Wijzigingen in het prospectus van Carmignac Portfolio

Geachte aandeelhouder,

Wij willen u graag bedanken voor het vertrouwen dat u in ons stelt. We stellen het bijzonder op prijs dat u belegt in aandelen van Carmignac Portfolio (de "Vennootschap").

Omdat u belegd bent in een of meer van de onderstaande Subfondsen van Carmignac Portfolio (elk "het Subfonds"), is deze kennisgeving van belang voor u.

Deze kennisgeving is ter attentie, maar u hoeft geen actie te ondernemen. Indien u na ontvangst van deze kennisgeving nog vragen hebt, adviseren wij u contact op te nemen met uw adviseur.

Uit een onderzoek naar de beschikbare aandelenklassen binnen de Subfondsen is gebleken dat een klein aantal daarvan over onvoldoende activa beschikt en daardoor niet op efficiënte wijze kan worden beheerd.

De raad van bestuur heeft daarom besloten een beperkt aantal aandelenklassen te vereffenen, waarbij de aandelen worden omgezet in overeenkomstige aandelen van een passende aandelenklasse van hetzelfde Subfonds. De fusie van de aandelenklassen zal worden uitgevoerd als een conversie van aandelen op initiatief van de raad van bestuur.

Onderstaande tabel toont de te vereffenen en om te zetten aandelen, alsmede de te ontvangen aandelen.

We willen beleggers erop wijzen dat de te ontvangen aandelen een andere valuta, valuta-afdekking, dividendbeleid en kosten kunnen hebben dan de om te zetten aandelen. De beleggingsstrategie blijft ongewijzigd.

Met ingang van de dag van deze kennisgeving (24 november 2025, na het cut-off-tijdstip) kan niet meer worden ingeschreven op de te vereffenen en om te zetten aandelen. Om een vlotte operationele afhandeling te garanderen, worden terugkooptransacties met ingang van 24 december 2025 opgeschort (na het cut-off-tijdstip).

De bovenstaande wijziging wordt van kracht op 2 januari 2026, na het verstrijken van de kennisgevingstermijn van één (1) maand, en zal gebaseerd zijn op de NIW van 31 december 2025. Houders van de om te zetten aandelen die niet akkoord gaan met de fusie, hebben het recht hun aandelen kosteloos, exclusief eventuele toepasselijke belastingen, terug te laten kopen binnen dertig (30) dagen volgend op de publicatie van de kennisgeving aan de aandeelhouders.

De raad van bestuur heeft besloten om het Subfonds 'Tech Solutions' de mogelijkheid te bieden om maximaal 10% van zijn netto-activa te beleggen in een selectie van niet-beursgenoteerde effecten. Onze sterfondsen 'Investissement' en 'Patrimoine' hebben al eerder de mogelijkheid gekregen om dit te doen.

'Geselecteerde niet-beursgenoteerde effecten' zijn aandelen van bedrijven die anticiperen op of streven naar een officiële notering aan een effectenbeurs op korte tot middellange termijn, maar waarvan niet verwacht wordt dat dit zal plaatsvinden binnen 12 maanden volgend op de aankoop van de aandelen door het Subfonds. Alle beleggingen in geselecteerde niet-beursgenoteerde effecten zullen uitsluitend worden gedaan in strikte overeenstemming met de beleggingsstrategie, de beleggingsfilosofie en het beleggingsproces van het Subfonds.

Het beleggen in bedrijven vóór hun beursintroductie ('IPO') is in lijn met de beleggingsstrategie van het Subfonds, die gericht is op wereldwijde aandelen in de IT-sector. De afgelopen tien jaar hebben veel innovatieve bedrijven ervoor gekozen hun aanvraag voor een beursintroductie uit te stellen, terwijl ze profiteerden van de beschikbaarheid van particulier kapitaal om hun ontwikkeling voort te zetten.

Het doel is het beleggingsuniversum van het bovengenoemde Subfonds uit te breiden, zodat de beleggers van Carmignac kunnen profiteren van de potentiële extra groei die deze bedrijven in een vroeg stadium van hun ontwikkeling genereren, voordat ze naar de beurs stappen.

Er wordt slechts in beperkte mate belegd in geselecteerde niet-beursgenoteerde effecten en dit leidt niet tot significante wijzigingen in de beleggingsstrategie of het risicoprofiel van het Subfonds. Het risicobeheerteam van de Beheermaatschappij blijft de liquiditeit van het fonds nauwlettend in de gaten houden.

Voor nadere informatie over de specifieke risico's verbonden aan beleggingen in niet-beursgenoteerde activa verwijzen wij u naar het nieuwe hoofdstuk 'Risico's verbonden aan niet-beursgenoteerde effecten' in deel B, sectie 4 van het prospectus met de titel 'Beschrijving van de risico's'.

De bovenstaande wijziging wordt van kracht op 5 januari 2026, na het verstrijken van de kennisgevingstermijn van één (1) maand. Aandeelhouders die niet akkoord gaan met deze wijziging, hebben het recht hun aandelen kosteloos, exclusief eventuele toepasselijke belastingen, terug te laten kopen binnen dertig (30) dagen volgend op de publicatie van de kennisgeving aan de aandeelhouders.

Het Subfonds 'Tech Solutions' belegt in wereldwijde aandelen in de IT-sector, verspreid over verschillende regio's en met verschillende marktkapitalisaties. Beleggingen in opkomende markten mogen op dit moment maximaal 30% van de netto-activa van het Subfonds bedragen. De raad van bestuur heeft besloten om de maximale potentiële blootstelling aan opkomende markten te verhogen naar 50%.

Het verhogen van de maximale blootstelling van het Subfonds aan opkomende markten tot 50% is strategisch aantrekkelijk gezien de snelle technologische groei van die landen, de gunstige situatie op het gebied van demografie, onderwijs en engineering, en de ondergewaardeerde beleggingskansen. Opkomende markten, vooral in Azië (bijvoorbeeld Taiwan en Zuid-Korea), herbergen innovatiehubs die de vooruitgang op het gebied van halfgeleiders, artificiële intelligentie (AI) en consumententechnologie stimuleren.

De maximale blootstelling van het Subfonds aan Chinese binnenlandse effecten blijft 10%.

De bovenstaande wijziging wordt van kracht op 5 januari 2026, na het verstrijken van de kennisgevingstermijn van één (1) maand. Aandeelhouders die niet akkoord gaan met deze wijzigingen, hebben het recht hun aandelen kosteloos, exclusief eventuele toepasselijke belastingen, terug te laten kopen binnen dertig (30) dagen volgend op de publicatie van de kennisgeving aan de aandeelhouders.

Het meest recente prospectus en de bijgewerkte documenten met essentiële informatie van de betreffende Subfondsen zijn kosteloos verkrijgbaar op de statutaire zetel van de Vennootschap en online op www.carmignac.com. De intrinsieke waarden worden gepubliceerd op de websites www.carmignac.com en www.fundinfo.com.

Hoogachtend,

Mark DENHAM
Voorzitter van de raad van bestuur