Obligatiestrategieën

Carmignac Portfolio Sécurité

Deelnemingsrechten

LU1299306677

Voor meer gegevens betreffende de cijfers, gelieve de verklarende woordenlijst van de berekeningsmethoden te raadplegen.

Carmignac Portfolio Sécurité fondsresultaten

Ontwikkeling van het fonds en het index (%) (basis 100 – na aftrekvan kosten)

Op : 12 sep. 2026.

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Rendement per Kalenderjaar (in %)

Op : 31 aug. 2026.
Carmignac Portfolio Sécurité - AW EUR Ydis
Referentie-index: ICE BofA 1-3 Year All Euro Government index
Carmignac Portfolio Sécurité AW EUR Ydis+0,2 %−0,1 %−0,3 %+0,3 %+10,5 %+6,5 %+9,8 %
Referentie-index+0,3 %--+0,8 %+8,0 %+3,7 %+2,6 %
Gemiddelde van de categorie+0,5 %−0,3 %+0,5 %+1,2 %+9,4 %+5,4 %+5,5 %
Ranglijst (kwartiel)3344221
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Nettorendementen worden berekend na aftrek van de van toepassing zijnde kosten en belastingen voor een gemiddelde retailclient die een fysiek belgisch ingezetene is. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Het beheer van dit deelnemingsrecht/deze klasse is niet gebaseerd op de indicator. In het verleden behaalde resultaten en waarden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten en waarden. De vermelde rendementen zijn netto na aftrek van alle kosten, met uitzondering van eventuele in- en uitstapkosten, en worden verkregen na aftrek van kosten en belastingen die van toepassing zijn op een gemiddelde detailhandelsklant die als natuurlijke persoon woonachtig is in België. Wanneer de valuta afwijkt van uw eigen valuta, bestaat er een valutarisico dat kan resulteren in een waardedaling. De referentievaluta van het fonds/subfonds is de EUR. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
De dividenden van uitkerende deelnemingsrechten worden niet herbelegd.
Tot 31 december 2020 was de referentie-indicator de Euro MTS 1-3 Year. Het rendement wordt weergegeven op basis van de kettingmethode.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 31/08/2026.

Prestaties scenario's

De weergegeven bedragen zijn inclusief alle kosten van het product zelf, maar omvatten mogelijk niet alle kosten die u betaalt aan uw adviseur of distributeur. In de bedragen is geen rekening gehouden met uw persoonlijke fiscale situatie, die eveneens van invloed kan zijn op hoeveel u terugkrijgt. Wat u bij dit product ontvangt, hangt af van de toekomstige marktprestaties. De marktontwikkelingen in de toekomst zijn onzeker en kunnen niet nauwkeurig worden voorspeld. Het ongunstige, het gematigde en het gunstige scenario zijn illustraties aan de hand van de slechtste, de gemiddelde en de beste prestaties van het product over de afgelopen tien jaar.
Deze tabel laat zien hoeveel geld u in 2 jaar terug zou kunnen krijgen in de verschillende scenario's als u € 10 000 inlegt.

Prestaties scenario's

Op : Jul. 2026.
Scenarios
Als u uitstapt na 1 jaar
Als u uitstapt na 2 jaar
Stress
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
8 730 €
−12,65 %
9 200 €
−4,09 %
Ongunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
9 120 €
−8,79 %
9 360 €
−3,25 %
Gematigd
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10 010 €
+0,12 %
10 020 €
+0,09 %
Gunstig
Wat u kunt terugkrijgen na kosten
Gemiddeld rendement per jaar
10 650 €
+6,47 %
11 030 €
+5,04 %
Het ongunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2020 en 10/2022.
Het gematigde scenario deed zich voor bij een belegging tussen 07/2018 en 07/2020.
Het gunstige scenario deed zich voor bij een belegging tussen 10/2022 en 10/2024.
Bron: Carmignac op 31 jul. 2026.

Opmerkingen van het beleggingsteam

Lees hieronder de analyse van het beleggingsteam.

Carmignac Portfolio Sécurité Maandcommentaar

Op : 31 aug. 2026.
Het beleggingsteam
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne ALLIER

Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Marie-Anne ALLIER is AA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 31 juli 2026. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric GUEDY

Fund Manager
Bron en copyright: Citywire. Aymeric GUEDY is AA voortschrijdend driejarig risico gecorrigeerd rendement voor alle fondsen die de beheerder beheert tot en met 31 juli 2026. Citywire Fund Manager Ratings en Citywire Rankings zijn eigendom van Citywire Financial Publishers Ltd ("Citywire") en © Citywire 2025. Alle rechten voorbehouden. De verwijzing naar een rangschikking of prijs is geen garantie voor de toekomstige resultaten van de icbe of de beheerder. Rendementen uit het verleden zijn niet noodzakelijk indicatief voor toekomstige prestaties.

Marktomgeving

  • De spanningen in het Midden-Oosten bleven in augustus hoog. Hernieuwde hoop op gesprekken tussen de VS en Iran zorgde aan het begin van de maand kortstondig voor een daling van de olieprijzen, maar er kwam geen akkoord tot stand en tegen het einde van de maand laaiden de spanningen weer op. Brent sloot uiteindelijk af op bijna 90 USD per vat, terwijl de Europese aardgasprijzen met ongeveer 18% stegen.
  • De economische activiteit in de VS bleef veerkrachtig, met bedrijfsenquêtes die duidelijk in expansief gebied lagen. De arbeidsmarkt vertoonde echter tekenen van verzwakking, terwijl de inflatie hoog bleef, wat de beleidsvooruitzichten van de Federal Reserve bemoeilijkte.
  • Het fiscale en monetaire beleid van de VS bleef in de schijnwerpers staan. Hoge financieringsbehoeften en stijgende financieringskosten bleven druk uitoefenen op het lange einde van de Treasury-curve. Het besluit van het Amerikaanse ministerie van Financiën om de terugkoop van langlopende obligaties aanzienlijk uit te breiden, zorgde ervoor dat de rendementen terugvielen van hun maandhoogtepunten. In Jackson Hole sloeg Fed-voorzitter Kevin Warsh een havikachtige toon aan, waardoor de kans op een renteverhoging in september op ongeveer 65% kwam te liggen.
  • Het momentum in de eurozone verbeterde, waarbij bedrijfsenquêtes wezen op een aanhoudende groei van de economische activiteit. Tegelijkertijd zorgden aanhoudende inflatoire druk, versterkt door de scherpe stijging van de Europese gasprijzen, voor aanhoudende opwaartse druk op de renteverwachtingen.
  • Tegen deze achtergrond stegen de rendementen op staatsobligaties over het algemeen, waarbij de Amerikaanse curve afvlakte. De Amerikaanse 2-jaarsrente steeg met 5 basispunten en de 10-jaarsrente met 2 basispunten, terwijl de Duitse 2-jaars- en 10-jaarsrente beide met 12 basispunten stegen. De Europese kredietmarkten bleven veerkrachtig, waarbij de spreads op Investment grade-obligaties grotendeels ongewijzigd bleven en de iTraxx Xover met 13 basispunten kromp.

