Alternatieve strategieën
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
Europese MarktenMVB-fonds Artikel 8Deelnemingsrechten
F EUR Acc • LU0992627298
Een long/short-benadering van Europese aandelen op basis van sterke overtuigingen
- Een fundamentele bottom-up-benadering voor maximale alfa uit long- en short-posities.
- Uitstekend reactievermogen bij marktschommelingen dankzij het actieve beheer van de aandelenblootstelling (-20% tot +50%).
- Risicobeheer speelt een centrale rol in het beleggingsproces om de volatiliteit en het neerwaartse risico te beperken.
Belangrijke documenten
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 82.3 %
+ 63.3 %
+ 38.7 %
+ 18.8 %
+ 9.2 %
T.E.M. 20/05/2025
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024
- 7.7 %
+ 10.0 %
+ 16.7 %
+ 5.1 %
+ 0.3 %
+ 7.4 %
+ 13.6 %
- 5.7 %
+ 0.7 %
+ 18.0 %
Netto Inventariswaarde
182.26 €
Nettoactiva Onder beheer
618 M €
Op : 20 mei 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.Beheerverslag
Op : 30 apr. 2025.Rendement opmerkingen
- In april boekte het fonds een positief Rendement, dankzij onze Long portefeuille en onze Hedging.- Onze Core Longs hadden te lijden onder de bredere selloff op de markt, omdat het beleggerssentiment negatief bleef door de handelsspanningen tussen de VS en de rest van de wereld. Prada en Richemont waren onze grootste dalers.
- Prada, dat een van onze grootste bijdragers is sinds we de positie begin 2020 hebben geïmplementeerd, was onze grootste daler. Het aandeel daalde in de loop van de maand met 10% door de onzekerheid over de tarieven en de mogelijke overname van Versace ter waarde van €1,5 miljard. Op 30 april meldden ze een omzetstijging van 13% in het eerste kwartaal dankzij de groei van Miu Miu, de beste omzetgroei tot nu toe in de sector. We blijven positief over de fundamentals en de uitvoering door het managementteam en zien het aandeel op dit niveau als aanzienlijk ondergewaardeerd.
- Onze Trading Longs leverden een positieve bijdrage aan ons Rendement, aangevoerd door Deliveroo en Fresenius. Deliveroo publiceerde zijn handelsupdate voor het eerste kwartaal met een versnelde ordergroei en ontving een overnamebod van DoorDash, de Amerikaanse marktleider op het gebied van afhaalmaaltijden, ter waarde van £ 2,7 miljard. Het aandeel steeg in de loop van de maand met ongeveer 30%.
- Aan de shortkant deden onze Alpha Shorts afbreuk aan het Rendement, omdat technische en cyclische aandelen halverwege de maand stegen door een versoepeling van de tarieven.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- De nettoblootstelling van de strategie bleef de hele maand laag, omdat de algehele marktvolatiliteit hoog bleef en we constructief bleven ten opzichte van de shorts. - We houden sterke overtuigingen aan de Long-kant in Europese bedrijven die wereldwijd uitblinken en profiteren van lokale monopolies.
- Het gaat om sectoren zoals luxegoederen, speciale engineering, ERP-software, speciale chemicaliën, medische technologie, lucht- en ruimtevaart en defensie, en classifieds.
- Wij zijn van mening dat Europa voor het eerst sinds lange tijd een zeer aantrekkelijk instapmoment biedt, met een risico/rendement dat naar boven is gericht dankzij verschillende factoren die we in onze laatste kwartaalbrief bespreken.
- Duitsland heeft de fiscale druk weggenomen die al meer dan een decennium op Europa woog en het komende historische investeringsplan voor defensie en infrastructuur zal een grote impact hebben op de hele regio.
- Aan de shortkant vinden we nog steeds veel nieuwe namen in de consumenten- en technologiesector met slechte balansen en verslechterende fundamentals, met krappe marges en winstwaarschuwingen tot gevolg.
Rendementsgrafiek
Op : 20 mei 2025.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.Carmignac Gestion Luxembourg SA heeft als Beheermaatschappij van de Carmignac Portefeuille het beleggingsbeheer van dit Compartiment met ingang van 2 mei 2024 gedelegeerd aan White Creek Capital LLP (Geregistreerd in Engeland en Wales onder nummer OCC447169). White Creek Capital LLP is toegelaten en staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority met FRN : 998349.Met ingang van 1 januari 2022 wordt de beheerdoelstelling een absoluut-rendementsdoelstelling.Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 21/05/2025
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.Verdeling per Geografische Zone
Op : 30 apr. 2025.| Europa EUR | 45.5 % |
| Overige | 3.5 % |
| Europa ex-EUR | -2.5 % |
| Noord-Amerika | -7.5 % |
| Indexderivaten | -21.6 % |
Om de weekweergave te openen
Belangrijke cijfers
Hieronder vindt u enkele kerncijfers die u meer inzicht geven in het beheer en de positionering van het fonds.Blootstellingsgegevens
Op : 30 apr. 2025.Netto Aandelenblootstelling17.4 %
Beta+0.2 %
Sortino Ratio+1.0
Aantal Bedrijven in Portefeuille 25
Om de weekweergave te openen
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds in de woorden van de fondsbeheerder.
Wij streven ernaar een portefeuille van long- en shortposities met een hoge overtuiging op te bouwen, gebaseerd op een grondige fundamentele bedrijfsanalyse om de beste kansen in Europa te identificeren.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte Heininger
Delegated Fund Manager, White Creek Capital LLP
Recente analyses
Alternatieve strategie • 22 augustus 2024 • Engels
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities: Letter from the Fund Manager
Other • 2 april 2024 • Nederlands
Delegatie van beleggingsbeheer voor Carmignac Portfolio Long-Short European Equities een SICAV naar Luxemburgs recht
2 minuten leestijd
Alternatieve strategie • 11 maart 2024 • Nederlands
Beste ESG Alternative Fund award gaat naar Carmignac
1 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Carmignac Gestion Luxembourg SA heeft als Beheermaatschappij van de Carmignac Portefeuille het beleggingsbeheer van dit Compartiment met ingang van 2 mei 2024 gedelegeerd aan White Creek Capital LLP (Geregistreerd in Engeland en Wales onder nummer OCC447169). White Creek Capital LLP is toegelaten en staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority met FRN : 998349.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving