Strategie diversificate
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseMercati europeiArticolo 8Disponibile per i pacComparti
LU1744628287
Un Fondo europeo adatto a tutti i contesti di mercato
- Ricerchiamo il modo migliore di investire in società innovative e di qualità, in tutti i paesi, settori e asset class.
- Una gestione dinamica e flessibile per reagire tempestivamente ai movimenti di mercato.
- Fondo socialmente responsabile che mira a esercitare un impatto positivo sulla società e l'ambiente.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni40,2 %
Altro
34,4 %
Obbligazioni25,4 %
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 45,4 %
-
+ 3,8 %
+ 17,2 %
+ 5,4 %
Al 07/09/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
-
-
- 4,8 %
+ 18,7 %
+ 13,9 %
+ 9,5 %
- 12,7 %
+ 2,1 %
+ 7,3 %
+ 4,9 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
145,36 €
Patrimonio Gestito del Fondo
488 M €
Esposizione Azionaria Netta31/08/2026
45,3%
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026
Ultimo aggiornamento: 7 set 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fino al 31/12/2024 l'indice di riferimento del Fondo era il 40% STOXX Europe 600 NR Index + 40% BofA All Maturity All Euro Government Index + 20% €STR capitalised index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Frédéric JEANMAIRE
Fund Manager
Cerchiamo i driver di performance tra le asset class, i settori e i Paesi europei con l'obiettivo di fornire un portafoglio resiliente, in grado di adattarsi rapidamente ai movimenti di mercato più impegnativi.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026Gestori del fondo
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Frédéric JEANMAIRE
Fund Manager
Commento sulla performance
- Ad agosto, il Fondo ha registrato una solida performance, sovraperformando l'indice di riferimento, rimasto sostanzialmente invariato nel mese.
- Le azioni hanno fornito il principale contributo sia in termini assoluti sia relativi, sostenute dal rimbalzo dei titoli di crescita di qualità.
- La dispersione delle performance è rimasta elevata tra settori e paesi. Industriali, tecnologia e finanziari hanno contribuito positivamente, mentre anche la selezione dei titoli nel settore sanitario si è rivelata efficace, in particolare attraverso titoli maggiormente esposti alle biotecnologie come Genmab.
- Anche l'overlay macro azionario ha apportato valore, beneficiando dell'esposizione lunga tramite futures alle banche e alle risorse di base, nonché dell'allocazione all'oro fisico.
- Nell'obbligazionario, l'approccio prudente sul credito, espresso attraverso la protezione tramite CDS, ha penalizzato la performance, poiché gli spread sono rimasti compressi. Anche il posizionamento sui tassi ha fornito un contributo leggermente negativo, in seguito all'aumento dei rendimenti sovrani nel corso del mese.
Prospettive e strategia d’investimento
- La crescita globale rimane resiliente, sostenuta dagli investimenti nell'IA e dallo slancio fiscale, ma l'inflazione persistente e gli ampi disavanzi dovrebbero mantenere elevata la volatilità macroeconomica.
- Manteniamo una visione costruttiva sulle azioni europee, sostenute dalla resilienza dell'attività economica e dal solido slancio degli utili. Le aspettative di crescita dell'EPS per il 2026 sono state riviste al rialzo, a circa il 15%, con revisioni positive diffuse nella maggior parte dei settori.
- Le valutazioni rimangono interessanti in termini relativi. Sebbene l'Europa sia scambiata a circa 14,5 volte gli utili prospettici, leggermente al di sopra della propria media storica, continua a offrire uno sconto significativo rispetto agli Stati Uniti, insieme a una generazione di free cash flow più solida.
- L'Europa rappresenta inoltre un'interessante fonte di diversificazione, grazie a una concentrazione di mercato nettamente inferiore a quella statunitense e ad ampie opportunità di selezione di singoli titoli azionari e obbligazionari in un contesto di correlazioni tra i titoli su livelli storicamente bassi.
- Restiamo tuttavia attenti a diversi rischi, tra cui l'aumento dei rendimenti obbligazionari a lungo termine, l'incertezza politica in vista del ciclo elettorale del 2027, in particolare in Francia, e il riemergere di pressioni legate all'energia con l'avvicinarsi dell'inverno in Europa.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 7 set 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Fino al 31 dicembre 2021 l'indice di riferimento era composto per il 50% dallo STOXX Europe 600 e per il 50% dal BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
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Fino al 31/12/2024 l'indice di riferimento del Fondo era il 40% STOXX Europe 600 NR Index + 40% BofA All Maturity All Euro Government Index + 20% €STR capitalised index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 08/09/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026| Azioni | 40,2 % |
| Strumenti monetari | 34,5 % |
| Obbligazioni | 25,4 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | -0,1 % |
| Credit Default Swap | -23,2 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 31 ago 2026Peso dell'Investimento Azionario
40,2%
Esposizione Azionaria Netta45,3%
Active Share90,6%
Duration modificata2,0
Yield to Maturity3,7%
Rating Medio
A-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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Fino al 31/12/2024 l'indice di riferimento del Fondo era il 40% STOXX Europe 600 NR Index + 40% BofA All Maturity All Euro Government Index + 20% €STR capitalised index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Il riferimento a titoli o strumenti finanziari specifici è riportato a titolo meramente esemplificativo per illustrare titoli attualmente o precedentemente presenti nei portafogli dei Fondi della gamma Carmignac. Tale riferimento non è volto pertanto a promuovere l’investimento diretto in detti strumenti né costituisce una consulenza di investimento. La Società di Gestione ha la facoltà di effettuare transazioni con tali strumenti prima della pubblicazione della comunicazione. I portafogli dei Fondi Carmignac possono essere modificati in qualsiasi momento.
Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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