Strategie alternative
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus
Mercati globaliArticolo 8Disponibile per i pacComparti
LU2585801256
Strategia attiva absolute return incentrata sulle opportunità di arbitraggio su fusioni e acquisizioni
- Strategia attiva di merger arbitrage che punta a generare rendimenti assoluti positivi con una correlazione limitata ai mercati azionari.
- Strategia alternativa con un approccio di investimento socialmente responsabile, incentrata sulle operazioni di M&A annunciate ufficialmente nei mercati sviluppati.
- Strategia che offre una correlazione positiva ai tassi di interesse.
Documenti principali
Indicatore di Rischio
1
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7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 11,5 %
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+ 12,4 %
+ 2,5 %
Al 08/07/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
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+ 2,8 %
+ 3,1 %
+ 4,0 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
111,53 €
Patrimonio Gestito del Fondo
259 M €
Esposizione Azionaria Netta30/06/2026
84,8%
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 8 lug 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Il vantaggio della strategia Merger Arbitrage è che non comporta praticamente alcun rischio di mercato. L'unico rischio associato è quello di un fallimento dell'operazione. Per questo motivo il nostro approccio è molto cauto su due livelli: siamo molto selettivi nella scelta delle operazioni e puntiamo a mantenere un portafoglio altamente diversificato.
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026Gestori del fondo
Commento sulla performance
- Il Fondo ha registrato una performance positiva nel corso del mese.
- I principali contributori positivi alla performance sono stati Makino Milling Machine, Webster Financial e Intertek.
- I principali contributori negativi alla performance sono stati Allied Gold, TXNM Energy e Warner Bros.
Prospettive e strategia d’investimento
- Il tasso d'investimento del Fondo si attesta intorno al 104%.
- Con 54 posizioni in portafoglio, la diversificazione rimane molto elevata.
- Il 2025 ha segnato un forte rimbalzo dell'attività di fusioni e acquisizioni (M&A): il valore delle operazioni è aumentato del 44% e il numero delle transazioni del 12% rispetto al 2024.
- Il principale motore di questa ripresa del ciclo è stato un contesto normativo più favorevole in materia di antitrust a livello globale: il cambio di amministrazione negli Stati Uniti dopo l'elezione di Donald Trump, la pubblicazione del rapporto Draghi in Europa, che raccomanda la creazione di campioni nazionali in grado di competere a livello globale, un'autorità di regolamentazione britannica sempre più incoraggiata dai decisori politici a dare priorità all'attività economica e la continua apertura del mercato giapponese ai capitali esteri.
- Anche il calo dei tassi d'interesse ha rappresentato un importante fattore di sostegno alla ripresa dell'attività di M&A, favorendo il ritorno dei fondi di private equity, che nel 2025 hanno rappresentato circa il 26% degli acquirenti.
- Un altro sviluppo significativo, e forse il più incoraggiante, è stato il ritorno delle mega-operazioni, ossia delle transazioni superiori a 10 miliardi di dollari, il cui valore complessivo nel 2025 è stato pari al doppio di quello registrato nel 2024. Nel complesso, il 2025 è stato l'anno più favorevole per le operazioni di M&A dal 2020.
- Nonostante la volatilità dei mercati dei capitali, il primo semestre del 2026 ha segnato una solida ripresa del ciclo delle operazioni di M&A, con un valore delle transazioni in aumento del 30% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente, raggiungendo un totale di 2.600 miliardi di dollari secondo Bloomberg.
- Le imprese continuano a perseguire strategie di crescita esterna: un approccio più flessibile da parte delle autorità di regolamentazione e la ricerca di una massa critica nell'era dell'intelligenza artificiale continuano a sostenere l'attività di M&A.
- Anche la solidità degli utili societari e l'incremento delle operazioni transfrontaliere contribuiscono a sostenere questo slancio.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 8 lug 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
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Fonte: Carmignac al 10/07/2026
Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026| America Settentrionale | 59,5% |
| Europe ex-EUR | 18,5% |
| Altre | 6,0% |
| Europe EUR | 0,9% |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026Esposizione Azionaria Netta84,8%
Numero di strategie lunghe54
Merger arbitrage exposure104,4%
Liquidità e altro19,5%
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