Alternatieve strategieën
Carmignac Absolute Return Europe
GBF naar Frans rechtEuropese MarktenArtikel 8Deelnemingsrechten
FR0010149179
Een opportunistische en stijlonafhankelijke long/short benadering van Europese aandelen
- Een gediversifieerde portefeuille, gevuld met een top-down- én bottom-up-benadering, waarmee we profiteren van inefficiënties op de markt.
- Actief beheer van de netto-aandelenblootstelling (-20% tot +50%).
- Gedisciplineerd beheer van het portefeuillerisico, om het neerwaartse risico binnen de perken te houden.
Belangrijke documenten
Aanbevolen Minimale Beleggingstermijn
3 jaar
SFDR-fondscategorieën
Artikel
8
Gecumuleerde Rendement sinds lancering
Gecumuleerde Rendement 10 jaarGecumuleerde Rendement 5 jaarGecumuleerde Rendement 3 jaar
Gecumuleerde Rendement 12 maanden
+ 127,6 %
+ 35,9 %
- 7,7 %
+ 3,1 %
+ 1,2 %
T.E.M. 21/10/2026
Risico-Indicator
Rendement per Kalenderjaar 2016Rendement per Kalenderjaar 2017Rendement per Kalenderjaar 2018Rendement per Kalenderjaar 2019Rendement per Kalenderjaar 2020Rendement per Kalenderjaar 2021Rendement per Kalenderjaar 2022Rendement per Kalenderjaar 2023Rendement per Kalenderjaar 2024Rendement per Kalenderjaar 2025
+ 8,9 %
+ 14,6 %
+ 4,4 %
- 1,3 %
+ 5,2 %
+ 12,6 %
- 6,4 %
0,0 %
+ 3,6 %
- 0,6 %
Netto Inventariswaarde
€ 411,12
Nettoactiva Onder beheer
126 M €
Op : 21 okt. 2026.
In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
De Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) 2019/2088. De SFDR-classificatie van de fondsen kan in de loop van de tijd veranderen.
De strategie in een notendop
Ontdek de belangrijkste kenmerken en voordelen van het fonds aan de hand van de woorden van de fondsbeheerders.
Fondsbeheerteam
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Onze doelstelling is een absolute kapitaalgroei op lange termijn dankzij onze dynamische en opportunistische kijk op Europese aandelen.
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Carmignac Absolute Return Europe fondsresultaten
Bekijk de prestatiegrafiek van het fonds en het laatste commentaar van het management om de marktsituatie volledig te begrijpen en te ontdekken hoe de waarde van het fonds is veranderd ten opzichte van de benchmarkindex.
Beheerverslag
Op : 30 sep. 2026.Fondsbeheerteam
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Rendement opmerkingen
- De aandelenportefeuille leverde een positief rendement van 0,59% op, waarbij index- en afdekkingen op individuele aandelen -0,55% kostten
- Grootste bijdragers
- Meta – De aandelen veerden op vanaf oververkochte niveaus, ondersteund door de lancering van de nieuwe agentische AI-tool, Muse.
- ASM International – Profiteerde van de bredere rally in de sectoren halfgeleiders en halfgeleiderapparatuur.
- TSMC – Ondersteund door sterke maandelijkse verkoopcijfers en de bredere opleving in de halfgeleidersector.
- Zegona – Het management heeft eindelijk duidelijkheid verschaft over het beleid inzake kasuitkeringen, wat een dividendrendement van ruim 9% impliceert.
- Cellnex (Short) – De aandelen daalden naarmate de bezorgdheid over de mogelijke verstoring van de telecomsector door AI toenam.
- Grootste negatieve factoren
- Hemnet – Het aandeel daalde na de onverwachte opschorting van het lopende aandeleninkoopprogramma, wat tevens duidde op een verschuiving in de kapitaalallocatiestrategie van het management.
- flatexDEGIRO – Een onverwachte wisseling in het management en de CEO zorgde voor onzekerheid over de strategische koers van het bedrijf.
- Scout24 – Werd gedrukt door de algemene zwakte in de rubrieksadvertentiesector, terwijl de bezorgdheid over mogelijke verstoring door AI bleef toenemen.
- Halma – Het aandeel bleef verrassend zwak, ondanks sterkere Amerikaanse concurrenten en een opwaartse bijstelling van de margedoelstellingen van het management.
Vooruitzichten en investeringsstrategie
- Voorzichtig positief over Europese aandelen in oktober, hoewel de volatiliteit waarschijnlijk hoog zal blijven. Na de daling van 2,5% van de STOXX Europe 600 in september zien de posities en waarderingen er aan het begin van het vierde kwartaal iets overzichtelijker uit.
- Seizoensinvloeden zouden minder een tegenwind moeten vormen, aangezien oktober historisch gezien een overgangsmaand is voorafgaand aan de doorgaans sterkere periode van november en december.
- Rente en Energie blijven de belangrijkste macro-economische risico's. Na de renteverhoging van 25 basispunten door de ECB in september, tegen de achtergrond van een door hogere energieprijzen aangedreven inflatie, blijven Europese aandelen gevoelig voor obligatierentes en verdere inflatieverrassingen.
- De aandacht zou steeds meer moeten verschuiven naar de resultaten over het derde kwartaal, wat een meer bottom-up, aandeel-specifiek klimaat oplevert. De consensus verwacht een winstgroei van de STOXX 600 van circa 19% op jaarbasis, of dichter bij 10% exclusief de Energie-sector, waarbij de verwachtingen voor de sector van Technologie aanzienlijk verbeteren tot circa 24%.
- Na de uitverkoop van september is de winstdrempel nu wellicht beter haalbaar, hoewel de vooruitzichten waarschijnlijk belangrijker zullen zijn dan de achteraf bekeken cijfers over het derde kwartaal.
- Wij zien een aanzienlijk opwaarts potentieel binnen de portefeuille nu de markt zich weer richt op bedrijfsspecifieke fundamentele factoren, winsten en bedrijfsnieuws, in plaats van de macro-gedreven handel die de afgelopen weken werd gedomineerd door rentetarieven, olieprijzen en het algemene risicosentiment.
- Over het geheel genomen zijn wij van mening dat een terugkeer naar grotere differentiatie en spreiding tussen individuele aandelen een gunstiger klimaat zou moeten bieden voor het genereren van fundamenteel long/short-alpha aan beide kanten van de portefeuille
Rendementsgrafiek
Op : 21 okt. 2026.In het verleden behaalde resultaten zijn geen garantie voor de toekomst. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur) . Het fonds houdt een risico op kapitaalverlies in.
Het rendement kan stijgen of dalen als gevolg van valutaschommelingen voor de aandelen die niet valutadekkend zijn.
Met ingang van 1 januari 2022 wordt de beheerdoelstelling een absoluut-rendementsdoelstelling.
Bron: Carmignac op 23/10/2026
Carmignac Absolute Return Europe Overzicht portefeuille
Hieronder vind je een overzicht van de samenstelling van de portefeuille.
Verdeling per Geografische Zone
Op : 30 sep. 2026.| Europa EUR | 18,1% |
| Europa ex-EUR | 10,9% |
| Noord-Amerika | 5,1% |
| Overige | 1,8% |
| Indexderivaten | -16,7% |
Om de weekweergave te openen
Belangrijke cijfers
Hieronder vindt u enkele kerncijfers die u meer inzicht geven in het beheer en de positionering van het fonds.
Blootstellingsgegevens
Op : 30 sep. 2026.Netto Aandelenblootstelling19,2%
Issuer equity derivative short37
Issuer equity derivative long58
Om de weekweergave te openen
Recente analyses
![[Main Media] [Funds Focus] Bridge](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/02/26ad7f7eb70cc9f1137127c5b230d8042189f9e1.jpeg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Strategie-update • 21 oktober 2026 • Engels
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Manager - Q3 2026
2 minuten leestijd
Strategie-update • 14 juli 2026 • Engels
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Manager - Q2 2026
2 minuten leestijd
Strategie-update • 14 april 2026 • Engels
Carmignac Absolute Return Europe: Letter from the Fund Managers - Q1 2026
3 minuten leestijd
Heb je genoten van de fondspagina?
Verwijzingen naar bepaalde waarden of financiële instrumenten zijn voorbeelden van beleggingen die in de portefeuilles van de fondsen van Carmignac aanwezig zijn of waren. Deze verwijzingen hebben niet tot doel om directe beleggingen in die instrumenten aan te moedigen en zijn geen beleggingsadvies. De Beheermaatschappij is niet onderworpen aan het verbod op het uitvoeren van transacties met deze instrumenten voorafgaand aan de verspreidingsdatum van de informatie. De portefeuilles van de fondsen van Carmignac kunnen op ieder moment worden gewijzigd.
Een verwijzing naar de rangschikking of prijs van deze ICB's of van de beheermaatschappij is geen indicatie voor hun toekomstige rangschikking of prijs.
Het Fonds is een beleggingsfonds in contractuele vorm (FCP) conform de ICBE-richtlijn onder Frans recht.
De hier verstrekte informatie is niet contractueel bindend en vormt geen beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicatie voor toekomstige resultaten. De resultaten zijn netto na aftrek van kosten (inclusief mogelijke in rekening gebrachte instapkosten door de distributeur). Beleggers kunnen hun inleg geheel of gedeeltelijk verliezen omdat de ICB’s geen kapitaalgarantie bieden. Voor bepaalde personen en in bepaalde landen kan de toegang tot de hier vermelde producten en diensten aan beperkingen onderworpen zijn. De fiscale behandeling is afhankelijk van de toestand van elke cliënt afzonderlijk. De risico's, de kosten en de aanbevolen beleggingsduur worden beschreven in het document met essentiële beleggersinformatie KID (key information document) en in het prospectus van de betreffende ICB’s, en zijn te vinden op deze website. De KID moet vóór inschrijving aan de belegger worden overhandigd. De verwijzing naar een positionering of prijs, is geen garantie voor de resultaten in de toekomst van de UCITS of de manager.
Marktomgeving