Deelnemingsrechten
LU0992627298
Een long/short-benadering van Europese aandelen op basis van sterke overtuigingen
- Een fundamentele bottom-up-benadering voor maximale alfa uit long- en short-posities.
- Uitstekend reactievermogen bij marktschommelingen dankzij het actieve beheer van de aandelenblootstelling (-20% tot +50%).
- Risicobeheer speelt een centrale rol in het beleggingsproces om de volatiliteit en het neerwaartse risico te beperken.
Belangrijke documenten
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 87.3 %
+ 101.0 %
+ 28.0 %
+ 29.5 %
+ 4.6 %
T.E.M. 16/04/2026
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025
+ 10.0 %
+ 16.7 %
+ 5.1 %
+ 0.3 %
+ 7.4 %
+ 13.6 %
- 5.7 %
+ 0.7 %
+ 18.0 %
+ 8.3 %
Netto Inventariswaarde
187.31 €
Nettoactiva Onder beheer
711 M €
Op : 16 apr. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088. De SFDR-classificatie van de fondsen kan in de loop van de tijd veranderen.
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds in de woorden van de fondsbeheerder.
Wij streven ernaar een portefeuille van long- en shortposities met een hoge overtuiging op te bouwen, gebaseerd op een grondige fundamentele bedrijfsanalyse om de beste kansen in Europa te identificeren.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte HEININGER
Delegated Fund Manager, White Creek Capital LLP
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.
Beheerverslag
Op : 31 mrt. 2026.Rendement opmerkingen
- In maart boekten de fondsen negatieve rendementen, voornamelijk als gevolg van de longposities.
- Het Long-aandeel kende een brede uitverkoop, ondanks het feit dat het geen directe blootstelling aan het Midden-Oosten had. Fresenius en Siemens Healthineers – beide al enkele kwartalen kernposities – waren de grootste negatieve factoren.
- De zwakke koersontwikkeling weerspiegelde een verslechtering van het kortetermijnsentiment ten aanzien van de medische technologiesector, en niet zozeer een verandering in de grondbeginselen of de structurele groeifactoren op lange termijn.
- Ook onze beleggingen in halfgeleiders (waaronder ASM International en ASML) werden getroffen, aangezien de SOX-index met dubbele cijfers daalde.
- De bezorgdheid onder beleggers nam toe over mogelijke verstoringen in de toeleveringsketen en stijgende kosten als gevolg van het conflict met Iran, terwijl de belangstelling voor de „AI-handel“ afnam.
- De shortposities leverden een positief rendement op, maar dat was onvoldoende om de verliezen op de long posities te compenseren. De grootste bijdrage kwam van GoEasy, een Canadese aanbieder van consumentenkredieten die we al enkele maanden in onze portefeuille voor agressieve beleggingen hebben opgenomen, omdat we van mening zijn dat het bedrijf de achterstallige leningen en afschrijvingen te laag heeft opgegeven.
- Het bedrijf gaf vervolgens een winstwaarschuwing af, trok zijn prognoses in en verloor in één dag bijna 70% van zijn marktwaarde.
- Ook de hedgingportefeuille leverde een positieve bijdrage. De scherpe koersschommelingen gedurende de dag, die werden veroorzaakt door nieuwsrisico’s, leidden echter tot niet-lineaire schokken met meerdere factoren, waardoor de effectiviteit van de afdekkingen op portfolio-niveau afnam.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- De nettopositie van de strategie werd in het begin van de maand teruggebracht tot een laag eencijferig percentage en in het midden van de maand tot een netto shortpositie, aangezien we enkele afdekkingstransacties hebben uitgevoerd om de portefeuille tijdens deze extreem volatiele bewegingen te beschermen.
- We blijven positief gestemd ten aanzien van longposities in sectoren als luxegoederen, gespecialiseerde engineering, gespecialiseerde chemie, medische technologie, lucht- en ruimtevaart en defensie, en advertenties.
- We blijven optimistisch over Europa in 2026, aangezien de begrotingsstimulansen en de lage rente een gunstige impuls vormen.
- Duitsland heeft de fiscale rem verwijderd die al meer dan tien jaar op Europa drukte, en het aanstaande historische investeringsplan voor defensie en infrastructuur zal een grote impact hebben op de hele regio.
- Onze portefeuille blijft gericht op aandelenspecifieke en eigenaardige factoren, in plaats van op macro-economische ontwikkelingen.
- Aan de shortzijde blijven we veel nieuwe namen vinden in de consumenten- en industriesector met slechte balansen en verslechterende fundamenten, wat leidt tot krappere marges en winstwaarschuwingen.
Rendementsgrafiek
Op : 16 apr. 2026.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Carmignac Gestion Luxembourg SA heeft als Beheermaatschappij van de Carmignac Portefeuille het beleggingsbeheer van dit Compartiment met ingang van 2 mei 2024 gedelegeerd aan White Creek Capital LLP (Geregistreerd in Engeland en Wales onder nummer OCC447169). White Creek Capital LLP is toegelaten en staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority met FRN : 998349.
Met ingang van 1 januari 2022 wordt de beheerdoelstelling een absoluut-rendementsdoelstelling.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 19/04/2026
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.
Verdeling per Geografische Zone
Op : 31 mrt. 2026.| Europa EUR | 27.2 % |
| Overige | 4.0 % |
| Noord-Amerika | 0.5 % |
| Europa ex-EUR | -5.4 % |
| Indexderivaten | -10.4 % |
| Derivaten op aandelenkorf | -10.7 % |
Om de weekweergave te openen
Belangrijke cijfers
Hieronder vindt u enkele kerncijfers die u meer inzicht geven in het beheer en de positionering van het fonds.
Blootstellingsgegevens
Op : 31 mrt. 2026.Netto Aandelenblootstelling5.2 %
Beta+0.1
Sortino Ratio+0.3
Aantal Bedrijven in Portefeuille 19
Om de weekweergave te openen
Recente analyses
Webconferentie • 24 september 2025 • Engels
Webinar: Navigating Today’s Opportunities in European Long-Short Equities
Strategie-update • 22 augustus 2024 • Engels
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities: Letter from the Fund Manager
2 minuten leestijd
Bericht aan de aandeelhouders
• 2 april 2024 • Nederlands
Delegatie van beleggingsbeheer voor Carmignac Portfolio Long-Short European Equities een SICAV naar Luxemburgs recht
2 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Carmignac Gestion Luxembourg SA heeft als Beheermaatschappij van de Carmignac Portefeuille het beleggingsbeheer van dit Compartiment met ingang van 2 mei 2024 gedelegeerd aan White Creek Capital LLP (Geregistreerd in Engeland en Wales onder nummer OCC447169). White Creek Capital LLP is toegelaten en staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority met FRN : 998349.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving