Strategie diversificate
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe
Mercati europeiArticolo 8Disponibile per i pacComparti
LU1744628287
Un Fondo europeo adatto a tutti i contesti di mercato
- Ricerchiamo il modo migliore di investire in società innovative e di qualità, in tutti i paesi, settori e asset class.
- Una gestione dinamica e flessibile per reagire tempestivamente ai movimenti di mercato.
- Fondo socialmente responsabile che mira a esercitare un impatto positivo sulla società e l'ambiente.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Obbligazioni35.7 %
Altro
34.2 %
Azioni30.1 %
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 38.2 %
-
+ 15.2 %
+ 12.7 %
+ 2.6 %
Al 25/09/2025
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
-
-
-
- 4.8 %
+ 18.7 %
+ 13.9 %
+ 9.5 %
- 12.7 %
+ 2.1 %
+ 7.3 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
138.24 €
Patrimonio Gestito del Fondo
486 M €
Esposizione Azionaria Netta29/08/2025
42.0 %
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025
Ultimo aggiornamento: 25 set 2025
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Carmignac Portfolio Patrimoine Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager
Jacques Hirsch
Fund Manager
Commento sulla performance
- Nel corso del mese, il fondo ha registrato una performance positiva ma è rimasto al di sotto del suo indicatore di riferimento.
- La selezione titoli ha continuato a pesare sulla performance relativa, in particolare a causa della sottoperformance di Alcon, Argenx e Schneider Electric.
- La sottoperformance da inizio anno è spiegata principalmente dalla debolezza relativa delle nostre convinzioni di lungo periodo, penalizzate dal calo dello stile quality in Europa.
- Sul fronte obbligazionario, abbiamo compensato l’aumento dei rendimenti europei grazie a una minore sensibilità obbligazionaria, alle nostre posizioni indicizzate all’inflazione e all’esposizione al credito.
- Anche i nostri strumenti di diversificazione hanno contribuito positivamente, in particolare attraverso l’esposizione a oro, argento e valute.
Prospettive e strategia d’investimento
- La crescita europea dovrebbe rimanere debole nel breve termine, con un rimbalzo ciclico atteso solo a fine 2025 / 2026, sostenuto dal venir meno dell’incertezza politica, dal miglioramento dei flussi di credito e dallo stimolo fiscale tedesco.
- La disinflazione dovrebbe proseguire fino a fine anno, con il venir meno degli effetti base e l’allentarsi delle pressioni salariali.
- Le aspettative di mercato non sono più accomodanti; la curva dei rendimenti prezza già rialzi entro fine 2026. L’asimmetria risiede nella posizione della BCE: taglierà i tassi se necessario. La preferenza rimane cauta sulla parte lunga della curva.
- Le strategie indicizzate all’inflazione appaiono interessanti, con tassi reali ai massimi da un decennio.
- Rimaniamo costruttivi sull’azionario, con un’elevata esposizione sostenuta dall’attuale contesto.
- I titoli quality offrono valutazioni interessanti, con opportunità in società legate a temi di lungo periodo come elettrificazione e reindustrializzazione. L’allocazione verso le banche è stata rafforzata, sostenuta da solidi fondamentali.
- Gli spread creditizi appaiono costosi e rappresentano anche una buona copertura contro l’azionario, ma il carry resta interessante e la dispersione offre potenziale di alpha.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 25 set 2025Fonte: Carmignac al 28/09/2025
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025| Obbligazioni | 35.7 % |
| Azioni | 30.1 % |
| Strumenti monetari | 29.3 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 5.4 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 29 ago 2025Peso dell'Investimento Azionario
30.1 %
Esposizione Azionaria Netta42.0 %
Active Share90.9 %
Duration modificata1.7
Yield to Maturity3.1 %
Rating Medio
A
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Mark Denham
Head of Equities, Fund Manager
Jacques Hirsch
Fund Manager
Cerchiamo i driver di performance tra le asset class, i settori e i Paesi europei con l'obiettivo di fornire un portafoglio resiliente, in grado di adattarsi rapidamente ai movimenti di mercato più impegnativi.
Jacques Hirsch
Fund Manager
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