Rendement opmerkingen

  • Over de maand bezien leverde het fonds een negatief rendement op en presteerde het slechter dan zijn referentie-indicator.
  • Rentestrategieën waren de belangrijkste rem op het rendement, aangezien de brede stijging van de wereldwijde staatsobligatierentes, met name in Europa, druk uitoefende op de longposities van de portefeuille aan het korte einde van de Europese rentecurve.
  • Credit-carry-strategieën leverden een positieve bijdrage, ondersteund door blootstelling aan emittenten van hoge kwaliteit in onze voorkeurssectoren energie en Financiën, evenals door onze blootstelling aan Collateralized Loan Obligations (CLO’s).
  • Omgekeerd had de defensieve kredietpositie van de portefeuille een negatieve invloed op het rendement, aangezien de bescherming via iTraxx Xover het rendement drukte tegen de achtergrond van een verkrapping van de kredietspreads.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • De gemodificeerde duration van de portefeuille bleef de afgelopen maand stabiel op 2,8. We hebben onze blootstelling aan Italiaanse reële rentes vergroot en winst genomen op onze Amerikaanse yield curve steepeners.
  • We blijven voornamelijk beleggen in kortlopende bedrijfsobligaties van hoge kwaliteit, die een aantrekkelijke bron van Carry bieden en tegelijkertijd een lage bèta ten opzichte van de marktvolatiliteit behouden.
  • Wat de rente betreft, handhaaft de portefeuille een longpositie die geconcentreerd is aan het korte einde van de euro-rendementscurve, waar de markten nu rekening houden met ongeveer drie extra renteverhogingen door de ECB in het komende jaar, tegen de achtergrond van hernieuwde inflatiezorgen als gevolg van de spanningen in de Straat van Hormuz en de scherpe stijging van de gasprijzen. We handhaven tevens een shortpositie in Franse staatsobligaties vanwege de aanhoudende politieke en begrotingsonzekerheid.
  • We handhaven longposities in de breakeven-inflatie van de VS en de eurozone, wat een weerspiegeling is van de veerkrachtige economische activiteit aan beide zijden van de Atlantische Oceaan en de recente herwaardering op de energiemarkten.
  • Ten slotte blijft het rendement tot de vervaldatum van de portefeuille aantrekkelijk op 4,2%, wat een regelmatige bron van Carry oplevert en een eerste verdedigingslinie vormt tijdens periodes van correcties in de rente en/of kredietspreads.

Recente analyses

Strategie-update16 juli 2026Engels

Carmignac Sécurité: Letter from the Fund Managers - Q2 2026

3 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update13 april 2026Engels

Carmignac Sécurité: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

3 minuten leestijd
Meer informatie
Strategie-update26 februari 2026Nederlands

Bekijk de tarieven: Ongelijk beleid, selectieve duration

9 minuten leestijd
Meer informatie
Het beheer van dit deelnemingsrecht/deze klasse is niet gebaseerd op de indicator. In het verleden behaalde resultaten en waarden bieden geen garantie voor toekomstige resultaten en waarden. De vermelde rendementen zijn netto na aftrek van alle kosten, met uitzondering van eventuele in- en uitstapkosten, en worden verkregen na aftrek van kosten en belastingen die van toepassing zijn op een gemiddelde detailhandelsklant die als natuurlijke persoon woonachtig is in België. Wanneer de valuta afwijkt van uw eigen valuta, bestaat er een valutarisico dat kan resulteren in een waardedaling. De referentievaluta van het fonds/subfonds is de EUR. Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Roerende voorheffing bij verkoop : Voor een compartiment waarop artikel 19bis van het Wetboek van de inkomstenbelastingen (WIB92) van toepassing is, d.w.z. een compartiment dat ten minste 10% van zijn vermogen belegt in “schuldbewijzen” (obligaties, gelddeposito’s, enz.) waarvan de aandelen met ingang van 1 januari 2018 zijn verkregen, is een bevrijdende roerende voorheffing van 30% verschuldigd over de inkomsten uit deze schuldbewijzen bij de terugkoop van kapitalisatie- en uitkeringsklassen.
Belastingheffing in België: Het hierboven genoemde belastingstelsel is in België doorgaans van toepassing op natuurlijke personen die woonachtig zijn in België, die de ICBE’s niet aanwenden voor hun beroepsactiviteiten en deze verwerven, aanhouden en verkopen in het kader van het normale beheer van hun privévermogen. Raadpleeg uw financieel / belastingadviseur of raadpleeg de fiscale simulator / calculator die beschikbaar is op de Carmignac-website (www.carmignac.be/nl_BE/ficale-simulator).
De distributeur in België van de ICBE's van Carmignac kan Carmignac Gestion S.A. of Carmignac Gestion Luxembourg S.A. zijn. De financieel beheerder kan Carmignac Gestion S.A., Carmignac Gestion Luxembourg S.A. en/of hun filialen zijn. Raadpleeg het prospectus voor meer informatie.
Registratie voor verkoop in België: Het fonds is toegelaten voor verkoop aan particuliere beleggers in België.
Nettoactiva: Een boekhoudkundige term die verwijst naar alle activa van de onderneming, na aftrek van alle huidige of potentiële verplichtingen. De netto-activa die bij de Kenmerken worden weergegeven, worden berekend op het einde van de maand.
Aanbevolen minimale beleggingstermijn: Dit deelnemingsrecht/deze klasse is mogelijk niet geschikt voor beleggers die voornemens zijn hun inleg voor afloop van de aanbevolen termijn
op te nemen. Deze verwijzing naar een beleggersprofiel is geen beleggingsadvies. Welk bedrag redelijkerwijs in een ICBE kan worden belegd hangt af van uw persoonlijke situatie en moet
worden bekeken in relatie tot uw totale portefeuille.
Het profiel kan variëren van 1 tot 7, waarbij categorie 1 overeenkomt met een lager risico en een lager potentieel rendement, en categorie 7 met een hoger risico en een hoger potentieel rendement. De categorieën 4, 5, 6 en 7 impliceren een hoge tot zeer hoge volatiliteit, met grote tot zeer grote prijsschommelingen die op korte termijn tot latente verliezen kunnen leiden.
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
Dit document is een marketingpublicatie van Carmignac Gestion S.A., een door de Franse toezichthouder Autorité des Marchés Financiers (AMF) erkende vermogensbeheerder, en zijn Luxemburgse dochteronderneming, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., een door de Luxemburgse toezichthouder Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) goedgekeurde beheermaatschappij van beleggingsfondsen. «Carmignac» is een gedeponeerd merk. «Investing in your interest» is een aan het merk Carmignac verbonden slogan. Dit document mag niet (geheel of gedeeltelijk) worden gereproduceerd, overgedragen, gewijzigd of gebruikt voor openbare of commerciële doeleinden zonder voorafgaande toestemming van Carmignac Gestion S.A. © Carmignac Gestion S.A. Alle rechten voorbehouden.
Dit document vormt geen advies met het oog op een belegging in of arbitrage van effecten of enig ander beheer- of beleggingsproduct of enige andere beheer- of beleggingsdienst. De op dit document vermelde informatie en meningen houden geen rekening met de specifieke individuele omstandigheden van de belegger en mogen in geen geval worden beschouwd als juridisch, fiscaal of beleggingsadvies. De informatie op dit document kan onvolledig zijn en zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.
De fiscale behandeling hangt af van de individuele omstandigheden van elke belegger, en kan in de toekomst worden gewijzigd. Vraag advies aan uw financieel en fiscaal adviseur om zeker te zijn dat de voorgestelde producten geschikt zijn voor uw persoonlijke situatie, uw risicoprofiel en uw beleggingsdoelstellingen.
Alle in dit document genoemde referentie-index worden uitsluitend ter informatie aangeboden. Geen enkele referentie-index is qua beleggingsdoelstellingen, strategie of universum rechtstreeks vergelijkbaar met een bepaald compartiment. De in het verleden behaalde resultaten van een referentie-index zijn geen betrouwbare indicator voor de toekomstige prestaties van het compartiment. Deze keuze van de index betekent niet dat het betreffende compartiment zal beleggen in specifieke effecten die deel uitmaken van de index, noch dat er een verband bestaat tussen het rendement van dit compartiment en het rendement van de index. De beheermaatschappij kan de verkoop in uw land op elk moment stopzetten. Beleggers kunnen via de volgende link een samenvatting van hun rechten in het Nederlands raadplegen in sectie 5 getiteld Samenvatting van de beleggersrechten : https://www.carmignac.be/nl_BE/wettelijke-informatie