Deelnemingsrechten
FR0010149179
Een opportunistische en stijlonafhankelijke long/short benadering van Europese aandelen
- Een gediversifieerde portefeuille, gevuld met een top-down- én bottom-up-benadering, waarmee we profiteren van inefficiënties op de markt.
- Actief beheer van de netto-aandelenblootstelling (-20% tot +50%).
- Gedisciplineerd beheer van het portefeuillerisico, om het neerwaartse risico binnen de perken te houden.
Belangrijke documenten
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 130.1 %
+ 45.6 %
+ 9.4 %
+ 1.6 %
- 2.0 %
T.E.M. 16/12/2025
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024
- 8.0 %
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
+ 3.6 %
Netto Inventariswaarde
415.68 €
Nettoactiva Onder beheer
153 M €
Op : 16 dec. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088 is een Europese verordening die vermogensbeheerders verplicht hun fondsen te classificeren zoals onder meer: artikel 8 die milieu- en sociale kenmerken bevorderen, artikel 9 die investeringen duurzaam maken met meetbare doelstellingen, of artikel 6 die niet noodzakelijk een duurzaamheidsdoelstelling hebben. Voor meer informatie, bezoek: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=nl.
Carmignac Absolute Return Europe fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.
Beheerverslag
Op : 28 nov. 2025.Fondsbeheerteam
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Rendement opmerkingen
- November was een sterke maand voor het genereren van alfa. De portfolio leverde een positief rendement op, met gelijke bijdragen van zowel long positie als shortposities.
- Op sectoreniveau worden de hoogste rendementen behaald door Financiën, ondersteund door solide rendementen van de banken en een overnamebod van Deutsche Börse op fondsbeheerder Allfunds Group.
- Extra positieve bijdragen kwamen van de sectoren gezondheidszorg, grondstoffen, communicatiediensten en Industriën.
- De belangrijkste negatieve factoren waren technologie, die een door AI veroorzaakte terugval kende, en discretionaire consumptiegoederen.
- Belangrijke winnaars bij de aandelenkeuze waren onder meer long positie in Noba Bank (sterke beursgang), Banca Monte de Paschi (ondersteund door winstverhogingen) en een shortpositie in een Amerikaans softwarebedrijf.
- Tot de critici behoorden ASM International, dat daalde vanwege bezorgdheid over de begunstigden van AI, en Fresenius, onze grootste positie, die daalde vanwege de vrees dat AI datagestuurde bedrijven zou verstoren.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- Het was een actieve maand waarin gedisciplineerd risicomanagement nodig was om het kapitaal te beschermen tijdens de uitverkoop halverwege de maand.
- De nettoblootstelling werd tijdens de daling teruggebracht van midden twintig procent naar midden/hoog tien procent.
- Toen de markten zich stabiliseerden en de macro-economische indicatoren gunstiger werden, hebben we de zwakte van preferente aandelen aangegrepen om onze blootstelling weer op te bouwen. Aan het einde van de maand bedroeg onze nettoblootstelling 27%. De bruto blootstelling bleef binnen een bandbreedte van 117%–120%.
- Op sectorniveau hebben we onze blootstelling aan Technologie en discretionaire consumptiegoederen verminderd. We hebben na de uitverkoop onze posities in financiën en industriën uitgebreid en onze posities in nutsbedrijven en grondstoffen verschoven van netto short naar een kleine netto long.
- Nu december voor de deur staat, gaat de aandacht uit naar de komende vergadering van de Federal Reserve. De markten prijzen momenteel een kans van ~90% op een renteverlaging in.
- Het belangrijkste risico is dat de markten al zijn ingeprijsd, of dat de voorzichtige toon van de FED verdere winsten beperkt.
- In Europa krijgt het sentiment enige voorzichtige steun van meer 'constructieve' signalen in de besprekingen tussen Oekraïne en Rusland, hoewel de situatie zeer onzeker blijft en eerdere pogingen vaak zijn mislukt.
Rendementsgrafiek
Op : 16 dec. 2025.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Met ingang van 1 januari 2022 wordt de beheerdoelstelling een absoluut-rendementsdoelstelling.
Bron: Carmignac op 17/12/2025
Carmignac Absolute Return Europe Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.
Verdeling per Geografische Zone
Op : 28 nov. 2025.| Europa EUR | 24.6 % |
| Europa ex-EUR | 15.2 % |
| Noord-Amerika | 5.5 % |
| Overige | 4.9 % |
| Indexderivaten | -23.4 % |
Om de weekweergave te openen
Belangrijke cijfers
Hieronder vindt u enkele kerncijfers die u meer inzicht geven in het beheer en de positionering van het fonds.
Blootstellingsgegevens
Op : 28 nov. 2025.Netto Aandelenblootstelling26.7 %
Issuer equity derivative short43
Issuer equity derivative long73
Om de weekweergave te openen
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Onze doelstelling is een absolute kapitaalgroei op lange termijn dankzij onze dynamische en opportunistische kijk op Europese aandelen.
Dean SMITH
Fund Manager
Recente analyses
![[Main Media] [Funds Focus] Bridge](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/02/26ad7f7eb70cc9f1137127c5b230d8042189f9e1.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Strategie-update • 14 april 2025 • Engels
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
3 minuten leestijd
Strategie-update • 17 januari 2025 • Engels
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
5 minuten leestijd
Strategie-update • 15 oktober 2024 • Engels
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Het Fonds is een beleggingsfonds in contractuele vorm (FCP) conform de ICBE-richtlijn onder Frans recht.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving