Deelnemingsrechten
LU0992627298
Een long/short-benadering van Europese aandelen op basis van sterke overtuigingen
- Een fundamentele bottom-up-benadering voor maximale alfa uit long- en short-posities.
- Uitstekend reactievermogen bij marktschommelingen dankzij het actieve beheer van de aandelenblootstelling (-20% tot +50%).
- Risicobeheer speelt een centrale rol in het beleggingsproces om de volatiliteit en het neerwaartse risico te beperken.
Belangrijke documenten
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 93.7 %
+ 110.9 %
+ 47.0 %
+ 31.3 %
+ 7.1 %
T.E.M. 27/01/2026
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025
+ 10.0 %
+ 16.7 %
+ 5.1 %
+ 0.3 %
+ 7.4 %
+ 13.6 %
- 5.7 %
+ 0.7 %
+ 18.0 %
+ 8.3 %
Netto Inventariswaarde
193.65 €
Nettoactiva Onder beheer
756 M €
Op : 27 jan. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088. De SFDR-classificatie van de fondsen kan in de loop van de tijd veranderen.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.
Beheerverslag
Op : 31 dec. 2025.Rendement opmerkingen
- In december boekte het fonds een positief rendement, gedreven door zowel de lange als de korte boeken. Ons Korte boek leverde een sterke alfa gedurende de maand en gedurende 2025.
- Aan de lange kant was onze positie in Banca Monte Dei Paschi Di Siena onze topprestatie, aangezien de aandelen herstelden van de politiek gedreven bewering dat de CEO in overleg handelde met de grootste aandeelhouders met betrekking tot de overname van Mediobanca. We hebben de terugtrekking gebruikt om onze positie te vergroten, omdat de voorraad aanzienlijk ondergewaardeerd blijft.
- Siemens Healthineers was een van onze grootste bijdragers. De voorraad presteerde om technische redenen het hele jaar ondermaats.
- De aanstaande spin-off van het moederbedrijf samen met de druk van Siemens om meer dan 50% van de free float op de markt te verkopen, duwde de waardering naar een historisch laag niveau, terwijl de fundamenten bleven verbeteren. We hebben van deze gelegenheid gebruik gemaakt om een belangrijke positie op te bouwen, omdat we de opzet voor 2026 leuk vinden.
- Onze halfgeleiderposities hadden ook een sterke bijdrage aan de prestaties, omdat het aanhoudende tekort aan de geheugenzijde leidde tot aanhoudende prijsstijgingen en positieve vooruitzichten voor de uitgaven voor halfgeleiderapparatuur.
- We zijn de afgelopen twee jaar zeer actief geweest in de toeleveringsketen van halfgeleiders, waarbij het geheugensegment onze grootste bijdrage leverde.
- Aan de korte kant was onze belangrijkste bijdrager Pernod Ricard, omdat de vraag zwak blijft met structurele factoren die druk uitoefenen op zowel volumes als prijzen.
- We hadden last van enkele korte kneepjes in de Consumentenruimte.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- De nettoblootstelling van de strategie bleef de hele maand vrij hoog in het bereik van 20-40%, omdat we sterke overtuigingen aan de lange kant hebben in Europese bedrijven die wereldwijd excelleren en profiteren van lokale monopolies.
- Deze omvatten industrieën zoals luxegoederen, speciale engineering, ERP-software, speciale chemicaliën, medische technologie, lucht- en ruimtevaart en defensie, en advertenties.
- We blijven constructief over Europa in 2026, omdat de fiscale stimulering en lage tarieven zorgen voor een aantrekkelijke rugwind.
- Duitsland heeft de fiscale belemmering weggenomen die al meer dan een decennium op Europa weegt en het komende historische investeringsplan voor defensie en infrastructuur zal een diepgaande impact hebben op de hele regio.
- Onze portefeuille blijft gericht op aandelenspecifieke en idiosyncratische drijfveren, in plaats van macro play.
- Aan de korte kant blijven we veel nieuwe namen vinden in de Consumer and Industrials-ruimtes met slechte balansen en verslechterende fundamentals, met krappe marges en winstwaarschuwingen.
Rendementsgrafiek
Op : 27 jan. 2026.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Carmignac Gestion Luxembourg SA heeft als Beheermaatschappij van de Carmignac Portefeuille het beleggingsbeheer van dit Compartiment met ingang van 2 mei 2024 gedelegeerd aan White Creek Capital LLP (Geregistreerd in Engeland en Wales onder nummer OCC447169). White Creek Capital LLP is toegelaten en staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority met FRN : 998349.
Met ingang van 1 januari 2022 wordt de beheerdoelstelling een absoluut-rendementsdoelstelling.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 28/01/2026
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.
Verdeling per Geografische Zone
Op : 31 dec. 2025.| Europa EUR | 36.6 % |
| Overige | 5.7 % |
| Europa ex-EUR | 0.2 % |
| Noord-Amerika | -2.0 % |
| Derivaten op aandelenkorf | -5.7 % |
| Indexderivaten | -7.4 % |
Om de weekweergave te openen
Belangrijke cijfers
Hieronder vindt u enkele kerncijfers die u meer inzicht geven in het beheer en de positionering van het fonds.
Blootstellingsgegevens
Op : 31 dec. 2025.Netto Aandelenblootstelling27.3 %
Beta+0.2
Sortino Ratio+2.1
Aantal Bedrijven in Portefeuille 18
Om de weekweergave te openen
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds in de woorden van de fondsbeheerder.
Wij streven ernaar een portefeuille van long- en shortposities met een hoge overtuiging op te bouwen, gebaseerd op een grondige fundamentele bedrijfsanalyse om de beste kansen in Europa te identificeren.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte HEININGER
Delegated Fund Manager, White Creek Capital LLP
Recente analyses
Webconferentie • 24 september 2025 • Engels
Webinar: Navigating Today’s Opportunities in European Long-Short Equities
Strategie-update • 22 augustus 2024 • Engels
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities: Letter from the Fund Manager
2 minuten leestijd
Bericht aan de aandeelhouders
• 2 april 2024 • Nederlands
Delegatie van beleggingsbeheer voor Carmignac Portfolio Long-Short European Equities een SICAV naar Luxemburgs recht
2 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Carmignac Gestion Luxembourg SA heeft als Beheermaatschappij van de Carmignac Portefeuille het beleggingsbeheer van dit Compartiment met ingang van 2 mei 2024 gedelegeerd aan White Creek Capital LLP (Geregistreerd in Engeland en Wales onder nummer OCC447169). White Creek Capital LLP is toegelaten en staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority met FRN : 998349.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving