Deelnemingsrechten
LU0992627298
Een long/short-benadering van Europese aandelen op basis van sterke overtuigingen
- Een fundamentele bottom-up-benadering voor maximale alfa uit long- en short-posities.
- Uitstekend reactievermogen bij marktschommelingen dankzij het actieve beheer van de aandelenblootstelling (-20% tot +50%).
- Risicobeheer speelt een centrale rol in het beleggingsproces om de volatiliteit en het neerwaartse risico te beperken.
Belangrijke documenten
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 104,1 %
+ 110,1 %
+ 38,3 %
+ 42,9 %
+ 11,1 %
T.E.M. 08/07/2026
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025
+ 10,0 %
+ 16,7 %
+ 5,1 %
+ 0,3 %
+ 7,4 %
+ 13,6 %
- 5,7 %
+ 0,7 %
+ 18,0 %
+ 8,3 %
Netto Inventariswaarde
€ 204,13
Nettoactiva Onder beheer
784 M €
Op : 8 jul. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088. De SFDR-classificatie van de fondsen kan in de loop van de tijd veranderen.
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds in de woorden van de fondsbeheerder.
Wij streven ernaar een portefeuille van long- en shortposities met een hoge overtuiging op te bouwen, gebaseerd op een grondige fundamentele bedrijfsanalyse om de beste kansen in Europa te identificeren.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte HEININGER
Delegated Fund Manager, White Creek Capital LLP
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.
Beheerverslag
Op : 30 jun. 2026.Rendement opmerkingen
- In juni boekte het fonds een positief rendement, dankzij zowel de long- als de short-posities. Ons korte boek leverde een sterke positieve alfa op.
- Aan de longzijde leverde Fresenius de grootste bijdrage, aangezien de negatieve impact van het recente nieuws over de Duitse ziekenhuishervorming afnam en het bedrijf in de boekjaren 26-27 een sterke winstgroei per aandeel (EPS) blijft laten zien.
- Ook onze posities in halfgeleiderbedrijven ASML en ASM International leverden een sterke bijdrage, aangezien de krapte aan de aanbodzijde de aandelen van apparatuurfabrikanten ondersteunde, zelfs toen de bredere AI-sector wat wankelde. De afgelopen twee jaar zijn we zeer actief geweest in de gehele toeleveringsketen van halfgeleiders.
- Public Power Corporation, een nutsbedrijf met een waarde van 13 miljard euro en gevestigd in Griekenland, blijft een van onze grootste posities.
- Het bedrijf rondde in mei een omvangrijke kapitaalverhoging van meer dan 4,5 miljard af om toekomstige groei te financieren en stelde in juni een 50/50-joint venture voor met Vodafone Griekenland om hun fiber-to-the-home-netwerken samen te voegen. PPC zal naar verwachting een van de belangrijkste begunstigden zijn van de structurele gunstige ontwikkelingen op het gebied van de vraag naar stroom die voortvloeien uit de uitbreiding van AI.
- De toename van het aantal datacenters van hyperscalers in heel Europa, in combinatie met de in een stroomversnelling geraakte elektrificatie en de aanzienlijke investeringen in het elektriciteitsnet die nodig zijn om beide te ondersteunen, zorgt voor een verschuiving in de vooruitzichten voor de vraag naar elektriciteit op de lange termijn.
- Wat de shortposities betreft, presteerden onze softwareposities bijzonder goed, aangezien de resultaten van Oracle de gehele softwaresector naar beneden trokken.
- Ondanks dat de resultaten de verwachtingen overtroffen, rapporteerde Oracle een negatieve vrije kasstroom van 23,7 miljard dollar en kondigde het plannen aan om 40 miljard dollar aan vreemd en eigen vermogen aan te trekken om een verdere uitbreiding van de investeringen in AI te financieren, waardoor beleggers zich afvragen of deze uitbreiding ooit tot winstgroei zal leiden.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- De nettoblootstelling van de strategie bleef de hele maand rond de 20 schommelen.
- We blijven positief gestemd ten aanzien van longposities in sectoren zoals gespecialiseerde engineering, gespecialiseerde chemie, nutsbedrijven, medische technologie, lucht- en ruimtevaart en defensie, en halfgeleiders.
- We blijven optimistisch over Europa in 2026, aangezien de begrotingsstimulansen en de lage rente een aantrekkelijke steun in de rug bieden.
- Duitsland heeft de begrotingsrem weggenomen die Europa al meer dan tien jaar in zijn greep hield, en het aanstaande historische investeringsplan voor defensie en infrastructuur zal een ingrijpende invloed hebben op de hele regio.
- Onze portefeuille blijft gericht op aandeel-specifieke en eigenaardige factoren, in plaats van op macro-economische ontwikkelingen.
- Aan de shortzijde blijven we veel nieuwe namen vinden in de consumenten- en industriesector met slechte balansen en verslechterende fundamenten, wat leidt tot krappere marges en winstwaarschuwingen.
Rendementsgrafiek
Op : 8 jul. 2026.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Carmignac Gestion Luxembourg SA heeft als Beheermaatschappij van de Carmignac Portefeuille het beleggingsbeheer van dit Compartiment met ingang van 2 mei 2024 gedelegeerd aan White Creek Capital LLP (Geregistreerd in Engeland en Wales onder nummer OCC447169). White Creek Capital LLP is toegelaten en staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority met FRN : 998349.
Met ingang van 1 januari 2022 wordt de beheerdoelstelling een absoluut-rendementsdoelstelling.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Bron: Carmignac op 09/07/2026
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.
Verdeling per Geografische Zone
Op : 30 jun. 2026.| Europa EUR | 25,9% |
| Overige | 8,0% |
| Noord-Amerika | 7,7% |
| Indexderivaten | -0,5% |
| Derivaten op aandelenkorf | -7,0% |
| Europa ex-EUR | -9,2% |
Om de weekweergave te openen
Belangrijke cijfers
Hieronder vindt u enkele kerncijfers die u meer inzicht geven in het beheer en de positionering van het fonds.
Blootstellingsgegevens
Op : 30 jun. 2026.Netto Aandelenblootstelling24,9%
Beta+0.5
Sortino Ratio+1.1
Aantal Bedrijven in Portefeuille 26
Om de weekweergave te openen
Recente analyses
Webconferentie • 24 september 2025 • Engels
Webinar: Navigating Today’s Opportunities in European Long-Short Equities
Strategie-update • 22 augustus 2024 • Engels
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities: Letter from the Fund Manager
2 minuten leestijd
Bericht aan de aandeelhouders
• 2 april 2024 • Nederlands
Delegatie van beleggingsbeheer voor Carmignac Portfolio Long-Short European Equities een SICAV naar Luxemburgs recht
2 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Carmignac Gestion Luxembourg SA heeft als Beheermaatschappij van de Carmignac Portefeuille het beleggingsbeheer van dit Compartiment met ingang van 2 mei 2024 gedelegeerd aan White Creek Capital LLP (Geregistreerd in Engeland en Wales onder nummer OCC447169). White Creek Capital LLP is toegelaten en staat onder toezicht van de Financial Conduct Authority met FRN : 998349.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving