commento sulla performance
- In questo contesto, il Fondo ha registrato una performance positiva sia in termini assoluti che relativi. La strategia barbell si è dimostrata efficace, combinando l'esposizione a segmenti tecnologici con società di alta qualità nel settore sanitario, nelle infrastrutture finanziarie e in società software più difensive.
- Le partecipazioni nelle infrastrutture finanziarie hanno sostenuto la performance, in particolare Intercontinental Exchange e Mastercard. Nel settore sanitario, anche McKesson, Cencora e Regeneron sono stati tra i principali contributori.
- Al contrario, le società di hardware, componenti e apparecchiature esposte alla catena del valore dell'IA in Asia hanno sottoperformato. SK Hynix è stato il principale detrattore, seguito da Nitto Boseki, TSMC, Asia Vital Components, Lotes e ASML. Questi titoli sono stati penalizzati dalle prese di beneficio, in un contesto di preoccupazioni sui rendimenti degli investimenti in IA e sulla crescente concorrenza cinese.
- Le prese di beneficio su titoli high-beta selezionati, in particolare all'interno del segmento hardware, hanno sostenuto la performance relativa del Fondo nel settore tecnologico. Nel frattempo, società di software come Atlassian e Microsoft hanno beneficiato della resilienza dei loro modelli di business a ricavi ricorrenti, consentendo loro di mostrare una buona tenuta e, in alcuni casi, di rimbalzare dopo un inizio d'anno più difficile.
- Le coperture in derivati azionari hanno contribuito ad attutire l'impatto dei cali di mercato nel periodo.
Prospettive e strategia d’investimento
- In seguito alla volatilità osservata a luglio, rimaniamo costruttivi sulle azioni globali, mantenendo al contempo un approccio selettivo. Il portafoglio continua a seguire una strategia barbell, combinando i beneficiari a lungo termine dell'IA con società di alta qualità che operano in segmenti più difensivi o ancora sottovalutati.
- Manteniamo un'esposizione limitata agli hyperscaler. La concorrenza nel cloud computing e nell'IA li costringe a continuare a investire, ma l'aumento della spesa per le infrastrutture sta pesando sul free cash flow, mentre la visibilità sulla monetizzazione e sui casi d'uso finali rimane limitata. Le loro valutazioni possono apparire interessanti in base ai multipli degli utili, ma sono meno convincenti su base enterprise value-to-free-cash-flow. Abbiamo quindi ridotto sostanzialmente le nostre posizioni in Alphabet, Meta e Microsoft.
- Al contrario, abbiamo sfruttato la debolezza del mercato per incrementare gradualmente e selettivamente le posizioni in diverse società di semiconduttori e hardware tecnologico, tra cui SK Hynix, DISCO, Sumitomo Electric, Nitto Boseki e Lotes. I loro utili rimangono solidi e dovrebbero continuare a beneficiare dello sviluppo delle infrastrutture per l'IA, indipendentemente dal ritmo con cui gli hyperscaler monetizzeranno i loro investimenti.
- In seguito alla loro recente solida performance, abbiamo anche ridotto le posizioni in McKesson e Cencora per consolidare parte dei guadagni. Questi aggiustamenti di portafoglio ci hanno permesso di ridistribuire il capitale verso opportunità che, a nostro avviso, offrono un profilo di rischio-rendimento più interessante, preservando al contempo l'equilibrio tra crescita strutturale, disciplina sulle valutazioni e resilienza.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 7 ago 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
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Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 11/08/2026
Carmignac Portfolio Investissement Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026| America Settentrionale | 61,0% |
| Asia | 21,6% |
| Europa | 11,8% |
| Asia Pacifico | 3,1% |
| America Latina | 2,2% |
| Europa dell'Est | 0,3% |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026Peso dell'Investimento Azionario
99,0%
Esposizione Azionaria Netta89,7%
Numero di Azioni degli Emittenti
84
Active Share79,1%
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