Carmignac Portfolio Patrimoine

Deelnemingsrechten

LU1299305356

Risico-Indicator

3 / 7

Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn

3 jaar

Gecumuleerde Rendement sinds lancering Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar Gecumuleerde Rendement 12 maanden

Van 19/11/2015 T.E.M. 12/08/2026

+ 34,0 %

+ 30,2 %

+ 15,4 %

+ 31,6 %

+ 11,6 %

Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025

+ 3,7 %

- 0,1 %

- 11,3 %

+ 10,5 %

+ 12,6 %

- 0,9 %

- 9,3 %

+ 2,0 %

+ 6,9 %

+ 11,9 %

Netto Inventariswaarde

€ 121,63

Nettoactiva Onder beheer

1 882 M €

Netto Aandelenblootstelling30/06/2026

41,4 %

SFDR-fondscategorieën

Artikel 8

Op : 12 aug. 2026.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.

Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

Gediversifieerde strategieënCarmignac Portfolio Patrimoine

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Patrimoine fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 14 aug. 2026.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 31 jul. 2026.

Carmignac Portfolio Patrimoine - A EUR Ydis

Referentie-index: 40% MSCI AC World NR index + 40% ICE BofA Global Government index + 20% €STR Capitalized index. Driemaandelijks geherbalanceerd.


Carmignac Portfolio Patrimoine A EUR Ydis	+6,4 %	+2,2 %	+3,1 %	+10,2 %	+28,8 %	+14,5 %	+29,6 %
Referentie-index	+5,8 %	−0,7 %	+3,0 %	+8,3 %	+22,5 %	+20,8 %	+68,7 %
Gemiddelde van de categorie	+4,8 %	−0,7 %	+2,6 %	+8,9 %	+23,2 %	+15,7 %	+40,5 %
Ranglijst (kwartiel)	1	1	2	2	1	3	4

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.

Tot 31 december 2020 was de obligatie-index de FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Tot 31 december 2021 had het Subfonds de volgende samengestelde referentie-indicator: 50% MSCI AC WORLD NR (USD) + 50% ICE BofA Global Government Index. De resultaten worden gepresenteerd volgens de kettingmethode.

Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.

Bron: Carmignac op 31/07/2026.

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 3 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Jun. 2026.

Scenarios

Als u uitstapt na 1 jaar

Als u uitstapt na 3 jaar

Stress

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

7 100 €

−29,04 %

7 370 €

−9,66 %

Ongunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

8 050 €

−19,48 %

8 710 €

−4,49 %

Gematigd

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

9 900 €

−1,00 %

9 820 €

−0,62 %

Gunstig

Wat u kunt terugkrijgen na kosten

Gemiddeld rendement per jaar

11 610 €

+16,12 %

12 360 €

+7,33 %

Download als CSV-bestand

Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 11/2020 en 11/2023.

Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 01/2020 en 01/2023.

Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 05/2023 en 05/2026.

Bron: Carmignac op 30 jun. 2026.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Patrimoine Maandcommentaar

Op : 31 jul. 2026.

Het beleggingsteam

Kristofer BARRETT

Head of Global Equities, Fund Manager

[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager

Eliezer BEN ZIMRA

Fund Manager

Jacques HIRSCH

Fund Manager

Marktomgeving

Juli werd gedomineerd door twee thema's: hernieuwde zorgen over inflatie en groeiend toezicht op de AI-investeringscyclus.
Stijgende energieprijzen en veerkrachtige macro-economische data stuwden de obligatierentes van ontwikkelde markten omhoog. Hoewel grote centrale banken de beleidsrentes ongewijzigd lieten, versterkte hun havikachtige toon het narratief van 'hoger voor langer'. De rentecurves van staatsobligaties zijn aan beide kanten van de Atlantische Oceaan steiler geworden, gedreven door een sterkere stijging van de langetermijnrentes.
Macro-economische data bleven veerkrachtig aan beide kanten van de Atlantische Oceaan. De Amerikaanse groei matigde terwijl de inflatie negatief verraste, terwijl de groei in de eurozone de verwachtingen overtrof maar de inflatie versnelde.
Begin van de maand zorgden escalerende spanningen tussen de VS en Iran er kortstondig voor dat de prijs van Brent-olie boven de 100 USD/vat uitkwam, wat de inflatiezorgen aanwakkerde. Naarmate de geopolitieke risico's afnamen, richtten de markten zich opnieuw op het cijferseizoen van het tweede kwartaal.
De winsten over het tweede kwartaal verlegden de focus van beleggers van AI-enthousiasme naar AI-monetisering, wat leidde tot een grotere differentiatie binnen de sector.
Hyperscalers bleven relatief veerkrachtig, terwijl halfgeleideraandelen en andere AI-begunstigden onder druk kwamen te staan door uitgerekte waarderingen, zorgen over exportcontroles en de technologische vooruitgang van China.
Het afbouwen van hefboomwerking door hedgefondsen versnelde de verkoopgolf in AI-gerelateerde namen, waarbij de SOX gedurende de maand met meer dan 20% daalde.
Opkomende markten presteerden ondermaats vanwege hun blootstelling aan halfgeleiders, terwijl waarde- en kwaliteitsaandelen beter presteerden in ontwikkelde markten. De kredietmarkten verzwakten eveneens, waarbij de iTraxx Xover met 16 bp verbreedde.

Rendement opmerkingen

In juli presteerde het Fonds beter dan zijn referentie-indicator, die de maand in negatief terrein eindigde, terwijl het Fonds een rendement van ongeveer +2% behaalde.
Het marktklimaat was ondersteunend voor onze belangrijkste overtuigingen in alle activaklassen. Als gevolg hiervan leverde elke activaklasse een positieve bijdrage en presteerde deze beter dan de referentie-indicator.
Wat aandelen betreft, bleek onze voorzichtigere positionering gedurende de maand lonend. Voorafgaand aan de correctie hadden we onze blootstelling aan technologieaandelen met een hoge bèta verminderd en onze allocatie naar kwaliteitsbedrijven verhoogd, met name in de gezondheidszorg en financiële sector.
Als gevolg hiervan was het Fonds goed gepositioneerd om door de scherpe verkoopgolf in technologieaandelen te navigeren. Ondanks een daling van de SOX Index met ongeveer 20%, hielp onze beperkte blootstelling aan de sector de prestaties te beschermen, terwijl onze kwaliteitsbeleggingen, waaronder McKesson, ICE, Cencora en Mastercard, sterk herstelden en tot de belangrijkste bijdragers van het Fonds behoorden gedurende de maand.
Wat de rente betreft, speelde de stijging van de rente op staatsobligaties in ons voordeel. Met name onze negatieve duratieblootstelling in de VS was een belangrijke bijdrage, terwijl onze inflatiepositionering en strategieën voor het steiler maken van de rentecurve ook positieve rendementen genereerden.
Bij krediet hielpen onze hedgingstrategieën de verruiming van de kredietspreads te compenseren, waardoor de impact op de portefeuilleprestaties werd beperkt.
Tot slot, bij valuta, heeft onze onderwogen blootstelling aan de Amerikaanse dollar, gecombineerd met onze posities in Aziatische valuta, met name de Koreaanse won en de Japanse yen, ook een positieve bijdrage geleverd aan de prestaties.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

Onze macrovisie blijft in grote lijnen constructief. De wereldwijde groei blijft veerkrachtig, ondersteund door sterke bedrijfswinsten en de aanhoudende investeringscyclus in AI. Tegelijkertijd geloven we dat de inflatie structureel hoger zal blijven, gedreven door overheidsuitgaven, deglobalisering en investeringen in infrastructuur, wat de ruimte voor lagere langetermijnrentes beperkt.
We handhaven een aanzienlijke blootstelling aan aandelen terwijl we de bèta van de portefeuille geleidelijk verlagen. We blijven constructief over AI, maar met een selectievere aanpak, waarbij we de voorkeur geven aan kwaliteitsnamen in de sectoren technologie, financiële waarden en gezondheidszorg.
We hebben de recente volatiliteit in de halfgeleidersector benut om posities met een hoge overtuiging op te bouwen tegen aantrekkelijkere waarderingen, met name in Azië, waarbij SK Hynix opnieuw tot onze top tien van beleggingen behoort.
Wat vastrentende waarden betreft, handhaven we een positie met een lage duratie, waarbij we een negatieve Amerikaanse duratie combineren met een licht positieve Europese duratie en een voorkeur voor een steilere rentecurve. We blijven voorzichtig wat betreft krediet.
Nu de rente gedurende de maand steeg, hebben we winst genomen op enkele duratie-shorts, waardoor de totale duratie van de portefeuille is gestegen naar ongeveer 1.
Op het gebied van valuta hebben we winst genomen op Aziatische valuta, met name de KRW, terwijl we een onderwogen blootstelling aan de Amerikaanse dollar hebben gehandhaafd. We hebben ook onze blootstelling aan aandelen in goudmijnen vergroot, waarvan wij geloven dat deze op de huidige waarderingsniveaus een aantrekkelijk risico-rendementsprofiel blijven bieden.

Carmignac Portfolio Patrimoine Voornaamste risico's

Voornaamste Risico's van het Fonds

Aandelen: Aandelenkoersschommelingen, waarvan de omvang afhangt van externe factoren, het kapitalisatieniveau van de markt en het volume van de verhandelde aandelen, kunnen het rendement van het Fonds beïnvloeden.

Rente: Renterisico houdt in dat door veranderingen in de rentestanden de netto-inventariswaarde verandert.

Krediet: Het kredietrisico stemt overeen met het risico dat de emittent haar verplichtingen niet nakomt.

Wisselkoers: Het wisselkoersrisico hangt samen met de blootstelling, via directe beleggingen of het gebruik van valutatermijncontracten, aan andere valuta’s dan de waarderingsvaluta van het Fonds.

Meer informatie over de risico's van het deelbewijs/de aandelenklasse is te vinden in het prospectus, met name in hoofdstuk "Risicoprofiel", en in het document met essentiële beleggersinformatie.

Informatie

Dit is geen volledige lijst van risico's. Er kunnen andere risico's van toepassing zijn. Voor meer informatie over de risico's van de eenheid/klasse dient u het prospectus te raadplegen, en meer bepaald het deel Risicoprofiel en het KID essentiële informatiedocument. Deze documenten zijn beschikbaar op de volgende link: https://www.carmignac.be/fr_BE/fonds/carmignac-portfolio-grandchildren/a-eur-acc/presentation-etcaracteristiques

;

Recente analyses

Dividendenverdeling • 21 juli 2026 • Engels

Annual Dividends Distribution 2025 - Carmignac Portfolio

1 minuten leestijd

Strategie-update • 16 juli 2026 • Nederlands

Carmignac Patrimoine: Brief van de Fondsbeheerder - Q2 2026

5 minuten leestijd

Webconferentie • 2 juni 2026 • Engels

Carmignac Patrimoine: From market crosswinds to portfolio convictions

Alle analyses

Heb je genoten van de fondspagina?

Bekijk overzicht Bekijk Portfolio

Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.

Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.

Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.