Strategie Private Assets
Carmignac Private Evergreen
Comparti
LU2799473397
Indicatore di Rischio
6 / 7
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
5 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
Dal 15/05/2024
Al 30/09/2025
+ 26.0 %
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+ 4.8 %
Rendimenti annuali : anno 2015Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024
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+ 25.3 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
125.98 €
Patrimonio Gestito del Fondo
139 M €
Classificazione SFDR
Articolo 8
ALLOCAZIONE DEGLI ASSET
Questa sezione illustra l'allocazione degli investimenti tra le diverse classi di attività all'interno dei mercati privati, quali investimenti secondari, investimenti primari e investimenti diretti, nonché la percentuale di attività liquide (detenute nella liquid sleeve). Fornisce una panoramica della composizione del portafoglio e può essere modificata in qualsiasi momento.
Esposizione per strategia/sub asset class (% Patrimonio netto)
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025- Co-Investimenti Secondari
- 49.0 %
- Componente liquida
- 41.0 %
- di cui impegnati per debiti e crediti identificati
- 24.6 %
- di cui liquidità netta disponibile (al netto dei debiti e dei crediti identificati)
- 16.4 %
- Co-Investimenti diretti
- 7.4 %
- Investimenti in Fondi Primari e Secondari
- 2.7 %
Principali esposizioni d'investimento
Questa sezione fornisce una panoramica delle principali partecipazioni del fondo, compresi i dettagli sulle specifiche tipologie di investimento e le rispettive ponderazioni in percentuale del patrimonio complessivo del fondo.
Principali investimenti (% patrimonio netto)
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025| Project Michigan | 13.2% |
| Project Bernabeu | 12.1% |
| Project Roland | 12.0% |
| Project Archimed | 6.3% |
| Project Luigi | 5.4% |
| Project Skyline | 3.5% |
| Clipway Secondary Fund 1 | 2.7% |
| Project Minerva | 2.0% |
| Project Nick | 1.8% |
Totale
59.0 %
Ripartizione per area geografica
La ripartizione geografica fornisce informazioni sui Paesi o le regioni in cui il fondo è investito, nonché la percentuale del patrimonio totale del fondo esposta a ciascun Paese/regione. La comprensione dei Paesi o delle regioni in cui il fondo è esposto consente di valutare la diversificazione geografica e le opportunità e i rischi che essa comporta. Fornisce informazioni sulla strategia di investimento del fondo e sul suo attuale posizionamento.
Ripartizione per Area Geografica
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025| Europa | 52.3 % |
| North America | 44.1 % |
| Asia | 3.3 % |
| RoW | 0.3 % |
| Total | 100.0 % |
Europa52.3 %
 Europa |
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Ripartizione per Settore
La ripartizione settoriale fornisce informazioni sui diversi settori in cui il fondo è investito, nonché la percentuale del patrimonio totale del fondo esposta a ciascun settore. La comprensione dei settori in cui il fondo è esposto ci consente di valutare la diversificazione settoriale e le opportunità e i rischi connessi. Fornisce informazioni sulla strategia di investimento del fondo e sul suo attuale posizionamento.
Ripartizione per Settore
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025Per accedere alla versione settimanale
Vintage Breakdown
L'annata si riferisce all'anno in cui le società sottostanti sono state investite da Carmignac Private Evergreen, sia direttamente attraverso co-investimenti diretti, sia indirettamente attraverso operazioni secondarie.
Vintage Breakdown
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2025Commenti del team di investimento
Leggete l'analisi del team di gestione qui di seguito.
Carmignac Private Evergreen Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 30 set 2025Il team di investimento
Edouard Boscher
Head of Private Equity
Megan Noelle Chew
Portfolio Manager
Alexis de Chezelles
Portfolio Manager
Commento sulla performance
- A settembre 2025, il NAV (valore patrimoniale netto) di Carmignac Private Evergreen (EUR I) è leggermente diminuito dello -0,2%. La flessione è dovuta principalmente a una società sottostante di un deal del secondario, Project Bernabeu, svalutatasi a fronte di indicazioni aggiornate sulla valutazione da parte del mercato. Tuttavia, tale svalutazione è stata compensata da una rivalutazione positiva del nostro investimento diretto in SpaceX del +14% e dalla performance positiva della componente liquida. Tutti gli asset sottostanti sono ora valutati ai livelli del T2 2025. Il portafoglio si conferma resiliente alle oscillazioni valutarie (deprezzamento dell'USD del -12% vs l'EUR da inizio anno) grazie alla strategia di copertura che protegge l'80% dell'esposizione in valuta estera nota.
- Attualmente seguiamo il closing di due nuovi deal: Progetto Lupo (investimento diretto) e Progetto Riva (secondario guidato da LP) che dovrebbero concludersi a novembre. Ravvisiamo molte opportunità interessanti sia nel secondario che nei coinvestimenti diretti, in particolare nel segmento mid-market. Rimaniamo convinti che fasi come quella attuale, caratterizzate da un'elevata incertezza del mercato, rappresentino un interessante punto di ingresso per gli investimenti, alla luce di diversi fattori: domanda di liquidità, necessità di ribilanciamento del portafoglio, volontà di cristalizzare i guadagni. Analizziamo attentamente una pipeline interessante di operazioni e ci assicuriamo di avere capitale sufficiente per cogliere le opportunità, rimanendo allo stesso tempo altamente selettivi.
Prospettive e strategia d’investimento
- Strategia di investimento: Con un focus sui secondari, Carmignac Private Evergreen rappresenta una soluzione di Private Equity one-stop-shop per gli investitori che intendono costruire sin dal primo giorno un'esposizione diversificata in società di buyout di alta qualità. L'allocazione target prevede un focus sui secondari attraverso coinvestimenti a condizioni attrattive e investimenti opportunistici in coinvestimenti diretti ad alta convinzione volti a generare alfa. Gli investimenti primari saranno considerati in una fase successiva della vita del Fondo. I secondari offrono un profilo di rischio-rendimento interessante grazie alla possibilità di negoziare condizioni favorevoli e strutture come sconti e pagamenti differiti. Offrono inoltre numerosi vantaggi quali una riduzione dell'effetto della curva J e del rischio di blind-pool. Si tratta di un'asset class unica con una bassa correlazione con le altre strategie, sui mercati sia pubblici che privati, che riafferma la complementarietà tra strategie pubbliche e private in un portafoglio di investimento.
- Prospettive: Oggi il portafoglio offre un'esposizione a oltre 410 società attraverso 10 investimenti, con un'elevata diversificazione settoriale, geografica e di annate, pur mantenendo un focus sui buyout di private equity e i mercati sviluppati. Occorre sottolineare che anche se la componente liquida del portafoglio risulta superiore all'allocazione target di circa il 15%, la liquidità netta (ossia considerando gli impegni per gli investimenti approvati ma non ancora trasferiti e i pagamenti differiti) è in realtà in linea con l'obiettivo. La componente liquida è gestita attivamente ed è investita, senza commissioni di gestione, in una gamma altamente selezionata di Fondi obbligazionari e di credito Carmignac e ha generato una performance annualizzata netta superiore al 5,7% dalla costituzione del Fondo.
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Carmignac Private Evergreen si riferisce al comparto Private Evergreen della SICAV Carmignac S.A. SICAV - PART II UCI, registrata presso l'RCS del Lussemburgo con il numero B285278.
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