Carmignac Portfolio Sécurité

Europese MarktenArtikel 8

Deelnemingsrechten

FW EUR Acc • LU0992624949

Flexibel fonds, lage looptijd om te profiteren van de Europese markten

Vastrentende, in euro luidende fondsen met een lage duration.
Flexibele en actieve benadering met een rentegevoeligheid van -3 tot +4.
Beperkte blootstelling aan kredietrisico en een gemiddelde rating van ten minste investment-grade.

Belangrijke documenten

Monthly Factsheet (Inclusief ESG gegevens)KID

Activaspreiding

Obligaties79 %

Andere 21 %

Op : 30 sep. 2025.

Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn

2 jaar

SFDR-fondscategorieën

Artikel

Gecumuleerde Rendement sinds lancering Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar Gecumuleerde Rendement 12 maanden

+ 20.6 %

+ 16.5 %

+ 10.7 %

+ 16.8 %

+ 3.5 %

Van 25/11/2013
T.E.M. 16/10/2025

Risico-Indicator

Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024

+ 1.4 %

+ 2.4 %

+ 0.4 %

- 2.7 %

+ 3.9 %

+ 2.5 %

+ 0.4 %

- 4.2 %

+ 4.5 %

+ 5.8 %

Netto Inventariswaarde

120.59 €

Nettoactiva Onder beheer

2 485 M €

Op : 30 sep. 2025.

Op : 16 okt. 2025.

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .

Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.

ObligatiestrategieënCarmignac Portfolio Sécurité

Carmignac Portfolio Sécurité fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 30 sep. 2025.

Fondsbeheerteam

[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager

[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager

Marktomgeving

De economische cijfers in de Verenigde Staten zijn in september geleidelijk verbeterd, met aanvankelijk gemengde signalen over de werkgelegenheid, met name als gevolg van de zware stormen in Texas, gevolgd door een terugkeer van het aantal werkloosheidsaanvragen naar het niveau van juli aan het einde van de maand.
Ondanks een hoger dan verwachte inflatie en een veerkrachtige groei van de detailhandelsverkopen besloot de FED dit jaar tot een eerste renteverlaging van -25 basispunten. Dat gezegd zijnde, blijft het comité duidelijk verdeeld over de te volgen koers, met een grote spreiding van de individuele punten.
In de eurozone waren de statistieken ook positief, met voorlopende indicatoren die aan het einde van de maand boven de verwachtingen uitkwamen, met name voor de dienstensector, die tot nu toe achterbleef. De inflatie versnelde tot +2,1% op jaarbasis eind augustus, terwijl de kerninflatie met +2,3% boven de verwachtingen uitkwam en het bbp voor het tweede kwartaal naar boven werd bijgesteld tot +1,5%.
De vergadering van de ECB in september heeft geleid tot een status quo op het gebied van het monetaire beleid. De toespraak van Christine Lagarde werd als gematigd havikachtig beschouwd, omdat zij geen toezeggingen deed over toekomstige renteverlagingen.
De rendementen op staatsobligaties sloten de maand af met een contrasterende dynamiek aan weerszijden van de Atlantische Oceaan. In de VS vlakte de curve af doordat de 2-jaarsrente stabiel bleef, terwijl de 10-jaarsrente met -8 basispunten daalde. In Duitsland vlakte de curve af doordat de 2-jaarsrente met +8 basispunten steeg, terwijl de 10-jaarsrente ongewijzigd bleef. Aan de kredietkant bleef de risicobereidheid groot, wat in september leidde tot een verkrapping van de spreads van -6 basispunten van de iTraxx Xover-index.

Rendement opmerkingen

In deze marktomgeving boekte het fonds een positief rendement, dat iets achterbleef bij zijn referentie-indicator over de maand.
Wat de rente betreft, werd onze strategie, die zich richt op het korte einde van de Europese curve met een voorkeur voor een steilere curve, benadeeld door de bear flattening van de curve gedurende de maand.
De portefeuille profiteerde vooral van haar blootstelling aan krediet, dankzij de carry maar ook dankzij de verkrapping van de spreads, met name in de financiële en energiesector.
Ten slotte blijft de portefeuille profiteren van onze blootstelling aan geldmarktinstrumenten en onze selectie van collateralized loan obligations (CLO's).

Vooruitzichten en investeringsstrategie

De huidige barbell-strategie, waarbij de kredietblootstelling in evenwicht wordt gehouden met actief beheer van de duration en geldmarktinstrumenten, moet het fonds in staat stellen te profiteren van zijn carry in een omgeving van geleidelijke monetaire normalisatie, maar ook om het hoofd te bieden aan tijdelijke marktturbulentie.
Enerzijds handhaven we een aanzienlijke allocatie aan krediet, voornamelijk belegd in kortlopende bedrijfsobligaties met een hoge rating, die een aantrekkelijke bron van carry bieden en een lagere bèta hebben ten opzichte van de marktvolatiliteit.
We handhaven een longpositie aan de korte kant van de Europese curve, waar de markt niet langer verdere renteverlagingen verwacht, ondanks de aanhoudende neerwaartse risico's voor de groei. Omgekeerd hebben we een shortpositie op Franse rentes vanwege de politieke instabiliteit, maar ook in de Verenigde Staten, waar we van mening zijn dat de marktverwachtingen voor renteverlagingen te optimistisch zijn gezien de veerkracht van de economie.
We hebben onze Europese inflatiebreakevenposities gesloten, aangezien recente indicatoren, waaronder energieprijzen en loondynamiek, wijzen op een matiging van de inflatierisico's.
We handhaven ook onze kredietmarktbescherming (iTraxx Xover), aangezien de markten tegen krappe niveaus handelen te midden van economische en politieke onzekerheid.
Ten slotte behouden we onze blootstelling aan geldmarktinstrumenten. Deze bieden een aantrekkelijke bron van carry met een beperkt risico en fungeren tegelijkertijd als een kasreserve die kan worden ingezet in geval van een marktgebeurtenis.

Rendementsgrafiek

Op : 16 okt. 2025.

Bekijk gedetailleerde prestaties

In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .

Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.

Tot 31 december 2020 was de referentie-indicator de Euro MTS 1-3 Year. Het rendement wordt weergegeven op basis van de kettingmethode.

Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.

Bron: Carmignac op 18/10/2025

Carmignac Portfolio Sécurité Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Activaspreiding

Op : 30 sep. 2025.


Obligaties	79 %
Monetair	16.7 %
Liquiditeiten, thesauriebeheer en verrichtingen op derivaten	4.3 %

Details bekijken

Top 10

Op : 30 sep. 2025.


REPSOL INTERNATIONAL FINANCE 22/12/2026	0.9%
JEFFERIES 15/07/2026	0.7%
TOTALENERGIES 25/10/2027	0.7%
BP CAPITAL MARKETS 22/03/2026	0.6%
DNB BANK 2.48% 08/08/2028	0.6%
AMCO - ASSET MANAGEMENT CO 4.38% 27/02/2026	0.6%
BP CAPITAL MARKETS 22/03/2029	0.6%
WINTERSHALL DEA FINANCE 3.83% 03/07/2029	0.6%
ENEL 08/06/2027	0.6%
ENI TV 11/02/2027	0.5%

Details bekijken

Om de weekweergave te openen

Registreer voor ProSpace

Toegang tot de portfolio

Belangrijke cijfers

Hieronder vind je de kerncijfers van het fonds, die je een duidelijker beeld geven van het beheer en de obligatiepositionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 30 sep. 2025.

Gewijzigde Duur 2.1

Yield to Maturity3.4 %

Gemiddelde Coupon 3.1 %

Aantal obligaties 241

Aantal obligaties408

Gemiddelde rating A

Yield to Maturity : Berekend op het niveau van de obligatieportefeuille

Om de weekweergave te openen

Registreer voor ProSpace

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.

Fondsbeheerteam

Marie-Anne Allier

Fund Manager

Aymeric Guedy

Fund Manager

Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Recente analyses

Strategie-update • 13 oktober 2025 • Nederlands

Carmignac Sécurité: Brief van de fondsbeheerders - Q3 2025

3 minuten leestijd

Strategie-update • 11 juli 2025 • Nederlands

Carmignac Sécurité: Brief van de Fondsbeheerders - Q2 2025

2 minuten leestijd

Corporate • 16 juni 2025 • Nederlands

Marie-Anne Allier is verkozen tot Fund Manager van het Jaar door RankiaPro

1 minuten leestijd

Alle analyses

Heb je genoten van de fondspagina?

Bekijk kenmerken en risico's

Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.

Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.

Carmignac Portfolio is een subfonds van Carmignac Portfolio SICAV, een beleggingsmaatschappij naar Luxemburgs recht die voldoet aan de ICBE-richtlijn.

De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.