Alternatieve strategieën

Carmignac Absolute Return Europe

Europese MarktenArtikel 8
Deelnemingsrechten

FR0010149179

Een opportunistische en stijlonafhankelijke long/short benadering van Europese aandelen
  • Een gediversifieerde portefeuille, gevuld met een top-down- én bottom-up-benadering, waarmee we profiteren van inefficiënties op de markt.
  • Actief beheer van de netto-aandelenblootstelling (-20% tot +50%).
  • Gedisciplineerd beheer van het portefeuillerisico, om het neerwaartse risico binnen de perken te houden.
Belangrijke documenten
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën

Artikel

8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
+ 133.7 %
+ 50.5 %
+ 8.1 %
+ 5.3 %
+ 0.9 %
Van 02/01/2003
T.E.M. 06/03/2026
Risico-Indicator
3
Rendement per Kalenderjaar 2025
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
+ 3.6 %
- 0.6 %
Netto Inventariswaarde
422.31 €
Nettoactiva Onder beheer
149 M €
Op : 6 mrt. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088. De SFDR-classificatie van de fondsen kan in de loop van de tijd veranderen.

Carmignac Absolute Return Europe fondsresultaten

Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.

Beheerverslag

Op : 27 feb. 2026.
Fondsbeheerteam

Johan FREDRIKSSON

Fund Manager

Dean SMITH

Fund Manager

Marktomgeving

  • Europese aandelen zetten hun opmars voort, waarbij de Stoxx 600 een ongekende reeks van 14 opeenvolgende weken van winst noteerde.
  • De stabiele rendementen op indexniveau maskeerden echter opnieuw een uitgesproken rotatie onder de oppervlakte, wat resulteerde in een aanzienlijke spreiding tussen de afzonderlijke aandelen.
  • Bedrijven die als 'AI-verliezers' worden beschouwd, hebben een scherpe daling doorgemaakt, waardoor deze mand tot nu toe dit jaar ongeveer 20% in waarde is gedaald.
  • Vooral softwarenamen zijn hierdoor getroffen. Naarmate de maand vorderde, leek de onrust op de markt zich zonder onderscheid uit te breiden naar sectoren als logistiek, vrachtvervoer, verzekeringen en vermogensbeheer, in veel gevallen zonder duidelijke grondbeginselen.
  • Op sectorniveau waren de rendementen van telecommunicatie, Energie (ondersteund door stijgende olieprijzen tegen de achtergrond van geopolitieke spanningen), basisgrondstoffen en defensieve consumentensegmenten het sterkst.
  • Technologie, met name software, bleef aanzienlijk achter, samen met media en bepaalde sectoren binnen de financiële dienstverlening die tot nu toe dit jaar beter presteerden.

Rendement opmerkingen

  • Na een sterke start van het jaar behaalde het fonds in februari een negatief rendement.
  • De rendementen werden gedrukt door winstnemingen op winnaars sinds het begin van het jaar en door een rotatie weg van sommige AI-gerelateerde namen, ondanks aanhoudend sterke operationele prestaties.
  • Positieve bijdragen kwamen van de sectoren Industriën, Technologie en Grondstoffen. Deze werden tenietgedaan door zwakke rendementen in de sector Financiën (na sterke rendementen in januari), alsook in de sectoren discretionaire consumptiegoederen, basis consumptiegoederen en gezondheidszorg.
  • Belangrijke winnaars bij de aandelenselectie waren onder meer long posities in Fresenius (dankzij operationele verbeteringen die aan kracht bleven winnen), Nordex (na aanzienlijk beter dan verwachte winstcijfers) en Siemens Energie (nadat zij beter dan verwachte winstcijfers rapporteerden).
  • Tot de negatieve factoren behoorden onze langetermijnposities in FlatexDegiro (vanwege bezorgdheid over mogelijke AI-disintermediatie), Novo Nordisk (na een verlaagde winstprognose) en Zalando (beïnvloed door bredere bezorgdheid over AI-disruptie).

Vooruitzichten en investeringsstrategie

  • Nu het rapportageseizoen voor het boekjaar 2025 ten einde loopt, verschuift de aandacht van beleggers steeds meer naar macro-economische en geopolitieke ontwikkelingen.
  • De escalatie van het conflict in het Midden-Oosten en het directe effect daarvan op de olie- en gasprijzen hebben gezorgd voor hernieuwde volatiliteit op de markten.
  • In zulke periodes van verhoogde onzekerheid zijn positionering en risicobeperking vaak belangrijker dan grondbeginselen.
  • Zolang de duur en de oplossing van het conflict onduidelijk blijven, verwachten we een voortdurende rotatie van sectoren en een verhoogde Volatiliteit van individuele aandelen.
  • Deze fasen leiden vaak tot gedwongen verkopen of het afbouwen van posities waarin men sterk gelooft.
  • Daarom zullen we ons de komende weken vooral richten op gedisciplineerd risicomanagement en kapitaalbehoud, terwijl we alert blijven op kansen die ontstaan door verstoringen.

Rendementsgrafiek

Op : 6 mrt. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Met ingang van 1 januari 2022 wordt de beheerdoelstelling een absoluut-rendementsdoelstelling.
Bron: Carmignac op 09/03/2026

Carmignac Absolute Return Europe Overzicht portefeuille

Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.

Verdeling per Geografische Zone

Op : 30 jan. 2026.
Europa EUR25.5 %
Europa ex-EUR14.4 %
Overige6.0 %
Noord-Amerika4.4 %
Indexderivaten-25.6 %
Details bekijken

Belangrijke cijfers

Hieronder vindt u enkele kerncijfers die u meer inzicht geven in het beheer en de positionering van het fonds.

Blootstellingsgegevens

Op : 30 jan. 2026.
Netto Aandelenblootstelling24.6 %
Issuer equity derivative short45
Issuer equity derivative long77

De strategie in een notendop

Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam

Johan FREDRIKSSON

Fund Manager

Dean SMITH

Fund Manager
Onze doelstelling is een absolute kapitaalgroei op lange termijn dankzij onze dynamische en opportunistische kijk op Europese aandelen.

Dean SMITH

Fund Manager
Lees meer over de kenmerken van het Fonds

Recente analyses

[Main Media] [Funds Focus] Bridge
Strategie-update20 januari 2026Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers - Q4 2025

3 minuten leestijd
Meer informatie
[Main Media] [Funds Focus] Bridge
Strategie-update14 april 2025Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers

3 minuten leestijd
Meer informatie
[Main Media] [Funds Focus] Bridge
Strategie-update17 januari 2025Engels

Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers

4 minuten leestijd
Meer informatie
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Het Fonds is een beleggingsfonds in contractuele vorm (FCP) conform de ICBE-richtlijn onder Frans recht.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.