Obligatiestrategieën

Carmignac Portfolio Credit

Deelnemingsrechten

LU1623762843

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Credit fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 12 jun. 2026.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 29 mei 2026.
Carmignac Portfolio Credit - A EUR Acc
Referentie-index: 75% ICE BofA Euro Corporate index +  25% ICE BofA Euro High Yield index. Driemaandelijks geherbalanceerd.
Carmignac Portfolio Credit A EUR Acc+0,8 %+0,7 %−0,6 %+4,7 %+25,8 %+12,7 %-
Referentie-index+1,0 %+0,9 %−0,3 %+2,7 %+17,1 %+4,5 %-
Gemiddelde van de categorie+0,7 %+0,8 %−0,5 %+2,3 %+12,9 %+5,2 %-
Ranglijst (kwartiel)233111-
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het beheer van dit deelnemingsrecht/deze klasse is niet gebaseerd op de indicator. In het verleden behaalde resultaten en waarden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten en waarden. De vermelde rendementen zijn netto na aftrek van alle kosten, met uitzondering van eventuele in- en uitstapkosten, en worden verkregen na aftrek van kosten en belastingen die van toepassing zijn op een gemiddelde detailhandelsklant die als natuurlijke persoon woonachtig is in België. Wanneer de valuta afwijkt van uw eigen valuta, bestaat er een valutarisico dat kan resulteren in een waardedaling. De referentievaluta van het fonds/subfonds is de EUR. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
De dividenden van uitkerende deelnemingsrechten worden niet herbelegd.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 29/05/2026.

Statistieken (%)

Deze maatstaven worden gebruikt om de voor risico gecorrigeerde prestaties van een fonds te beoordelen. Een goed presterend fonds zou idealiter een solide rendement (gemeten door de Sharpe-ratio en alfa) moeten hebben in verhouding tot het risico (gemeten door de volatiliteit), terwijl het goed op één lijn ligt met de marktverwachtingen (gemeten door de bèta ten opzichte van de benchmarkindex).

Volatiliteit

Op : 29 mei 2026.
Fonds+2,7+3,9+5,5
Volatiliteit van de Indicator +2,8+4,0+4,2
Berekening: wekelijkse basis

Ratio's

Op : 29 mei 2026.
Sharpe-ratio +1,8+0,1+0,8
Beta+0,8+0,6+1,0
Alfa +0,1+0,0+0,1
Berekening: wekelijkse basis
Reference indicator: 75% ICE BofA Euro Corporate index +  25% ICE BofA Euro High Yield index. Driemaandelijks geherbalanceerd.
Bron: Carmignac op 29 mei 2026.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

De bijdrage aan het rendement toont de verschillende factoren die bijdragen aan het resultaat. De som van deze elementen is gelijk aan het rendement bruto van de beheerprovisies op de portefeuille voor de periode. Het verschil tussen het brutoresultaat en het nettoresultaat komt overeen met de impact van de vergoedingen over de periode.

Maandelijkse bruto rendementsbijdrage

Op : 29 mei 2026.
Aandelenportefeuille+0,0 %
Obligatieportefeuille+1,5 %
Rente Derivaten−0,3 %
Valuta Derivaten−0,1 %
ICBE+0,0 %
Totaal+1,1 %

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 3 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Mei 2026.
Scenarios
Als u uitstapt na 1 jaar
Als u uitstapt na 3 jaar
Stress
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
6 450 €
−35,48 %
7 200 €
−10,37 %
Ongunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
8 190 €
−18,08 %
9 390 €
−2,08 %
Gematigd
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10 340 €
+3,36 %
12 010 €
+6,30 %
Gunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
12 610 €
+26,15 %
13 590 €
+10,78 %
Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2019 en 10/2022.
Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 05/2017 en 05/2020.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 06/2018 en 06/2021.
Bron: Carmignac op 31 mei 2026.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Credit Maandcommentaar

Op : 29 mei 2026.
Het beleggingsteam
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Pierre VERLÉ is AAA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 30 april 2026. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.

