Deelnemingsrechten
FR0010149179
Een opportunistische en stijlonafhankelijke long/short benadering van Europese aandelen
- Een gediversifieerde portefeuille, gevuld met een top-down- én bottom-up-benadering, waarmee we profiteren van inefficiënties op de markt.
- Actief beheer van de netto-aandelenblootstelling (-20% tot +50%).
- Gedisciplineerd beheer van het portefeuillerisico, om het neerwaartse risico binnen de perken te houden.
Belangrijke documenten
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 129.8 %
+ 22.5 %
+ 11.4 %
- 2.5 %
- 2.2 %
T.E.M. 20/05/2025
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024
- 8.0 %
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
+ 3.6 %
Netto Inventariswaarde
415.16 €
Nettoactiva Onder beheer
171 M €
Op : 20 mei 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Carmignac Absolute Return Europe fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.Beheerverslag
Op : 30 apr. 2025.Fondsbeheerteam
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Rendement opmerkingen
- April was een moeilijke maand voor het fonds met negatieve resultaten als gevolg van de willekeurige volatiliteit die werd veroorzaakt door voortdurende veranderingen, U-bochten en vaak verkeerd geciteerde aankondigingen van verschillende vertegenwoordigers van het Witte Huis, waaronder Trump zelf.- Het grootste deel van de verliezen was te wijten aan de dure piek in volatiliteit en de verstoring van onze afdekkingen van futures en opties. Binnen de aandelenportefeuille voor individuele aandelen behaalden we positieve rendementen met onze posities in technologie, vastgoed, nutsbedrijven, grondstoffen en gezondheidszorg.
- De belangrijkste dalers op sectorniveau waren communicatie, consumentengoederen, energie en Bancaire obligaties.
- Tot de belangrijkste winnaars van aandelenselectie behoorden longposities in Fresenius, gestimuleerd door een stijging van de winst, Tesco na sterker dan verwachte winstcijfers, en shortposities in halfgeleideraandelen die te lijden hadden onder voorraadcorrectie en zwakke winstvooruitzichten.
- De belangrijkste achterblijvers in de aandelenselectie waren longposities in JD.com, die te lijden hadden onder de Chinese invoerrechten, Azelis Group, die te lijden had onder een gemiste winstverwachting, en Adidas, dat werd getroffen door een onverwachte aankondiging van invoerrechten in Vietnam.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- In een zeer volatiele maand lag onze focus op risicobeheer om kapitaal te beschermen en tegelijkertijd te profiteren van kansen om winsten op shortposities vast te houden en met veel overtuiging toe te voegen aan oververkochte namen in zowel bestaande als nieuwe posities. - We verhoogden onze blootstelling aan favoriete namen in technologie & communicatie, industrie, binnenlandse namen die niet aan de tarif zijn blootgesteld, zoals Tesco, en bedrijven van hoge kwaliteit, zoals Munich Re.
- Daarnaast hebben we shorts in halfgeleiders, grondstoffen, consumptiegoederen en industriële cyclische aandelen afgedekt om winsten vast te leggen.
- We blijven opereren in een klimaat van grote onzekerheid, waarin krantenkoppen het verhaal snel kunnen veranderen, waardoor overtuigingen op korte termijn moeilijk zijn. Deze omgeving biedt echter aanzienlijke kansen voor zowel onze long- als shortboeken. Een verkeerde timing kan kostbaar zijn, waardoor een behendige en geduldige aanpak nodig is voordat we meer kapitaal inzetten.
- We wachten op duidelijkheid over: 1) de feitelijke tarieven, 2) hun impact op de economie, sectoren en aandelen en 3) het identificeren van de beste kansen voor kapitaalallocatie.
- Op dit moment geven we de voorkeur aan namen en sectoren met een lager tariefrisico, zoals EU-banken en structurele groeiaandelen, waaronder oververkochte tech-, communicatie- en AI-gerelateerde aandelen.
- Tegelijkertijd zijn we bereid om onze blootstelling te verhogen aan namen die tegen een verhoogde risicopremie worden verhandeld, omdat we een aanzienlijke opluchting verwachten zodra duidelijkere informatie beschikbaar komt.
Rendementsgrafiek
Op : 20 mei 2025.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.Met ingang van 1 januari 2022 wordt de beheerdoelstelling een absoluut-rendementsdoelstelling.
Bron: Carmignac op 21/05/2025
Carmignac Absolute Return Europe Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.Verdeling per Geografische Zone
Op : 30 apr. 2025.| Europa EUR | 24.0 % |
| Europa ex-EUR | 11.7 % |
| Overige | 2.3 % |
| Noord-Amerika | 0.9 % |
| Indexderivaten | -22.9 % |
Om de weekweergave te openen
Belangrijke cijfers
Hieronder vindt u enkele kerncijfers die u meer inzicht geven in het beheer en de positionering van het fonds.Blootstellingsgegevens
Op : 30 apr. 2025.Netto Aandelenblootstelling16.0 %
Beta+0.2 %
Sortino Ratio-1.5
Aantal Bedrijven in Portefeuille 51
Om de weekweergave te openen
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.Fondsbeheerteam
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Onze doelstelling is een absolute kapitaalgroei op lange termijn dankzij onze dynamische en opportunistische kijk op Europese aandelen.
Dean Smith
Fund Manager
Recente analyses
![[Main Media] [Funds Focus] Bridge](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/02/26ad7f7eb70cc9f1137127c5b230d8042189f9e1.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Alternatieve strategie • 14 april 2025 • Engels
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
3 minuten leestijd
Alternatieve strategie • 17 januari 2025 • Engels
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
5 minuten leestijd
Alternatieve strategie • 15 oktober 2024 • Engels
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Het Fonds is een beleggingsfonds in contractuele vorm (FCP) conform de ICBE-richtlijn onder Frans recht.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving