Drie jaar na de herstructurering van het beleggingsteam heeft Carmignac Patrimoine weer een positieve dynamiek te pakken en een rendement van +33,7% gerealiseerd. Deze heropleving is geen revolutie, maar weerspiegelt een nieuwe manier om gebruik te maken van wat het fonds altijd al heeft onderscheiden: het vermogen om in te spelen op meerdere prestatiefactoren, hetzij gelijktijdig, hetzij in verschillende fasen van de marktcyclus.
Sinds de oprichting is Carmignac Patrimoine gebaseerd op een sterke overtuiging: rendement moet uit meerdere bronnen komen in plaats van afhankelijk te zijn van één enkel marktscenario. Aandelen, vastrentende waarden, valuta’s, tactische strategieën en vermogensverdeling kunnen elk op verschillende momenten in de cyclus een bijdrage leveren. Deze filosofie zit al 37 jaar verankerd in het DNA van het fonds en heeft sinds de wisseling van het beleggingsteam in september 2023 een nieuwe dimensie gekregen.
Een nieuwe cockpit voor een nieuw marktklimaat[
Het uitgangspunt voor deze vernieuwde aanpak is enigszins paradoxaal: het klimaat is gunstiger geworden voor gediversifieerde fondsen, juist omdat diversificatie zelf uitdagender is geworden. Jarenlang was de werking relatief eenvoudig. Aandelen zorgden voor groei, obligaties hielpen periodes van marktspanning op te vangen en de structurele daling van de rente ondersteunde tegelijkertijd de meeste financiële activa. De terugkeer van de inflatie heeft deze verhouding verstoord. De obligatierente kan nu stijgen, zelfs als aandelen dalen. Obligaties fungeren niet langer systematisch als schokdemper: ze zijn een bron van risico geworden, maar ook een bron van kansen. Juist rond deze nieuwe realiteit is de beleggingsaanpak van Carmignac Patrimoine herzien.
Vier drijfveren voor diversificatie
In de afgelopen drie jaar hebben verschillende prestatiefactoren de boventoon gevoerd naarmate de marktomstandigheden veranderden. Aandelen, obligaties, valuta’s en macro-strategieën hebben allemaal hun rol gespeeld: zoals de grafiek laat zien, is het rendement nooit afhankelijk geweest van één enkele factor. Dankzij deze diversificatie konden we bronnen van waarde identificeren in verschillende activaklassen, ook tijdens meer turbulente periodes. Laten we elk van deze factoren eens bekijken aan de hand van enkele momenten waarop ze hun rol ten volle hebben gespeeld.
(brutorendement)
Drie jaar later: +33,7%
Van september 2023 tot eind september 2026 behaalde Carmignac Patrimoine een rendement van 33,7%, tegenover 25,2% voor de referentie-indicator. Dit komt neer op ongeveer 10% per jaar, met een volatiliteit van circa 6% en een maximale drawdown van -5,4%, vergeleken met -9,4% voor de referentie-index.
Deze resultaten zijn meer dan alleen een reeks succesvolle beleggingsbeslissingen. Ze onderstrepen een beleggingsaanpak die in staat is om vast te houden aan haar overtuigingen en tegelijkertijd de manier waarop deze worden toegepast aan te passen: beleggen in Amerikaanse bedrijven zonder de volledige bijbehorende blootstelling aan de dollar aan te gaan, rendement nastreven in vastrentende waarden ondanks stijgende staatsobligatierentes, of een schok op de aandelenmarkt doorstaan zonder af te zien van langetermijnbeleggingen. De heropleving van Carmignac Patrimoine is dan ook minder te danken aan nieuwe prestatiefactoren dan aan een nieuwe manier om deze op elkaar af te stemmen.
1Per 30-09-2026, bruto-rendementsgegevens.
2Van 01-01-2024 tot 30-09-2026. Aandelencomponent van de referentie-indicator.
3Verwijzingen naar bepaalde effecten en financiële instrumenten worden uitsluitend ter illustratie gegeven, om effecten te benadrukken die in de portefeuilles van Carmignac-fondsen worden of zijn aangehouden.
Bron: Carmignac, per 30 september 2026. Carmignac Patrimoine, aandelenklasse A EUR Acc, ISIN FR0010135103. Referentie-indicator: 40% MSCI AC World + 40% ICE BofA Global Government Index + 20% gekapitaliseerde €STR. De fondsrendementen zijn na aftrek van kosten, exclusief eventuele instapkosten die door de distributeur in rekening kunnen worden gebracht. In het verleden behaalde rendementen bieden geen garantie voor de toekomst. Het beleggingsteam kan tijdens de looptijd van het fonds veranderen. Ook de samenstelling van de portefeuille kan in de loop van de tijd veranderen. Het fonds is onderhevig aan het risico van kapitaalverlies. Diversificatie- en afdekkingsstrategieën bieden geen garantie tegen verliezen.
Carmignac Patrimoine
Carmignac Patrimoine A EUR Acc
- Aanbevolen minimale beleggingstermijn
- 3 jaar
- SFDR-fondscategorieën**
- Artikel 8
- Risicoschaal*
*Risicocategorie van het KID (essentiële-informatiedocument) indicator. Risicocategorie 1 betekent niet dat een belegging risicoloos is. Deze indicator kan in de loop van de tijd veranderen. **De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088. De SFDR-classificatie van de fondsen kan in de loop van de tijd veranderen.
Voornaamste risico's van het Fonds
Kosten
- Instapkosten
- 4,00% van het bedrag dat u betaalt wanneer u in deze belegging instapt. Dit is het hoogste bedrag dat u in rekening zal worden gebracht. Carmignac Gestion brengt geen instapkosten in rekening. De persoon die verantwoordelijk is voor de verkoop van het product zal u informeren over de feitelijke kosten.
- Uitstapkosten
- Wij brengen voor dit product geen uitstapkosten in rekening.
- Beheerskosten en andere administratie - of exploitatiekos ten
- 1,80% van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting op basis van de feitelijke kosten over het afgelopen jaar.
- Prestatievergoedingen
- 20,00% max. van de meerprestatie als het rendement sinds het begin van het boekjaar hoger is dan dat van de referentie-indicator en er geen minderprestatie uit het verleden meer moet worden goedgemaakt. Het feitelijke bedrag zal variëren naargelang van de prestaties van uw belegging. De schatting van de totale kosten hierboven omvat het gemiddelde over de afgelopen vijf jaar, of sinds de introductie van het product als dat minder dan vijf jaar geleden is.
- Transactiekosten
- 0,32% van de waarde van uw belegging per jaar. Dit is een schatting van de kosten die ontstaan wanneer we de onderliggende beleggingen voor het product kopen en verkopen. Het feitelijke bedrag zal variëren naargelang hoeveel we kopen en verkopen.
Rendement
| Carmignac Patrimoine | +7,4 | +12,1 | +7,1 | +2,2 | −9,4 | −0,9 | +12,4 | +10,5 | −11,3 | +0,1 |
| Referentie-indicator | +6,7 | +1,1 | +11,4 | +7,7 | −10,3 | +13,3 | +5,2 | +18,2 | −0,1 | +1,5 |
| Carmignac Patrimoine | +10,2% | +3,2% | +2,9% |
| Referentie-indicator | +7,8% | +4,0% | +5,5% |
Bron: Carmignac op 30 sep. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Referentie-indicator: 40% MSCI AC World NR index + 40% ICE BofA Global Government Index + 20% €STR Capitalized Index. Frequentie van herweging: Driemaandelijks
Belangrijke wettelijke informatie
Reclame. Raadpleeg het document essentiële informatiedocument /prospectus voordat u een beleggingsbeslissing neemt. Dit document is bestemd voor professionele cliënten.
Dit document mag zonder voorafgaande toestemming van de Beheermaatschappij niet geheel of gedeeltelijk worden gereproduceerd. Het is geen aanbod tot inschrijving, noch een beleggingsadvies. Het is niet bedoeld als boekhoudkundig, juridisch of fiscaal advies, en mag derhalve ook niet als zodanig worden beschouwd. Het is uitsluitend ter informatie aan u verstrekt en het mag niet als betrouwbaar meetinstrument worden gezien voor het beoordelen van de verdiensten van het beleggen in effecten of belangen waaraan in dit document wordt gerefereerd, noch mag het voor andere doeleinden worden gebruikt. De in dit document opgenomen informatie kan onvolledig zijn en kan zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Deze informatie dateert van de datum waarop dit document is geschreven en is afkomstig van zowel bedrijfseigen als niet-bedrijfseigen bronnen die Carmignac betrouwbaar acht, maar is niet per se compleet en gegarandeerd nauwkeurig. Carmignac als organisatie, haar management en individuele medewerkers garanderen geenszins de nauwkeurigheid en betrouwbaarheid van deze informatie en stellen zich op generlei wijze aansprakelijk voor vergissingen en weglatingen (ook niet in geval van nalatigheid, van wie dan ook).
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Als gevolg van wisselkoersschommelingen kan het rendement van aandelenklassen waarvan het wisselkoersrisico niet is afgedekt, stijgen of dalen.
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCIS of de manager. De aanbevolen beleggingshorizon is een minimale horizon en geen aanbeveling om uw beleggingen aan het einde van deze periode te verkopen.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Voor bepaalde personen of landen kan de toegang tot de fondsen aan beperkingen onderhevig zijn. Dit document richt zich niet tot personen die vallen onder een rechtsgebied waar (vanwege de nationaliteit of woonplaats van de desbetreffende persoon of om andere redenen) de informatie in dit document of de beschikbaarheid daarvan verboden is. Personen voor wie een dergelijk verbod geldt, hebben geen toegang tot deze informatie. Welke belastingen er worden geheven, hangt van de situatie van het individu af. De fondsen zijn niet geregistreerd voor de retailmarkt in Azië, Japan en Noord-Amerika, en zijn niet geregistreerd in Zuid-Amerika. Carmignac Fondsen zijn in Singapore als buitenlandse belegging met beperkende voorwaarden geregistreerd (uitsluitend voor professionele cliënten). De fondsen zijn niet geregistreerd in het kader van de Amerikaanse Securities Act van 1933. In overeenstemming met de Amerikaanse Regulation S en de FATCA mag het fonds niet ten gunste van of uit naam van een "U.S. person" direct of indirect aangeboden of verkocht worden. Bij de beslissing om in het gepromote fonds te beleggen moet rekening worden gehouden met alle kenmerken of doelstellingen ervan zoals beschreven in het prospectus. Het prospectus, de KID, de NIW en de jaarlijkse periodieke verslagen van het fonds zijn beschikbaar op www.carmignac.com/nl-nl, of op aanvraag bij de Beheermaatschappij. De risico's, vergoedingen en lopende kosten zijn beschreven in de KID (Essentiële informatiedocument). De KID dient voorafgaand aan iedere inschrijving aan de inschrijver beschikbaar te worden gesteld. De inschrijver dient de KID te lezen. Beleggers kunnen hun kapitaal gedeeltelijk of geheel verliezen aangezien het fondskapitaal niet wordt gegarandeerd. Aan de fondsen is een risico van kapitaalverlies verbonden. De beheermaatschappij kan op elk moment besluiten de marketing in uw land stop te zetten. Beleggers kunnen toegang krijgen tot een samenvatting van hun rechten in het Nederlands via de volgende link in sectie 5 getiteld "Samenvatting van de beleggersrechten"
Carmignac Portfolio verwijst naar de subfondsen van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De Fondsen zijn beleggingsfondsen in contractuele vorm (FCP) conform de UCITS-richtlijn of AFIM-richtlijn onder Frans recht.
Voor Carmignac Portfolio Long-Short European Equities: Carmignac Gestion Luxembourg SA heeft als Beheermaatschappij van de Carmignac Portefeuille het beleggingsbeheer van dit Compartiment met ingang van 2 mei 2024 gedelegeerd aan White Creek Capital LLP (Geregistreerd in Engeland en Wales onder nummer OCC447169). White Creek Capital LLP is toegelaten en staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority met FRN : 998349.
Carmignac Private Evergreen verwijst naar het compartiment Private Evergreen van de SICAV Carmignac S.A. SICAV - PART II UCI geregistreerd bij het RCS van Luxemburg onder het nummer B285278.