Alternatieve strategieën

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities

Europese MarktenArtikel 8
Deelnemingsrechten
F EUR AccLU0992627298
Een long/short-benadering van Europese aandelen op basis van sterke overtuigingen
  • Een fundamentele bottom-up-benadering voor maximale alfa uit long- en short-posities.
  • Uitstekend reactievermogen bij marktschommelingen dankzij het actieve beheer van de aandelenblootstelling (-20% tot +50%).
  • Risicobeheer speelt een centrale rol in het beleggingsproces om de volatiliteit en het neerwaartse risico te beperken.
Belangrijke documenten
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 83.3 %
+ 72.4 %
+ 36.2 %
+ 19.6 %
+ 8.2 %
Van 15/11/2013
T.E.M. 22/07/2025
Risico-Indicator
3
Rendement per Kalenderjaar 2024
- 7.7 %
+ 10.0 %
+ 16.7 %
+ 5.1 %
+ 0.3 %
+ 7.4 %
+ 13.6 %
- 5.7 %
+ 0.7 %
+ 18.0 %
Netto Inventariswaarde
183.33 €
Nettoactiva Onder beheer
637 M €
Op : 22 jul. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 30 jun. 2025.

Marktomgeving

  • Na een volatiel voorjaar veerden de Amerikaanse markten in juni sterk op. De S&P 500 en Nasdaq 100 bereikten beide nieuwe recordhoogtes tegen het einde van de maand, waarbij de S&P 500 alleen al in juni met 5,1% steeg. - De Europese aandelenmarkt consolideerde na een sterke start van het jaar, te midden van tariefonzekerheid en sectorrotatie.
  • De crisis tussen Iran en Israël midden juni veroorzaakte een korte dip in de wereldwijde indices, maar de markten herstelden zich snel na nieuws over een staakt-het-vuren later in de maand.
  • De aankondiging door Duitsland van een belastingverlichtingspakket van €46 miljard gaf de DAX een impuls. De eurozone toonde tekenen van economisch herstel, met een verbetering van het ondernemers- en consumentenvertrouwen.
  • Er blijven echter grote risico's bestaan, zoals onopgeloste tarieven, angst voor economische vertraging en fiscale uitdagingen.

Rendement opmerkingen

  • In juni boekte het fonds een positief resultaat, dankzij onze long- en shortboeken.- Onze longposities waren vooral te danken aan onze posities in halfgeleiders in ASM International, BE Semiconductor en SK Hynix, die profiteren van de toegenomen vraag naar geavanceerde chips.
  • In de loop van het tweede kwartaal hebben we onze blootstelling aan de halfgeleiderindustrie opnieuw opgebouwd, omdat we een voortdurende stijging van de vraag naar AI, cloud computing en data-infrastructuur zien, die in de nabije toekomst zal leiden tot een ongekend chipverbruik.
  • Onze Trading Longs leverden een positieve bijdrage aan ons resultaat. Sopra Steria (+23bps), een groot bedrijf dat IT-diensten beheert, presenteerde zijn capaciteiten op het gebied van lucht- en ruimtevaart en defensie op de Parijse luchtshow, wat het aandeel groeiprikkels voor de middellange termijn biedt.
  • Aan de shortkant genereerden onze Alpha Shorts alfa. Een van onze grootste bijdragers was Pearson (+21bps), dat tegenwind ondervond aan de vraagzijde en van de onzekerheden in de Amerikaanse onderwijssector in bredere zin.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • De nettoblootstelling van de strategie bleef de hele maand stabiel tussen 15-25%, omdat we zowel aan de Long- als aan de Shortkant constructief blijven. - Aan de Long-kant blijven we sterk overtuigd van Europese bedrijven die wereldwijd uitblinken en profiteren van lokale monopolies.
  • Dit zijn sectoren zoals luxegoederen, speciale engineering, ERP-software, speciale chemicaliën, medische technologie, lucht- en ruimtevaart en defensie, en classifieds.
  • Wij zijn van mening dat Europa voor het eerst sinds lange tijd een zeer aantrekkelijk instapmoment biedt, met een risico/rendement dat naar boven is gericht dankzij verschillende factoren die we in onze laatste kwartaalbrief bespreken.
  • Duitsland heeft de fiscale druk weggenomen die al meer dan een decennium op Europa woog en het komende historische investeringsplan voor defensie en infrastructuur zal een grote impact hebben op de hele regio.
  • Aan de shortkant vinden we nog steeds veel nieuwe namen in de consumenten- en industrieruimtes met slechte balansen en verslechterende fundamentals, wat leidt tot krappe marges en winstwaarschuwingen.

Rendementsgrafiek

Op : 22 jul. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.Carmignac Gestion Luxembourg SA heeft als Beheermaatschappij van de Carmignac Portefeuille het beleggingsbeheer van dit Compartiment met ingang van 2 mei 2024 gedelegeerd aan White Creek Capital LLP (Geregistreerd in Engeland en Wales onder nummer OCC447169). White Creek Capital LLP is toegelaten en staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority met FRN : 998349.Met ingang van 1 januari 2022 wordt de beheerdoelstelling een absoluut-rendementsdoelstelling.Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 23/07/2025

Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 30 jun. 2025.
Europa EUR37.0 %
Overige12.8 %
Noord-Amerika11.0 %
Europa ex-EUR-3.0 %
Indexderivaten-24.9 %
Details bekijken

Belangrijke cijfers

Hieronder vindt u enkele kerncijfers die u meer inzicht geven in het beheer en de positionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 30 jun. 2025.
Netto Aandelenblootstelling32.9 %
Beta+0.1 %
Sortino Ratio+0.5
Aantal Bedrijven in Portefeuille 21

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds in de woorden van de fondsbeheerder.
Wij streven ernaar een portefeuille van long- en shortposities met een hoge overtuiging op te bouwen, gebaseerd op een grondige fundamentele bedrijfsanalyse om de beste kansen in Europa te identificeren.
[Management Team] [Author] Heininger Malte

Malte Heininger

Delegated Fund Manager, White Creek Capital LLP
Lees meer over de kenmerken van het Fonds
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Carmignac Gestion Luxembourg SA heeft als Beheermaatschappij van de Carmignac Portefeuille het beleggingsbeheer van dit Compartiment met ingang van 2 mei 2024 gedelegeerd aan White Creek Capital LLP (Geregistreerd in Engeland en Wales onder nummer OCC447169). White Creek Capital LLP is toegelaten en staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority met FRN : 998349.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.