Alternatieve strategieën

Carmignac Absolute Return Europe

Europese MarktenArtikel 8
Deelnemingsrechten

FR0010149179

Een opportunistische en stijlonafhankelijke long/short benadering van Europese aandelen
  • Een gediversifieerde portefeuille, gevuld met een top-down- én bottom-up-benadering, waarmee we profiteren van inefficiënties op de markt.
  • Actief beheer van de netto-aandelenblootstelling (-20% tot +50%).
  • Gedisciplineerd beheer van het portefeuillerisico, om het neerwaartse risico binnen de perken te houden.
Belangrijke documenten
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 127,5 %
+ 38,9 %
- 8,3 %
+ 2,3 %
- 0,3 %
Van 02/01/2003
T.E.M. 06/11/2026
Risico-Indicator
2
Rendement per Kalenderjaar 2025
+ 8,9 %
+ 14,6 %
+ 4,4 %
- 1,3 %
+ 5,2 %
+ 12,6 %
- 6,4 %
0,0 %
+ 3,6 %
- 0,6 %
Netto Inventariswaarde
€ 411,03
Nettoactiva Onder beheer
125 M €
Op : 6 nov. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088. De SFDR-classificatie van de fondsen kan in de loop van de tijd veranderen.

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam

Johan FREDRIKSSON

Fund Manager
Onze doelstelling is een absolute kapitaalgroei op lange termijn dankzij onze dynamische en opportunistische kijk op Europese aandelen.

Johan FREDRIKSSON

Fund Manager
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Carmignac Absolute Return Europe fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 30 okt. 2026.
Fondsbeheerteam

Johan FREDRIKSSON

Fund Manager

Marktomgeving

  • Europese aandelen veerden in oktober weer op, waarbij de STOXX 600 ongeveer 1,9% steeg, hoewel de marktleiders onder de oppervlakte erg kwetsbaar werden. Zoals verwacht hield de Fed de rente ongewijzigd op 3,75–4,00%, maar twee tegenstemmers die voorstander waren van een verhoging, versterkten de boodschap dat de rente langer hoog zal blijven.
  • Ondertussen was de echte uitdaging, en de bron van leed voor beleggers gedurende de maand, de zeer agressieve sectorale spreiding. De markt kende heftige schommelingen, zo niet dagelijks dan wel wekelijks. De banksector maakte een scherpe ommezwaai en daalde met meer dan 10% ondanks sterke winstcijfers, doordat beleggers na een sterke opmars winst namen.
  • Ook de technologie-sector verloor tegen het einde van de maand aan momentum, toen het enthousiasme rond AI plaats maakte voor zorgen over hoge waarderingen, de kapitaaluitgaven van hyperscalers, het aantrekken van kapitaal voor de uitrol van datacenters en het genereren van inkomsten.
  • De gezondheidszorg en andere defensieve sectoren profiteerden van de rotatie, terwijl de sector van Energie steun bleef ontvangen van de hoge olieprijzen.
  • Over het geheel genomen was er in oktober een duidelijke verschuiving waarneembaar van drukbezochte momentumtransacties naar winstzichtbaarheid, kwaliteit en defensieve sectoren.
  • De nervositeit nam tegen het einde van de maand toe in de aanloop naar de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen, waarbij politieke onzekerheid de bestaande zorgen over AI-uitgaven en regelgeving nog versterkte.

Rendement opmerkingen

  • Het fonds boekte deze maand een negatief rendement.
  • Wat de bijdrage aan de portefeuille betreft, sprongen vier sectoren er in oktober uit: Technologie, Industriën en Financiën drukten onze prestaties, terwijl we een positieve bijdrage zagen vanuit Gezondheidszorg, Grondstoffen en Basis consumptiegoederen.
  • Opvallend was dat we in de sector discretionaire consumptiegoederen een short-covering zagen, waardoor de shortposities in de sector de longposities vrijwel volledig compenseerden.
  • De sector die het rendement negatief beïnvloedde was Grondstoffen, waarbij de shortpositie in chemie een negatieve bijdrage leverde doordat de aandelenkoersen stegen naarmate de olieprijs omhoog ging.
  • Tot de belangrijkste winnaars op het gebied van aandelenselectie behoorden longposities in Fresenius (sterke groeivooruitzichten), UCB (dat profiteerde van een verhoogde prognose voor het hele jaar) en Galderma (na sterke resultaten).
  • De belangrijkste negatieve factoren waren Siltronic, dat te lijden had onder de uitverkoop in de AI-sector, en Nexans, dat te lijden had onder sectorrotatie.

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • We gaan november in met een voorzichtiger vooruitzicht, aangezien de afbouw in AI en Technologie mogelijk verder aan kracht wint.
  • Dit komt deels door zorgen over hoge waarderingen, maar vooral door het risico van stijgende kapitaaluitgaven en het tot nu toe gebrek aan zicht op het rendement van AI-investeringen, wat een van de meest populaire beleggingen op de markt onder druk zet.
  • De hamvraag is of dit een geconcentreerde correctie in de technologiesector blijft of uitgroeit tot een bredere risicobeperkingsgolf.
  • Ook het geopolitieke risico blijft hoog, met name rond Iran, waarbij de kans bestaat dat Trump zich nu de tussentijdse verkiezingen achter de rug heeft, weer agressiever gaat optreden. Elke nieuwe escalatie zou de druk op de olieprijzen, de inflatie en de rendementen verder opvoeren, juist op een moment dat de Fed nog steeds aan banden ligt.
  • Tegen deze achtergrond verwachten we dat de volatiliteit hoog blijft en geven we de voorkeur aan selectieve kwaliteitsaandelen, defensieve aandelen en bedrijven met een sterke vrije cash flow en winstzekerheid.
  • De rotatie weg van Amerikaanse megacap-Technologie-aandelen zou ook kansen moeten creëren in Europa en andere onderbelichte segmenten van de markt.

Rendementsgrafiek

Op : 6 nov. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Met ingang van 1 januari 2022 wordt de beheerdoelstelling een absoluut-rendementsdoelstelling.
Bron: Carmignac op 12/11/2026

Carmignac Absolute Return Europe Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 30 okt. 2026.
Europa EUR21,4%
Europa ex-EUR10,2%
Overige2,2%
Noord-Amerika1,1%
Indexderivaten-20,5%
Details bekijken

Belangrijke cijfers

Hieronder vindt u enkele kerncijfers die u meer inzicht geven in het beheer en de positionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 31 aug. 2023.
Netto Aandelenblootstelling6,2%
Issuer equity derivative short42
Issuer equity derivative long42

Recente analyses

[Main Media] [Funds Focus] Bridge
Strategie-update • 21 oktober 2026 • Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Manager - Q3 2026

2 minuten leestijd
Meer informatie
[Main Media] [Funds Focus] Bridge
Strategie-update • 14 juli 2026 • Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Manager - Q2 2026

2 minuten leestijd
Meer informatie
[Main Media] [Funds Focus] Bridge
Strategie-update • 14 april 2026 • Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

3 minuten leestijd
Meer informatie
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Het Fonds is een beleggingsfonds in contractuele vorm (FCP) conform de ICBE-richtlijn onder Frans recht.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.