Comparti
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Azioni globali - una visione ampia, scelte guidate dalla convinzione
- Un approccio unconstrained in termini di settori, regioni o stili di investimento.
- Selezione dei titoli basata su aziende eccellenti, sottovalutate e con un potenziale a lungo termine.
- Concentrarsi su un profilo di crescita secolare guidato dall'innovazione, dalla tecnologia e da un'unica proposta di vendita.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni95,8 %
Altro
4,2 %
Ultimo aggiornamento: 30 ott 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 164,7 %
+ 181,8 %
+ 54,7 %
+ 81,6 %
+ 15,9 %
Al 06/11/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 2,1 %
+ 4,7 %
- 14,0 %
+ 25,1 %
+ 34,6 %
+ 4,5 %
- 17,9 %
+ 19,4 %
+ 25,5 %
+ 17,6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
264,72 €
Patrimonio Gestito del Fondo
492 M €
Esposizione Azionaria Netta30/09/2026
85,8%
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 30 ott 2026
Ultimo aggiornamento: 6 nov 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
Fin dalla sua creazione nel 1989 da parte di Edouard Carmignac, la nostra strategia Investissement cerca di individuare le tendenze di lungo periodo in un mondo in continua evoluzione e di cogliere le opportunità del mercato azionario globale.
Carmignac Portfolio Investissement performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 ott 2026Gestori del fondo
Commento sulla performance
- In un contesto caratterizzato da un’elevata dispersione di mercato, la strategia ha registrato una performance positiva in termini sia assoluti che relativi. La diversificazione del portafoglio si è rivelata vincente: la debolezza delle posizioni esposte alla catena del valore dell’IA è stata più che compensata dagli investimenti nei settori finanziario e healthcare, nonché dalle coperture sulle azioni.
- Il settore tecnologico ha pesato in maniera particolarmente significativa, principalmente attraverso SK Hynix, Nvidia, TSMC e BizLink. Questi titoli sono stati coinvolti nella correzione generalizzata che ha interessato i beneficiari dell’IA, determinata dai timori relativi all’accelerazione degli investimenti in conto capitale degli hyperscaler piuttosto che da un deterioramento dei fondamentali. SK Hynix, per esempio, ha riportato risultati superiori alle aspettative, sostenuti da una continua e sostenuta domanda di memorie HBM. La significativa sottoponderazione agli hyperscaler ha sostenuto la performance relativa del Fondo.
- In compenso, i driver di performance esterni al settore tecnologico hanno inciso positivamente sulla performance. I titoli delle infrastrutture finanziarie, come Tradeweb, S&P Global e ICE, hanno contribuito in modo significativo, così come McKesson e Cencora nel settore sanitario. Genmab ha registrato una performance particolarmente positiva a seguito dei risultati molto incoraggianti della Fase 3 per il petosemtamab nel trattamento di alcuni tumori della testa-collo.
- Positivo anche il contributo delle strategie di copertura azionaria, che hanno permesso al Fondo di assorbire le ondate di volatilità osservate nel corso del mese.
Prospettive e strategia d’investimento
- In un mercato che rimane altamente concentrato e sempre più caratterizzato da frequenti rotazioni, la flessibilità è essenziale. Cerchiamo quindi di costruire un portafoglio in grado di adattarsi rapidamente senza fare affidamento su un'unica tematica di investimento.
- Nel settore dell’intelligenza artificiale, continuiamo a privilegiare le società hardware, dirette beneficiarie dei massicci investimenti in infrastrutture. Siamo posizionati in diversi settori critici della catena del valore: memorie, semiconduttori, apparecchiature, connettività e sistemi di raffreddamento.
- Ravvisiamo inoltre opportunità in società di alta qualità, a nostro avviso ingiustamente penalizzate dai timori relativi alla trasformazione causata dall’IA, in particolare nel settore dei servizi di pagamento. Parallelamente, sviluppiamo altri driver di performance meno dipendenti dal ciclo dell’IA, come il biotech, i distributori farmaceutici, alcuni titoli industriali e i titoli finanziari emergenti.
- Nel corso del mese abbiamo ulteriormente ridotto l'esposizione agli hyperscaler e abbiamo realizzato prese di profitto su Nvidia e TSMC, il cui potenziale di rialzo appare ora più limitato data l'attuale capitalizzazione di mercato.
- D'altro canto, abbiamo aumentato l'esposizione al settore delle memorie, in particolare in Corea del Sud, ritenendo che le recenti correzioni fossero eccessive tenuto conto dei fondamentali. SK Hynix continua infatti ad attestare una dinamica positiva degli utili, sostenuta dalla domanda di memorie avanzate e da una politica favorevole alla distribuzione di rendimento agli azionisti.
- Abbiamo inoltre ridotto alcune posizioni difensive, in particolare McKesson e Cencora, titoli che hanno svolto un ruolo determinante durante le fasi di volatilità e che hanno ora raggiunto livelli di valutazione che ci hanno indotti a realizzare parte dei profitti.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 6 nov 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
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Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 10/11/2026
Carmignac Portfolio Investissement Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 ott 2026| America Settentrionale | 49,6% |
| Asia | 28,7% |
| Europa | 15,1% |
| Asia Pacifico | 4,4% |
| America Latina | 1,7% |
| Europa dell'Est | 0,4% |
Per accedere alla versione settimanale
Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 set 2026Peso dell'Investimento Azionario
98,8%
Esposizione Azionaria Netta85,8%
Numero di Azioni degli Emittenti
98
Active Share81,0%
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