Strategie alternative
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus
Mercati globaliArticolo 8Disponibile per i pacComparti
LU2585801256
Strategia attiva absolute return incentrata sulle opportunità di arbitraggio su fusioni e acquisizioni
- Strategia attiva di merger arbitrage che punta a generare rendimenti assoluti positivi con una correlazione limitata ai mercati azionari.
- Strategia alternativa con un approccio di investimento socialmente responsabile, incentrata sulle operazioni di M&A annunciate ufficialmente nei mercati sviluppati.
- Strategia che offre una correlazione positiva ai tassi di interesse.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
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3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 9.3 %
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+ 4.0 %
Al 25/09/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
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+ 2.8 %
+ 3.1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
109.29 €
Patrimonio Gestito del Fondo
231 M €
Esposizione Azionaria Netta29/08/2025
90.9 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 25 set 2025
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025Gestori del fondo
Commento sulla performance
- Il fondo ha registrato una performance positiva nel corso del mese.
- I principali contributori alla performance sono stati: Frontier Communications, Verona e Spartannash.
- I principali detrattori dalla performance sono stati: Olo, Cantaloupe e Banca Generali.
Prospettive e strategia d’investimento
- Il tasso di investimento del fondo si attesta al 109%, in aumento rispetto al mese precedente. Nonostante l’elevato numero di operazioni uscite dal portafoglio negli ultimi due mesi, le nuove transazioni annunciate a fine luglio e ad agosto hanno incrementato il capitale impiegato nella strategia.
- Con 65 posizioni in portafoglio, la diversificazione rimane soddisfacente: l’aumento del tasso di investimento è quindi accompagnato da un incremento marginale del rischio complessivo del portafoglio.
- Il 2025 continua a prospettarsi molto più promettente del 2024 grazie a un contesto antitrust più favorevole all’attività M&A a livello globale: il cambio di amministrazione negli Stati Uniti dopo l’elezione di Trump, la pubblicazione in Europa del rapporto Draghi che raccomanda la nascita di campioni nazionali per affrontare la concorrenza globale, i regolatori britannici spinti dai politici a dare priorità all’attività economica e il mercato giapponese che continua ad aprirsi ai capitali esteri.
- Tassi di interesse più bassi dovrebbero inoltre sostenere l’attività M&A nei prossimi trimestri.
- Sebbene l’instabilità legata alla guerra dei dazi lanciata dall’amministrazione Trump, combinata con le tensioni geopolitiche, abbia rallentato lo slancio e reso la ripresa meno sostenuta di quanto sperato nella prima metà dell’anno, la rilevanza delle operazioni annunciate a fine estate e l’aumento delle bidding wars ci consentono di essere molto ottimisti per la seconda metà dell’anno.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 25 set 2025Fonte: Carmignac al 27/09/2025
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025| America Settentrionale | 38.1 % |
| Europe ex-EUR | 23.1 % |
| Altre | 16.6 % |
| Europe EUR | 13.1 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025Esposizione Azionaria Netta90.9 %
Numero di strategie lunghe65
Merger arbitrage exposure108.8 %
Liquidità e altro23.7 %
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Il vantaggio della strategia Merger Arbitrage è che non comporta praticamente alcun rischio di mercato. L'unico rischio associato è quello di un fallimento dell'operazione. Per questo motivo il nostro approccio è molto cauto su due livelli: siamo molto selettivi nella scelta delle operazioni e puntiamo a mantenere un portafoglio altamente diversificato.
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