Deelnemingsrechten
FR0010149179
Een opportunistische en stijlonafhankelijke long/short benadering van Europese aandelen
- Een gediversifieerde portefeuille, gevuld met een top-down- én bottom-up-benadering, waarmee we profiteren van inefficiënties op de markt.
- Actief beheer van de netto-aandelenblootstelling (-20% tot +50%).
- Gedisciplineerd beheer van het portefeuillerisico, om het neerwaartse risico binnen de perken te houden.
Belangrijke documenten
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 125.4 %
+ 37.0 %
+ 9.7 %
- 3.3 %
- 3.5 %
T.E.M. 16/10/2025
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2015Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024
- 8.0 %
+ 8.9 %
+ 14.6 %
+ 4.4 %
- 1.3 %
+ 5.2 %
+ 12.6 %
- 6.4 %
0.0 %
+ 3.6 %
Netto Inventariswaarde
407.21 €
Nettoactiva Onder beheer
156 M €
Op : 16 okt. 2025.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Carmignac Absolute Return Europe fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.
Beheerverslag
Op : 30 sep. 2025.Fondsbeheerteam
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Rendement opmerkingen
- De positieve rendementen van de longposities werden tenietgedaan door verliezen op shortposities en door het indexhedgingprogramma dat wordt gebruikt voor bètabeheer, wat resulteerde in een vlakke totale prestatie voor de maand.
- Op sectorniveau leverden technologie, financiële dienstverlening en discretionaire consumptiegoederen een positieve bijdrage, terwijl materialen, nutsbedrijven en vastgoed een negatieve bijdrage leverden.
- Verschillende negatieve trends van augustus keerden zich om, met name binnen halfgeleiders, waar een sterke AI-gedreven ordermomentum leidde tot een scherp herstel. Ook de financiële sector veerde op na de winstnemingen in augustus.
- Belangrijkste positieve aandelenbijdragen:
- Prosus (long) – Voortdurende herwaardering ondersteund door de kracht van zijn belangrijkste deelneming, Tencent.
- ASM International (long) – Stijgende verwachtingen voor investeringen in halfgeleiders in verband met de uitrol van AI-infrastructuur.
- SK Hynix (long) – Aanzienlijke orderstroom voor geheugenproducten met hoge bandbreedte.
- TSMC (Long) – Positief sentiment na aankondigingen van grote nieuwe orders van OpenAI, wat de omzetgroei stimuleert.
- Klarna (long) – Succesvolle beursgang van het Zweedse consumentenkredietbedrijf.
- Belangrijkste negatieve factoren:
- German Steel (short) – Verliezen na berichten over een mogelijke verkoop van de verliesgevende koolstofstaaltak.
- Deutsche Telekom (long) – Druk door speculaties dat de spectrumacquisities van Starlink de concurrentie voor T-Mobile US zouden kunnen verscherpen.
- Euronext (long) – Zwakte bij beursbeheerders vanwege bezorgdheid over de impact van AI op handelsvolumes.
- DSV (long) – Voorzichtige stemming rond vrachtvolumes als gevolg van tariefgerelateerde risico's.
- Banca Monte dei Paschi (long) – Winstneming na een sterke periode van outperformance.
- Portefeuilleactiviteit:
- Omdat er weinig bedrijfsnieuws was, richtten de portefeuilleactiviteiten zich op tactische herpositionering om kansen te benutten die door sectorrotaties werden gecreëerd.
- Financiële sector: Verhoogde blootstelling na winstnemingen in augustus, met toevoeging van Erste Bank en Noba Bank – beide met een sterk groeipotentieel in de aanloop naar de resultaten over het derde kwartaal.
- Discretionaire consumptiegoederen: Verhoogde nettoblootstelling door shortposities te verminderen en een positie in Adidas in te nemen, waar we ruimte zien voor een herwaardering na een langdurige periode van ondermaatse prestaties.
- Rentegevoelige aandelen: Positie in telecommunicatie, nutsbedrijven en vastgoed afgebouwd, aangezien deze sectoren waarschijnlijk onder druk zullen blijven staan zolang de 10-jaarsrente hoog blijft.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- Twee thema's blijven de aandelenmarkten domineren:
- AI-momentum – ondersteund door een aanhoudende golf van partnerschappen en investeringsaankondigingen (bijvoorbeeld de nieuwste samenwerkingen van OpenAI).
- Verwachtingen van verdere versoepeling door de Fed – waarbij de markten steeds meer rekening houden met een extra renteverlaging voor het einde van het jaar.
- De aandacht richt zich nu op het derde kwartaal, dat vaak het meest invloedrijke kwartaal van het jaar is, omdat beleggers hun winstverwachtingen voor het hele jaar bijstellen.
- Vroege vooruitzichten van verkopers zijn het sentiment al aan het veranderen, maar nu de indices dicht bij hun hoogtepunt noteren, zullen de daadwerkelijke bedrijfsresultaten de belangrijkste test zijn.
- Onze focus blijft liggen op de winstcijfers, AI-gedreven groeitrends en het handhaven van een gedisciplineerde blootstelling aan macro-gevoelige sectoren.
- Hoewel er op korte termijn volatiliteit te verwachten valt, zijn wij van mening dat de portefeuille goed gepositioneerd blijft om kansen te benutten die voortvloeien uit aanhoudende structurele thema's in technologie en financiële dienstverlening.
Rendementsgrafiek
Op : 16 okt. 2025.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst.
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) .
Morningstar Rating™ : © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document is eigendom van Morningstar en/of zijn informatie leveranciers, mag niet gekopieerd of verspreid worden en wordt niet gegarandeerd als zijnde exact, volledig of geschikt op dit moment. Morningstar noch zijn informatieleveranciers zijn verantwoordelijk voor eventuele schade of verliezen als gevolg van het gebruik van deze informatie.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Met ingang van 1 januari 2022 wordt de beheerdoelstelling een absoluut-rendementsdoelstelling.
Bron: Carmignac op 18/10/2025
Carmignac Absolute Return Europe Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.
Verdeling per Geografische Zone
Op : 30 sep. 2025.| Europa EUR | 25.6 % |
| Europa ex-EUR | 11.3 % |
| Noord-Amerika | 8.3 % |
| Overige | 6.5 % |
| Indexderivaten | -27.6 % |
Om de weekweergave te openen
Belangrijke cijfers
Hieronder vindt u enkele kerncijfers die u meer inzicht geven in het beheer en de positionering van het fonds.
Blootstellingsgegevens
Op : 30 sep. 2025.Netto Aandelenblootstelling24.1 %
Issuer equity derivative short44
Issuer equity derivative long69
Om de weekweergave te openen
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
Johan Fredriksson
Fund Manager
Dean Smith
Fund Manager
Onze doelstelling is een absolute kapitaalgroei op lange termijn dankzij onze dynamische en opportunistische kijk op Europese aandelen.
Dean Smith
Fund Manager
Recente analyses
![[Main Media] [Funds Focus] Bridge](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/02/26ad7f7eb70cc9f1137127c5b230d8042189f9e1.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Strategie-update • 14 april 2025 • Engels
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
3 minuten leestijd
Strategie-update • 17 januari 2025 • Engels
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
5 minuten leestijd
Strategie-update • 15 oktober 2024 • Engels
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Het Fonds is een beleggingsfonds in contractuele vorm (FCP) conform de ICBE-richtlijn onder Frans recht.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving