Strategie azionarie
Carmignac Portfolio Tech Solutions
Comparto della SICAV di diritto lussemburgheseTematiciArticolo 9Comparti
LU2809794493
Un Fondo nato per catturare il potenziale delle società tecnologiche globali
- Investimento in società leader dell’innovazione che forniscono soluzioni per un mondo che cambia.
- Approccio opportunistico per intercettare i trend più attrattivi lungo l’intera catena di valore a livello globale.
- Strategia che punta ad avere un impatto positivo sull’ambiente e la società, in linea con gli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Azioni94,9 %
Altro
5,1 %
Ultimo aggiornamento: 30 set 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 100,2 %
-
-
-
+ 37,8 %
Al 21/10/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
-
-
-
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-
+ 2,9 %
+ 46,1 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
200,16 USD
Patrimonio Gestito del Fondo
770 M €
Esposizione Azionaria Netta30/09/2026
84,1%
Classificazione SFDR
Articolo
9
Ultimo aggiornamento: 30 set 2026
Ultimo aggiornamento: 21 ott 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Regolamento SFDR (Regolamento relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari) 2019/2088. La classificazione SFDR dei Fondi può evolvere nel tempo.
La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo nelle parole del Gestore del Fondo.
Gestori del fondo
Ora che il settore tecnologico sta crescendo a ritmi accelerati, vogliamo sfruttare l’impatto significativo che esercita sui mercati azionari globali.
Carmignac Portfolio Tech Solutions performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 set 2026Gestori del fondo
Commento sulla performance
- Il Fondo ha registrato una performance positiva a settembre, sottoperformando tuttavia il proprio indice di riferimento.
- Celestica ha fornito il principale contributo positivo, sostenuta dalla forte e persistente domanda degli hyperscaler di apparecchiature per il calcolo legato all’intelligenza artificiale e per le reti ad alta velocità. Anche Nvidia e TSMC hanno contribuito positivamente, insieme a diverse società taiwanesi della catena di fornitura dell’intelligenza artificiale.
- L’esposizione ai semiconduttori asiatici è stata un altro fattore determinante, in particolare attraverso SK Square e SK Hynix. I titoli del settore delle memorie hanno beneficiato della persistente solidità del segmento HBM, in cui l’offerta rimane limitata mentre gli hyperscaler continuano ad ampliare le proprie infrastrutture per l’intelligenza artificiale. Anche Samsung Electronics ha contribuito positivamente.
- Tra i contributi negativi, Broadcom ha fornito quello principale. Nonostante i solidi risultati trimestrali e un aumento del 221% su base annua dei ricavi da semiconduttori per l’intelligenza artificiale, il titolo è sceso dopo che la guidance sui ricavi del quarto trimestre si è attestata al di sotto delle elevate aspettative del mercato. Anche Atlassian ha pesato sulla performance, in un contesto di persistente volatilità dei titoli software, mentre gli investitori rivalutavano l’impatto dell’intelligenza artificiale sui modelli di business SaaS tradizionali.
- La performance è rimasta inferiore a quella dell’indice di riferimento, principalmente a causa di titoli non detenuti in portafoglio, tra cui AMD, Apple e Intel. AMD e Intel hanno registrato rialzi grazie al rafforzamento delle aspettative sulla domanda di CPU per server legati all’intelligenza artificiale, mentre Apple ha tratto beneficio in occasione del lancio della sua nuova gamma iPhone 18.
Prospettive e strategia d’investimento
- Manteniamo una visione costruttiva sul settore tecnologico, contenendo al contempo attivamente il rischio del portafoglio dopo la solida performance dei titoli legati all’intelligenza artificiale. Abbiamo ridotto alcune delle nostre posizioni a beta più elevato e di maggiori dimensioni, tra cui quella in Broadcom, per limitare la concentrazione e preservare la flessibilità a fronte della crescente dispersione all’interno del settore. Manteniamo un atteggiamento più prudente su alcuni segmenti dell’universo tecnologico, in particolare sugli hyperscaler, dove le valutazioni rimangono elevate e il percorso dagli ingenti investimenti nell’intelligenza artificiale a rendimenti sostenibili è meno certo.
- Nel comparto dei semiconduttori e del calcolo, privilegiamo sempre più Nvidia rispetto a Broadcom. Alla luce degli ultimi risultati e considerando il contesto competitivo, il posizionamento di Nvidia rimane particolarmente interessante. Broadcom continua a beneficiare degli acceleratori personalizzati e di potenziali progetti XPU, ma la concorrenza delle TPU di Google e di altre soluzioni sviluppate internamente rende le prospettive più complesse. Al contrario, Nvidia mantiene un ecosistema hardware e software altamente integrato e offre una valutazione più interessante rispetto al proprio profilo di crescita.
- Continuiamo a privilegiare l’hardware lungo la catena del valore dell’intelligenza artificiale. Oltre al comparto delle memorie, in cui abbiamo aumentato l’esposizione alla Corea del Sud attraverso SK Hynix, SK Square e Samsung Electronics, manteniamo un’esposizione significativa ai fornitori taiwanesi di hardware e alle società giapponesi produttrici di apparecchiature per semiconduttori. Queste società rimangono posizionate nei principali colli di bottiglia e dovrebbero beneficiare più direttamente degli investimenti in conto capitale degli hyperscaler e della crescente domanda di capacità di calcolo.
- Nel comparto software, privilegiamo società caratterizzate da flussi di lavoro essenziali per l’operatività, dati proprietari, elevati costi di passaggio a un altro fornitore e una solida rete distributiva. Alcune di queste società hanno subito una significativa contrazione dei multipli di valutazione a causa dei timori di un impatto dirompente dell’intelligenza artificiale, nonostante la resilienza dei fondamentali, inducendoci ad avviare posizioni in Autodesk e Synopsys, Bentley e Systems.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 21 ott 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
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Dall’1/01/2013, gli indici azionari di riferimento dei nostri fondi sono calcolati con i dividendi netti reinvestiti.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fonte: Carmignac al 23/10/2026
Carmignac Portfolio Tech Solutions Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 set 2026| America Settentrionale | 41,8% |
| Asia | 41,2% |
| Asia Pacifico | 10,4% |
| Europa | 6,0% |
| Medio Oriente | 0,6% |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del fondo, che vi daranno un'idea più chiara della gestione e del posizionamento azionario del fondo.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 set 2026Peso dell'Investimento Azionario
94,9%
Esposizione Azionaria Netta84,1%
Numero di Azioni degli Emittenti
52
Active Share63,5%
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Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
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Il riferimento a una classifica o a un premio non offre alcuna garanzia di performance future dell’OICR o del gestore.
Carmignac Portfolio è un comparto della SICAV Carmignac Portfolio, società d'investimento costituita secondo la legge lussemburghese conforme alla direttiva UCITS.
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