Marktomgeving

  • De hoop dat het staakt-het-vuren tussen de Verenigde Staten en Iran zou worden verlengd, bleef het marktsentiment gedurende de hele maand mei ondersteunen. Deze toegenomen risicobereidheid kwam ook tot uiting op de grondstoffenmarkten, waar de prijzen voor ruwe olie weer onder de grens van 100 dollar per vat daalden.
  • Op macro-economisch vlak is de inflatie in de VS in het snelste tempo in drie jaar gestegen: de PCE-prijsindex voor april steeg op jaarbasis tot 3,8%, terwijl de kerninflatie volgens de PCE-index uitkwam op 3,3%.
  • Tegelijkertijd bleven de Amerikaanse PMI-cijfers gunstig, met name in de verwerkende sectoren, waar de index met 55,3 positief verraste. Deze stijging was grotendeels het gevolg van het aanvullen van voorraden, aangezien bedrijven probeerden mogelijke verstoringen in de toeleveringsketens te beperken.
  • Daarentegen wezen de voorlopende indicatoren op een vertraging in de eurozone tegen de achtergrond van toenemende inflatiedruk. De samengestelde PMI-index daalde naar 47,7, wat aanzienlijk onder de verwachtingen ligt en het laagste niveau in bijna tweeënhalf jaar is. Ondertussen wezen de voorlopige inflatiecijfers voor mei op een lichte toename van de prijsdruk in Frankrijk, Spanje en Italië.
  • De ontwikkeling van de rente liep aan weerszijden van de Atlantische Oceaan uiteen. In de Verenigde Staten vertoonde de rentecurve van het Amerikaanse ministerie van Financiën een bearish afvlakking, waarbij de 2-jaarsrente met 14 basispunten steeg, terwijl de 10-jaarsrente met slechts 6 basispunten toenam. Daarentegen daalden de rentes op staatsobligaties in de eurozone, waarbij zowel de Duitse 2-jaars- als de 10-jaarsrente met 10 basispunten daalde. De risicobereidheid bleef groot, wat leidde tot een verkrapping van de Credit Spreads op high yield obligaties met 33 basispunten; deze daalden daarmee tot onder het niveau van vóór het uitbreken van de Derde Golfoorlog.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds boekte in mei een positief absoluut rendement, maar bleef iets achter bij zijn referentie-indicator in een gunstig klimaat voor kredieten.
  • De belangrijkste negatieve factor waren onze kredietoverlay-strategieën in mei, maar we handhaven deze positie omdat we denken dat de waardering zich in een dergelijke omgeving in de toekomst verder zou kunnen verbreden.
  • Anderzijds hebben we geprofiteerd van de heropening van de primaire markt om onze blootstelling aan defensieve, achtergestelde financiële nieuwe emissies en hybride bedrijfsinstrumenten te vergroten.
  • Ten slotte houden we een positie aan van ongeveer 5% van de netto-vermogenswaarde van het fonds in gestructureerde kredietproducten (CLO’s), die dit jaar tot nu toe stabiele rendementen hebben laten zien dankzij hun variabele rente.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • We blijven ons richten op onze belangrijkste beleggingsthema’s door middel van een selectie van high yield-obligaties, onder meer in de energiesector, financiële schuldinstrumenten en gestructureerde kredietproducten.
  • Gezien de huidige volatiliteit op de kredietmarkten handhaven wij een hoge dekking in kredietindexen, die momenteel ongeveer 17% van de netto-vermogenswaarde van het fonds uitmaakt.
  • Na jaren van zwakte als gevolg van overvloedige liquiditeit en lage kapitaalkosten zullen de wanbetalingspercentages naar verwachting terugkeren naar niveaus die dicht bij de historische gemiddelden liggen, wat naar onze mening specifieke kansen zou moeten bieden.
  • Ten slotte zouden de hoge Carry van de portefeuille (ongeveer 5,6%) en de duidelijke spreiding binnen het kredietspectrum de volatiliteit op korte termijn moeten temperen en moeten bijdragen aan rendementen van rond de 5% op middellange tot lange termijn.

Carmignac Portfolio Credit Voornaamste risico's

Voornaamste Risico's van het Fonds
Krediet
Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.
Rente
Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.
Liquiditeit
De prijs waartegen het fonds zijn posities kan vereffenen, innemen of wijzigen, kan door tijdelijk gewijzigde marktomstandigheden worden beïnvloed.
Discretionair Beheer
Het anticiperen op de ontwikkelingen op de financiële markten door de beheermaatschappij is van directe invloed op het rendement van het Fonds, dat afhankelijk is van de geselecteerde effecten.
Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.
Informatie
Meer informatie over de risico’s van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk “Risicoprofiel”, en in het document met essentiële beleggersinformatie.
;

Recente analyses

Strategie-update10 april 2026Engels

Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

4 minuten leestijd
Meer informatie
Onze visie 30 januari 2026Engels

Annual Meeting 2026: Key Messages

3 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update14 januari 2026Engels

Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers - Q4 2025

3 minuten leestijd
Meer informatie
Het beheer van dit deelnemingsrecht/deze klasse is niet gebaseerd op de indicator. In het verleden behaalde resultaten en waarden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten en waarden. De vermelde rendementen zijn netto na aftrek van alle kosten, met uitzondering van eventuele in- en uitstapkosten, en worden verkregen na aftrek van kosten en belastingen die van toepassing zijn op een gemiddelde detailhandelsklant die als natuurlijke persoon woonachtig is in België. Wanneer de valuta afwijkt van uw eigen valuta, bestaat er een valutarisico dat kan resulteren in een waardedaling. De referentievaluta van het fonds/subfonds is de EUR. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Roerende voorheffing bij verkoop : Voor een compartiment waarop artikel 19bis van het Wetboek van de inkomstenbelastingen (WIB92) van toepassing is, d.w.z. een compartiment dat ten minste 10% van zijn vermogen belegt in “schuldbewijzen” (obligaties, gelddeposito’s, enz.) waarvan de aandelen met ingang van 1 januari 2018 zijn verkregen, is een bevrijdende roerende voorheffing van 30% verschuldigd over de inkomsten uit deze schuldbewijzen bij de terugkoop van kapitalisatie- en uitkeringsklassen.
Belastingheffing in België: Het hierboven genoemde belastingstelsel is in België doorgaans van toepassing op natuurlijke personen die woonachtig zijn in België, die de ICBE’s niet aanwenden voor hun beroepsactiviteiten en deze verwerven, aanhouden en verkopen in het kader van het normale beheer van hun privévermogen. Raadpleeg uw financieel / belastingadviseur of raadpleeg de fiscale simulator / calculator die beschikbaar is op de Carmignac-website (www.carmignac.be/nl_BE/ficale-simulator).
De distributeur in België van de ICBE's van Carmignac kan Carmignac Gestion S.A. of Carmignac Gestion Luxembourg S.A. zijn. De financieel beheerder kan Carmignac Gestion S.A., Carmignac Gestion Luxembourg S.A. en/of hun filialen zijn. Raadpleeg het prospectus voor meer informatie.
Registratie voor verkoop in België: Het fonds is toegelaten voor verkoop aan particuliere beleggers in België.
Nettoactiva: Een boekhoudkundige term die verwijst naar alle activa van de onderneming, na aftrek van alle huidige of potentiële verplichtingen. De netto-activa die bij de Kenmerken worden weergegeven, worden berekend op het einde van de maand.
Aanbevolen minimale beleggingstermijn: Dit deelnemingsrecht/deze klasse is mogelijk niet geschikt voor beleggers die voornemens zijn hun inleg voor afloop van de aanbevolen termijn
op te nemen. Deze verwijzing naar een beleggersprofiel is geen beleggingsadvies. Welk bedrag redelijkerwijs in een ICBE kan worden belegd hangt af van uw persoonlijke situatie en moet
worden bekeken in relatie tot uw totale portefeuille.
Het profiel kan variëren van 1 tot 7, waarbij categorie 1 overeenkomt met een lager risico en een lager potentieel rendement, en categorie 7 met een hoger risico en een hoger potentieel rendement. De categorieën 4, 5, 6 en 7 impliceren een hoge tot zeer hoge volatiliteit, met grote tot zeer grote prijsschommelingen die op korte termijn tot latente verliezen kunnen leiden.
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
Dit document is een marketingpublicatie van Carmignac Gestion S.A., een door de Franse toezichthouder Autorité des Marchés Financiers (AMF) erkende vermogensbeheerder, en zijn Luxemburgse dochteronderneming, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., een door de Luxemburgse toezichthouder Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) goedgekeurde beheermaatschappij van beleggingsfondsen. «Carmignac» is een gedeponeerd merk. «Investing in your interest» is een aan het merk Carmignac verbonden slogan. Dit document mag niet (geheel of gedeeltelijk) worden gereproduceerd, overgedragen, gewijzigd of gebruikt voor openbare of commerciële doeleinden zonder voorafgaande toestemming van Carmignac Gestion S.A. © Carmignac Gestion S.A. Alle rechten voorbehouden.
Dit document vormt geen advies met het oog op een belegging in of arbitrage van effecten of enig ander beheer- of beleggingsproduct of enige andere beheer- of beleggingsdienst. De op dit document vermelde informatie en meningen houden geen rekening met de specifieke individuele omstandigheden van de belegger en mogen in geen geval worden beschouwd als juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. De informatie op dit document kan onvolledig zijn en zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.
De fiscale behandeling hangt af van de individuele omstandigheden van elke belegger, en kan in de toekomst worden gewijzigd. Vraag advies aan uw financieel en fiscaal adviseur om zeker te zijn dat de voorgestelde producten geschikt zijn voor uw persoonlijke situatie, uw risicoprofiel en uw beleggingsdoelstellingen.
Alle in dit document genoemde referentie-index worden uitsluitend ter informatie aangeboden. Geen enkele referentie-index is qua beleggingsdoelstellingen, strategie of universum rechtstreeks vergelijkbaar met een bepaald compartiment. De in het verleden behaalde resultaten van een referentie-index zijn geen betrouwbare indicator voor de toekomstige prestaties van het compartiment. Deze keuze van de index betekent niet dat het betreffende compartiment zal beleggen in specifieke effecten die deel uitmaken van de index, noch dat er een verband bestaat tussen het rendement van dit compartiment en het rendement van de index. De beheermaatschappij kan de verkoop in uw land op elk moment stopzetten. Beleggers kunnen via de volgende link een samenvatting van hun rechten in het Nederlands raadplegen in sectie 5 getiteld Samenvatting van de beleggersrechten : https://www.carmignac.be/nl_BE/wettelijke-informatie