Strategie alternative
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati europeiArticolo 8Comparti
LU1317704051
Approccio long/short alle azioni europee basato su convinzioni forti
- Approccio fondamentale bottom-up per massimizzare la generazione di alfa long e short.
- Gestione attiva dell’esposizione azionaria netta (tra -20% e +50%) per reagire tempestivamente alle oscillazioni dei mercati.
- La gestione del rischio è al centro del nostro processo di investimento per limitare la volatilità e il rischio di ribasso.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 96,4 %
+ 85,2 %
+ 26,7 %
+ 36,2 %
+ 10,0 %
Al 07/09/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
+ 9,1 %
+ 16,1 %
+ 3,4 %
- 0,3 %
+ 6,9 %
+ 13,0 %
- 6,3 %
+ 0,1 %
+ 17,4 %
+ 7,8 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
196,37 €
Patrimonio Gestito del Fondo
820 M €
Esposizione Azionaria Netta31/08/2026
20,2%
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 7 set 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Ci sforziamo di costruire un portafoglio ad alta convinzione di posizioni lunghe e corte, basandoci su un'approfondita analisi fondamentale delle società per individuare le migliori opportunità in Europa.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte HEININGER
Gestore delegato, White Creek Capital LLP
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026Commento sulla performance
- Ad agosto, il Fondo ha registrato una performance positiva, trainata dalla componente Long.
- Nella componente Long, Public Power Corporation ha fornito il principale contributo, dopo avere pubblicato risultati solidi.
- La società ha continuato a beneficiare della crescente fiducia degli investitori nella strategia di trasformazione del management, passando da un modello tradizionale di utility regolamentata a un portafoglio di generazione più equilibrato, con una crescente esposizione alle energie rinnovabili e il mantenimento della disciplina operativa.
- Saipem ha fornito il secondo maggiore contributo, in seguito a una serie di aggiudicazioni di contratti e a dati settoriali positivi che hanno rafforzato la fiducia nella tenuta del ciclo di investimenti offshore.
- Siltronic ha beneficiato del miglioramento del sentiment degli investitori nei confronti della catena di fornitura dei semiconduttori. Sebbene nel breve termine la domanda di wafer rimanga contenuta, i commenti del management hanno rafforzato la nostra convinzione che il settore stia attraversando le fasi finali di una correzione ciclica delle scorte.
- Nella componente Short, le posizioni corte nel medtech hanno registrato risultati particolarmente positivi. Fresenius Medical Care ha comunicato una crescita dei pazienti inferiore alle attese nell'attività di dialisi statunitense e ha ridotto le prospettive di crescita dei volumi negli Stati Uniti. Anche Smith & Nephew ha pubblicato ricavi del secondo trimestre inferiori alle attese e ha ridotto le indicazioni sulla crescita dei ricavi per l'intero esercizio.
Prospettive e strategia d’investimento
- L'esposizione netta della strategia si è mantenuta nell'ordine del 20% per tutto il mese.
- Manteniamo una visione costruttiva nella componente Long in settori quali ingegneria specialistica, chimica specialistica, utility, tecnologia medicale, aerospazio e difesa, nonché semiconduttori.
- Manteniamo una visione costruttiva sull'Europa nel 2026, poiché lo stimolo fiscale e i bassi tassi di interesse creano un contesto favorevole.
- La Germania ha eliminato il freno fiscale che ha pesato sull'Europa per oltre un decennio e lo storico piano di investimenti in difesa e infrastrutture di prossima attuazione avrà un impatto profondo sull'intera regione.
- Il portafoglio rimane concentrato sui fattori specifici dei singoli titoli, anziché su scommesse macroeconomiche.
- Nella componente Short, continuiamo a individuare numerose nuove opportunità nei settori dei consumi e industriale, in società caratterizzate da bilanci deboli e fondamentali in deterioramento, con conseguente compressione dei margini e profit warning.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 7 set 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN : 998349.
A partire dal 1° gennaio 2022, l'obiettivo di investimento diventa un obiettivo di performance assoluta.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 08/09/2026
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026| Europe EUR | 31,4% |
| America Settentrionale | 10,9% |
| Altre | 1,5% |
| Derivati sulla componente azionaria | -4,5% |
| Europe ex-EUR | -7,0% |
| Derivati su indici | -12,1% |
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Dati principali
Di seguito sono riportate alcune cifre chiave che aiutano a comprendere la gestione e il posizionamento del Fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026Esposizione Azionaria Netta20,2%
Beta+0.4
Sortino Ratio+0.9
Numero di Societa Finanziarie21
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, in qualità di Società di gestione di Carmignac Portfolio, ha delegato la gestione degli investimenti di questo Comparto a White Creek Capital LLP (registrata in Inghilterra e Galles con il numero OCC447169) a partire dal 2 maggio 2024. White Creek Capital LLP è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority con numero FRN : 998349.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
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